Estudo de Tendência - Posição Ago/07

Boa noite pessoal,

Estive sem postar alguns dias pois a bolsa não anda apresentando nenhuma novidade.

A alta manteve-se durante toda a semana e no pregão dessa sexta, inclusive com um ligeiro aumento no volume.

Agora é ver se sustenta essa alta na semana que entra.

O Estudo de tendência mostra esse mês que bom mesmo é ter Blue Chips na carteira. Esses ativos são literalmente "show de bola".

As duas carteiras não Blue Chips, foram as que mais sofreram com a recente correção. Vamos acompanhar a recuperação delas ao longo de Setembro, quem sabe tiram o atraso.

No mais, segue ao lado o gráfico de performance das três carteiras.

Um bom final de semana pra todos.

[]'s

DrFox

Mercado vascilando na MM50

Bom dia pessoal,

Apesar de continuarmos sem volume, um sinal da ausência dos institucionais, alguns sinais do mercado são inegáveis.

Depois dessa 'subida' com volume decrescente a cada pregão, temos uma legião de ativos com dificuldades para vencer a resistência de suas mm50.

Acredito que a força tenha voltado para a mão dos ursos que agora navegam com suas velas cheias e em função disso, o cenário mais provável é um novo teste na mm200.

Só pra lembrar a quem chega agora, ainda acredito que a tendência geral é de alta, mas sem a volta do volume, isso pode demorar um pouco pra acontecer.

Enquanto a situação do 'yen carry trade' não estiver clara, a liquidez ficará apertada deprimindo os volumes.

[]'s

DrFox

Novo link: Fabio Bispo

Boa tarde pessoal,

A bolsa caindo, mas continua com volume baixo.

De qualquer forma o hedge parece que entrou na hora certa!

Essa tarde, adicionei novo link para o blog do meu amigo Fabio Bispo.

O cara é fera, ainda tá engatinhando nessa coisa de blog, mas podem acompanhar pois já já perceberão que o cara tem conteúdo.

[]'s

DrFox

Ampliando o Hedge

Boa noite pessoal,

Claro que na bolsa nunca estamos 100% certos de nossas decisões e isso faz parte do jogo.

Mais importante do que ter certeza, acredito seja ter a capacidade de tomar decisões diante da incerteza.

Eu não consigo explicar em detalhes o porque de minha decisão em aumentar o hedge de minha posição para cobrir toda a carteira.

Talvez porque um mar de ativos estejam fraquejando abaixo de suas mm50, talvez porque o volume não me fez acreditar na força dessa retomada.

Mas olhando para os gráficos de mais de uma centena de ativos, tudo o que eu consigo enxergar é que estamos diante de mais um degrau de correção.

Como não gosto de ficar esperando, resolvi tomar cedo atitude de proteger os ganhos já existentes.

No pior dos cenários (continuidade da alta), deixo de ganhar uma vez que (em tese) a perda nos mini-contratos seria compensada pela valorização dos ativos.

Como sempre, mais uma vez não tenho certeza, mas a estratégia está lançada e em curso.

Saberei os resultados daqui alguns dias.

[]'s

DrFox

IBOV - Atualizando

Boa noite pessoal,

Sexta-feira, saindo do escritório, vamos ver se rola uma bela cervejinha, afinal ninguém é de ferro.

Mais um dia de alta, todo mundo feliz, alguns porque compraram lá embaixo, outros por estar quase no ponto de 'break even'.

Não gosto muito dessa perspectiva, pois na verdade a maioria das pessoas que seguraram prejuízos nessa queda recente só querem sair do sufoco.

Acho engraçado que depois de sofrer todo o stress, o ponto escolhido seja o ponto de partida ou mesmo um ponto abaixo dele onde o "prejuízo é menor".

Mas deixando isso de lado, o gráfico diário do IBOV mostra uma elevação do volume, comandada principalmente pelas blue chips, já pelo gráfico semanal, o volume ainda está deprimido.

Uma coisa entretanto chamou minha atenção, a LTB parece que está num ponto onde a briga será forte.

Ainda acredito numa correção em busca de eventuais suportes antes de uma entrada mais consistente de recursos.

Por enquanto sigo acompanhando, sem operar e com o hedge ainda em atividade.

Bom final-de-semana a todos.

[]'s

DrFox

IBOV - Novo teste dos suportes?

Boa noite pessoal,

Ainda me impressiono com a volatilidade não dos mercados, mas das pessoas.

Já repararam como o humor oscila da catástrofe total para o céu de brigadeiro em um piscar de olhos.

Minha percepção desses eventos que são parte da natureza humana, é de que mesmo com tanta vontade de se antecipar ao mercado, acabam por criar profecias auto-realizáveis.

Eu já há algum tempo deixei de acreditar que a bolsa é regida pelas regras do livre mercado ou mesmo na teoria dos mercados eficientes.

Existe uma massa de investidores que chamo de "qualificados" que possuem um acesso assimétrico aos recursos e informações.

Esse acesso privilegiado, somado a um enorme poderio financeiro, permite a eles de tempos em tempos "brincar" com o mercado.

Claro que sendo humanos, muitos desses investidores também erram a mão e muitos acabam quebrados, faz parte do jogo.

Hoje, vendo parte das notícias, todos falam que a situação melhorou por causa da atuação do FED na "crise" do subprime.

Chamar isso de crise é pra mim uma piada, pois esses créditos "podres" representam uma parcela tão infima da economia Americana que mesmo que houvesse 100% de default, o impacto seria de menos de 1% sobre a economia total.

A razão verdadeira desse refresco que o mercado recebeu essa semana atende pelo nome de "Yen Carry Trade" e está relacionado a dois fatores positivos:

1. A recuperação (ainda que timida) da cotação do Yen perante o Dolar (vide gráfico)
2. A decisão do FED Japonês em manter inalterada a taxa de juros desses empréstimos.

Como resultado desses dois fatores pode-se perceber uma retomada de novos empréstimos em Ienes, que em breve estarão aportando novamente nos mercados emergentes e mais uma vez impulsionando as bolsas locais.

Por aqui, existem duas possibilidades: A primeira de que esse dinheiro entre e puxe a bolsa já a partir do patamar atual, ou então que os preços sejam forçados a patamares mais baixos (mm200 ou 45k), para permitir uma entrada mais confortável dos qualificados.

Claro que tudo isso são apenas elocubrações (sic) de uma mente curiosa, não devendo servir de base para nenhuma decisão.

Uma boa noite.

[]'s

DrFox

IBOV - Atualizando

Boa noite pessoal,

O dia foi bastante produtivo na recuperação de preços o que refletiu positivamente em minhas carteiras.

Tem algo sobre o volume de negócios que vem me incomodando. Não consigo dar uma definição muito clara, mas o incomodo é latente.

De qualquer forma, alta é alta e sempre bem-vinda.

A volatilidade ainda está muito alta pra se pensar em alguma movimentação mais consistente, hoje andou na casa dos 2 mil pontos.

Já começo a pensar em refazer minhas posições em CSN e Log-In, mas vou aguardar mais um pouco.

A Vale definitivamente recuperou-se mais rápido do que o mini, deixando um lastro no hedge.

Acima de 54.800 desfaço a proteção na expectativa de deixar fluir a alta, mas volto a travar se cair abaixo desse patamar novamente.

Por enquanto acredito que as chances de uma correção ao atingir os 53.200 pontos sejam maiores, com um novo teste da mm200 ou mesmo do fundo em 45k.

Os peixes grandes, continuam de fora, eu apesar de sardinha quero águas mais tranqüilas pra nadar.

[]'s

DrFox

IBOV - Uma alta depende de Volume ...

Boa noite pessoal,

Amigos, esse é o post de número 500. Aos que caminham aqui comigo, obrigado por me aguentar! hehehe

Bom, chega de blá-blá-blá, vamos ao que interessa.

Os últimos pregões parecem sinalizar a formação de um fundo na região dos 45k, só que por mais que eu tenha a impressão de que os touros estão ganhando terreno a passo de tartaruga, fica a sensação de que falta algo.

A resposta veio no final da tarde, num lampejo: FALTA VOLUME!!!!

Mas afinal, o que tem o volume a ver com a alta?

Simples, no curto e médio prazo, uma ação não sobe ou cai em função dos resultados da empresa, mas sim em função da existência de compradores (alta) e/ou vendedores (baixa) institucionais.

Em outras palavras, é preciso um volume enorme de compra para provocar uma alta e um volume enorme de vendas para provocar uma queda.

Por enquanto, o "mar" da bolsa só tem sardinhas nadando e brigando pelo seu quinhão de ração e por isso o que assistimos é uma briga de touros e ursos sardinhas.

Faltam MÚSCULOS ao mercado, falta a presença de grandes players que compram grandes lotes e assim alteram o equilíbrio oferta vs. demanda.

Mas afinal, onde é que anda esse investidor de grandes volumes?

No momento alguns estão de fora analisando eventuais oportunidades de compra a preços bastante interessantes, outros estão resolvendo situações de liquidez decorrentes da excessiva alavancagem de suas operações.

Somente quando esses grandes operadores voltarem a nadar nas águas locais é que o movimento acontecerá de verdade, não importa se para cima ou mais para baixo.

[]'s

DrFox

DJIA - Tem um outro canal

Boa noite pessoal,

Inicialmente gostaria de pedir desculpas pela recente ausência de posts.

Foi bom ficar longe do micro um pouco pra relembrar que a vida é muito mais do que só bolsa, ainda assim dei um jeitinho para aprovar os comentários.

Bom, voltando a falar do que interessa, ainda não me convenci de que fizemos um fundo.

Essa volatilidade em alta é muito difícil de operar, só os muito qualificados conseguem fazer limonada desse limão. Pra grande maioria é ferro puro.

Analisando o gráfico do Dow Jones pelo semanal, fiquei com a impressão de que temos um segundo canal de alta ainda da retomada de julho/06.

Uma acomodação da volatilidade nessa ou na próxima semana, pode permitir bons pontos de entrada.

Continuo acreditando que 12.800 é um ponto chave para a confirmação desse cenário.

Por enquanto sigo com as posições sem alteração, com o hedge em prática e observando, na expectativa de uma boa oportunidade.

Por enquanto na minha visão, trata-se apenas de uma correção, mas vou aguardar uma confirmação.

[]'s

DrFox

Situação após o pregão de ontem

Bom dia pessoal,

As quedas generalizadas de ontem tiveram influência em alguns ativos.

A posições encerradas: CSN, GP Invest, Log In, Petro e Company.

Mais tarde faço um complemento detalhado.

[]'s

DrFox

Por que cai tanto e tão rápido

Boa tarde pessoal,

O pregão de hoje promete ser uma enorme fonte de informação para aqueles que se dispuserem a garimpar algumas pepitas.

Claro que quedas como as vistas recentemente assustam a maioria dos investidores, pois estes são pegos com as calças arriadas.

Mas afinal de contas, o que é que provoca essa queda generalizada e tão forte pelas diversas bolsas globais?

Será que as declarações do Lula tem influência? E o desempenho de nossa economia, será deles a culpa pela queda?

A resposta é um sonoro não. Essa queda não sofre uma influência sequer dos mercados locais, mas sim de complexas estruturas globais de uso de excedentes de capitais, em especial o Carry Trade.

Hoje a moeda Japonesa cruzou a barreira psicológica dos 115,00 ienes para cada dolar, deflagrando um movimento que há muito era esperado: A repatriação do capital e desmontagem das operações de carry trade.

Os efeitos puderam ser sentidos diretamente nos mercados de câmbio, principalmente Nova Zelandia, Austrália e Região do Euro, com variações entre -5% e -7%.

Para aqueles que desconhecem o impacto do Carry Trade, se comparados aos problemas de créditos imobiliários subprime, este último seria apenas um gatinho, perante um leão adulto.

Dentre os efeitos mais indesejados que qualquer investidor e/ou especulador pode enfrentar, os mais temidos são aqueles que obrigam a saída do trade de forma compulsória, o que invariavelmente acaba por transformar um trade "bom" em um trade "ruim".

Se esse movimento ocorrer numa escala muito elevada, e depois de o mercado já estar deprimido por quedas anteriores (como é o caso atual), teremos um aperto de liquidez pela falta de compradores.

Nessa situação, o desconto oferecido pelos poucos compradores é muito alto e geralmente não linear, o que resulta em aberturas em forte gap de baixa.

Vende-se aquilo que der negócio, todos os demais critérios são jogados na lata do lixo.

Na minha opinião foi isso o que assistimos hoje. Quanto tempo vai durar essa maré, ou se por acaso já terminou eu não sei.

O que eu sei, é que tem muito dinheiro nessas operações com o iene, e isso vai tirar o sono de muita gente mundo afora.

[]'s

DrFox

Vitória dos Ursos (clap clap clap), mas e dái?

Boa tarde pessoal,

Hoje finalmente os ursos conseguiram arrastar os níveis de preços abaixo dos suportes tanto no Dow Jones quanto no IBOV.

Pra muita gente o dia de hoje representou perdas reais, por duas razões:

1) Por estar concentrado em um único ativo e 100% investido, i.e., sem margem de manobra.

2) Por saber operar apenas de forma cartesiana.


A primeira razão, é resultado de uma alocação de capital insuficiente para operar na bolsa, fato que apesar de verdadeiro, ainda é desconhecido da maioria.

Invariavelmente, esse 'novato', que tem pouco dinheiro, pouca paciência e pouca informação acaba bandeando para as opções, na ESPERANÇA (falsa é claro), de obter ganhos rapidamente.


A segunda razão, decorre também da falta de recursos em quantidade adequada e também da enorme desinformação reinante em nosso mercado.

O investidor que pretende sair do plano cartesiano, tem que seguir uma romaria até entender como as coisas realmente funcionam. Muitos detalhes e ninguém interessado em explicar.

Corretora então, só quer a sua grana e que você faça milhares de trades, de preferência perdendo, assim é mais fácil te convencer a fazer mais uma burrada.
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Tá! Mas e o "...e daí?" do título.

Bom o "... e daí?" é que para aqueles que conseguem cumprir esse calvário todo, existe sim recompensa no final do arco-iris.

Então voltando ao pregão não só de hoje, mas de alguns dias, quando a retomada da alta falhou e eu tracei minha estratégia.

Nesse momento, resolvi colocar em prática um instrumento que eu já vinha estudando há muito tempo, que testei aqui numa queda recente, que apliquei no inicio dessa queda (de forma errada), e que agora pretendo aplicar da forma certa.

Pra quem ainda não sabe estou falando de HEDGE (proteção).

Eu desenhei um operação para proteger minha carteira de VALE5, através da venda de mini-contratos futuros.

Essa região de congestão foi meu ponto de entrada e através de alguns cálculos ralacionados aos Betas, determinei uma relação de quantidade de contratos do mini que iria vender para cada lote de Vale que eu possuia.

O resultado é que apesar de assistir uma queda de 5% do ativo (sem volume compatível, digas-se de passagem), não perdi nem um centavo. Ao contrário ganhei mais vendendo o mini do que caiu a Vale.

No mais, quando se faz um hedge, a variação nominal perde importância, pois ele é feito justamente para deixar ambos flutuarem ao sabor do mercado.

Ai vem a pergunta: "Mas não seria melhor vender as VALE5 e embolsar o lucro?"

A resposta é: Depende!

Dependo de seus objetivos na bolsa e de como visualiza sua carteira e seus investimentos.

Se eu vendesse minhas Vale hoje, teria que arcar com um imposto de 7,5% sobre o capital investido no ativo, a título de IR sobre lucro.

Vendendo o mini, primeiro tenho a meu favor o fato de que não realizei nada ainda, então não há ainda imposto a pagar.

Segundo, caso venha a realizar o lucro nos mini-contratos, o lucro relativo será muito menor e com ele o IR a ser pago.

Se a operação realmente encerrar com lucro, num ponto onde a tendência pareça reverter, teria ainda a meu favor, o lucro obtido, que pode ser inclusive utilizado para comprar mais ações da Vale a um preço descontado. Excelente negócio. :)

Se e quando as ações voltarem ao patamar anterior, terei não só evitado perdas na quantidade de ações detidas (pelo IR), como terei adicionado mais ações ao lote.

Se você pensa num horizonte acima de 10 anos para sua carteira, essas pequenas diferenças, quando somadas lá na frente, serão de proporções astronômicas.

Mais uma vez, é tudo uma questão de estratégia

[]'s

DrFox

Minha visão do Subprime, FED & outras coisas

Bom dia pessoal,

Agora que passou o furacão, as coisas começam a ficar mais claras.

A primeira coisa que quero dizer é que não acredito em "Credit Crush" como falou a Mirian Leitão no "Bom dia Brasil".

Na minha opinião, o problema que assistimos é de liquidez "Liquidity Crush" especialmente focado nos tais pacotes securitizados com as hipotecas (MBS).

Lendo alguns sites gringos, é fácil perceber a diferença, pois não existe ainda um problema de crédito no mercado americano. Bancos continuam emprestando dinheiro e continuam fazendo suas hipotecas.

A diferença é que agora, o tomador é qualificado, ou seja, tem condições de pagar pelo empréstimo. Nada parecido com o subprime que nada mais era que um empréstimo feito a um tomador não qualificado.

Bom, mas então qual é o problema? Por que tanto barulho?

Por uma simples razão, estimativas contam que há hoje no mercado aproximadamente U$ 2 Trilhões de MBS, que de uma hora para outra perderam a liquidez, ou seja, os bancos que normalmente negociavam esses instrumentos deixaram de aceitar os MBS como garantias para novos empréstimos.

A razão na verdade é muito simples, depois de tanto cortar, remodelar, re-empacotar os créditos em instrumentos complexos e alavancados, ninguém sabe direito o que cada pacote contém e por isso na verdade, ninguém sabe dizer quanto cada pacote vale de verdade, esse é todo o problema.

Sem saber quanto valem os "pacotes" os fundos sequer conseguem 'valorar' eventuais saques (eg. PNB Paribas), o que aumentou o nervosismo dos mercados.

É nessa hora que entram em ação os bancos centrais do mundo todo. Diga-se, fazendo o papel que se espera de um banco central, que é dar estabilidade ao sistema financeiro.

Se há uma crise de liquidez, é papel dos BC's prover essa liquidez, justamente para evitar que uma situação pontual, transforme-se numa catástrofe.

Quem se interessa pelo assunto pode estudar a crise de 1929 pra saber porque os BC's querem garantir a liquidez dos mercados.

Bom, mas o que os BC's estão fazendo então? Estão emprestando dinheiro justamente para os culpados por essa doideira toda?

A resposta é não, os BC's estão somente dando liquidez ao sistema de MBS, pois no momento atual ninguém consegue valorar esses instrumentos e por isso ninguém os está negociando.

Os BC's então emprestam dinheiro de curtissímo prazo (3 dias) aos bancos e/ou instituições financeiras, aceitando as MBS como "colateral".

O resultado é que todos conseguem comprar o ativo mais importante em momentos de crise: TEMPO.

E com tempo, é possível encontrar o valor correto dos MBS, o que permitiria o retorno gradual da liquidez nesse mercado.

Isso estando resolvido, o mercado passa a ter espaço para novas valorizações, com muitos ativos a preços pra lá de convidativos.

Caso o problema persista por muito tempo, talvez seja necessária uma intervenção de maior vulto.

Para o bem de todos nós, é melhor pensar na primeira alternativa. :-)

Bom dia a todos.

[]'s

DrFox

DJIA & IBOV - É muita teimosia

Boa noite pessoal,

Mais um dia em que tanto o Dow Jones quanto o IBOV permanecem presos no range de negociação.

A briga está boa e os ursos famintos, mas continuo tentando entender porque os touros não debandaram.

Muita informação importante pra ser depurada nesse mercado.

De qualquer forma, estamos no fio da navalha!

[]'s

DrFox

LOGN3 - Iniciando posição

Boa noite,

Depois de observar esse ativo por um tempo, acredito que estamos em um ponto interessante.

Iniciei hoje um pequeno lote (R$ 12,90) para começar a sentir o ativo.

Pretendo, caso o trade se mostre interessante, adicionar novas posições, a principío para médio prazo.

[]'s

DrFox

IBOV - Também preso num range

Boa noite,

Tal qual o Dow Jones, o IBOV também teima em ceder terreno aos ursos.

Quem observou com atenção percebeu que essa queda dos últimos dois pregões, respeitou o fibo 'americano' com o índice fechando exatamente acima da LTBzinha do inicio da queda.

Os ursos martelaram de todas as formas possíveis. Foram auxiliados pela mídia com as noticias mais catastróficas em relação ao empréstimos imobiliários podres, e nem assim conseguiram tomar terreno além do ponto de suporte.

Dizem que aquilo que não cai, invariavelmente irá subir.

Eu aproveitei essa queda e coloquei em prática minha estratégia de hedge e com isso protegi mais de 60% da carteira de longo prazo.

Se os touros assumirem controle novamente da situação, não só terei meus ativos novamente valorizando, mas também um bônus do hedge, para aumentar as posições e melhor a preços interessantes.

As vezes nos momentos turbulentos da bolsa, chego a pensar que ando ficando maluco por praticamente contrariar o senso comum, mas depois que a chuva passa, vejo que ouvir os cavaleiros do apocalipse é a pior coisa que um investidor da bolsa pode fazer.

Bom final de semana.

[]'s

DrFox

DJIA - O jogo continua inalterado

Boa noite pessoal,

Que dias fantásticos estamos presenciando.

Para muita gente, essa volatilidade absurda é uma mina de dinheiro, e é assim que é a bolsa, enquanto alguns choram pelos cantos, outros saboreiam as vitórias.

Os índices, mais uma vez repetiram o vai-e-vem frenético, mas o mais importante na minha visão é que o range 13.200 - 13.470 dos últimos pregões voltou a ser respeitado.

Essa 'estacionada' do Dow Jones nessa faixa, acompanhada dessa enorme variação durante o pregão, nada mais é do que o mercado tateando, ora pra cima, ora para baixo, na tentativa de descobrir um novo patamar de preço que equilibre a oferta e a demanda.

Se olharmos o gráfico semanal, a situação fica ainda mais interessante e na minha opinião, com claro viés de alta no curto e médio prazos.

Na bolsa, nunca é bom se adiantar aos fatos, mas nada impede que cenários sejam traçados e estratégias colocadas em prática.

Como não gosto de ser espectador, minhas estratégias já estão em curso e sendo administradas.

Bom final de semana a todos.

[]'s

DrFox

DJIA - Voltando ao 'range'

Boa noite,

Depois de dois dias negociando fora do range e acumulação, o Dow Jones cedeu novamente e com isso voltou a negociar dentro do range.

Apesar do tamanho do movimento, 387 pontos o suporte ainda não foi alcançado.

Uma racionalização rápida pra justificar a queda me parece ser novamente a necessidade de grandes operadores em cobrir chamadas de margem sobre garantias prestadas com créditos imobiliários podres.

Por enquanto, sigo sem muitas novidades.

[]'s

DrFox

Minha Visão do IBOV

Boa noite,

O IBOV seguindo os acontecimentos da matriz, também reagiu com força para consolidar o movimento de reversão, finalmente rompendo pra cima do 'range' onde vinha acumulando, bom sinal.

Por enquanto temos que te cuidado com dois patamares que devem atuar como resistência: 55.600 e 56.900 pontos.

Ultrapassados esses limites, aumentam as chances de voltarmos ao topo histórico.

Se olharmos com frieza, foram necessários 13 pregões desde o topo histórico até atingirmos a reversão 7.000 pontos abaixo, mas somente 3 pregões para recuperarmos 4.000 desses pontos.

Acredito que havendo continuidade da alta, ela deverá ser mais gradual com alguns movimentos de confirmação da alta.

Enquanto o IBOV permanecer acima da mm50, pra mim é alta e isso se refletirá nas minhas estratégias.

[]'s

DrFox

DJIA - A semana começou quente

Boa noite pessoal,

O pregão de hoje consolida a reação da reversão do mercado, com o Dow as portas de recuperar o canal de alta iniciado em set/06.

Apesar da recuperação da mm50, essa alta precisa ser reforçada possívelmente por um teste seja da própria mm50 em 13.560 ou mesmo um pouco mais abaixo em 13.500 pontos.

Se amanhã abrir em alta e fechar acima dos 13.700, abre grandes possibilidades de voltarmos ao topo histórico nos 14k.

No mais, fiz uma avaliação do tamanho do estrago, foi equivalente em proporção ao China Day de fevereiro, e 75% proporcional a queda de maio/06.

Um cenário um pouco conservador, pode indicar a formação de um diamante, antes de escolher o novo rumo do mercado.

[]'s

DrFox

BRML3 - Lote adicionado

Boa tarde pessoal,

É aquela velha estória, precisamos acreditar no estudo realizado, mas sem deixar de considerar os fatores exógenos.

Não consegui mais aplicar o preço alvo de R$ 21,50, mesmo assim o novo lote foi adicionado a R$ 22,00.

Agora é esperar engordar um pouco enquanto o próximo ponto de entrada não aparece.

[]'s

DrFox

DJIA & IBOV

Boa noite,

Depois do que seria o 'golpe de misericórdia' dado pelos ursos na sexta-feira, e de certa forma, surpreendendo o mercado, tivemos ontem uma recuperação fantástica do Dow Jones.

Quem apostou no suporte já comentado aqui como Fundo Quadruplo, pode ter entrado no melhor ponto possível.

O cenário que temos agora é o seguinte: Uma eventual continuidade da alta com fechamento acima de 13.500 dá inicio à consolidação de uma reversão.

Nessa situação, a primeira barreira estaria nos 13.700 pontos e acima disso, no teste do topo em 14.000 pontos.

Um novo retrocesso, seguido da perda do suporte entre 13.150 e 13.200 pode levar o mercado a buscar suportes abaixo, sendo o primeiro um pouco acima de 12.800 pontos no encontro com a mm200.

IBOV

Falando agora de IBOV, tivemos um alargamento do 'range' de negociação, resultado também da maior volatilidade do mercado no momento.

A situação ainda é complicada e aparentemente favorável a continuidade da queda e do eventual teste da mm200.

Entretanto é cedo para afirmar isso, uma vez que pode encontrar suporte nos 52.700 pontos.

Tudo vai depender dos rumos tomados pela matriz.

Em função do novo fundo de ontem, a LTB sofreu um pequeno ajuste.


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DrFox

CSNA3 - Apesar do susto

Boa noite,

Apesar do susto recente causado pelas recente volatilidade do mercado, o ativo mostrou força no suporte da mm50.

A situação não está resolvida e existe a possibilidade de que o ativo negocie abaixo do preço de compra.

Em função disso estarei observando os próximos movimentos e uma eventual aproximação com a LTA.

Um fechamento abaixo de R$ 97,00 pode me levar a encerrar a posição, pois esse ativo ainda não acumulou gordura para uma melhor defesa.

[]'s

DrFox

BRML3 - Aguardando uma melhor definição

Boa noite pessoal,

Da última vez que falei desse ativo, mencionei minha intenção de adicionar novo lote nos R$ 21,50.

Pelo segundo pregão seguido, esse trade foi possível, mas ainda não adicionei o lote, pois aguardo uma melhor definição das condições gerais do mercado.

Esse trade, possuí uma perspectiva de longo prazo, mesmo assim tento posicionar bem os pontos de entrada.

Existe a possibilidade de voltar a subir de onde já está, o que implicaria em uma compra mais cara.

De qualquer forma, me agrada mais a idéia de fazer preço médio de alta do que comprar na esperança e ver o preço cair.

Então por enquanto, sigo observando.

[]'s

DrFox

Novo Link

Bom dia pessoal,

Essa semana tive a oportunidade de conhecer o Bancotário num encontro aqui em São Paulo.

Depois de muito bate-papo e chopinhos, segue o novo link: Elucubrações Grafistas.

Tem muita coisa boa por lá, então aproveitem.

[]'s

DrFox

Minha Visão do IBOV

Bom dia,

Não muito diferente do Dow Jones, o IBOV parece também ter consolidado uma plataforma de preparação para novas altas.

A diferença é que aqui, além de romper a LTB da recente queda, conseguiu também romper a região dos 54.300, que se apresentava como resistência.


O ideal para a continuidade do movimento seria ultrapassar com firmeza acima dos 56k, mas isso ainda pode levar alguns dias, pois continua negociando dentro do range anterior 55k - 53,7k.

[]'s

DrFox

DJIA - Atualizando

Bom dia pessoal,

O pregão de ontem foi um pouco mais animador para os touros, pois foi rompida a primeira resistência dada pela LTB formada no intraday.

Após o rompimento, se acompanharmos os gráfico de 60 minutos, percebe-se uma ligeira acumulação.

Essa acumulação, na minha opinião é importante pois estabelece uma plataforma de onde os touros podem retomar no pregão que abre daqui a pouco.

Na visão mais ampla dada pelo gráfico semanal, percebe-se que a queda foi muito abrupta, não respeitando importantes acumulações anteriores do índice.

Numa eventual subida, acredito que igualmente esse espaço não deva atuar como resistência, visto que os 'players' que construíram essa acumulação, não participaram da queda e portanto não devem impedir agora uma retomada da alta.

O que se pode concluir olhando o semanal, é que houve uma alta exagerada no final de agosto.

Pelo gráfico diário, o Dow Jones deve encontrar forte resistência na mm50 próximo a 13.550 pontos e depois na base do canal de alta em 13.700 pontos.

Por enquanto essas são as batalhas, e temos que aguardar o desfecho delas pra saber a direção do mercado, de qualquer forma, minha percepção continua positiva e acreditando nessa retomada.

[]'s

DrFox

DJIA - Fundo quadrúplo?

Bom dia pessoal,

Quem acompanhou o pregão de ontem e em especial o índice Dow Jones, pode perceber claramente o nervosismo do mercado e os efeitos do trade automático.

Ordens eram executadas tão rapidamente que num instante o indice estava negativo e no minuto seguinte estava positivo, no final fechou positivo 1,14%. Esse balé (positivo/negativo) ocorreu 43 vezes.

Qual a leitura desse vai-e-vem?

Uma forte queda-de-braço, que quando analisada pelo gráfico de 2 minutos, mostra que durante todo o dia, os touros tomaram a dianteira.

Cansados, os ursos desistiram no final do pregão, permitindo a subida vertiginosa de mais de 200 pontos na última meia-hora.

O volume (não visivel nesse gráfico) acompanhou o movimento.

A leitura do gráfico diário, mostra um possível fundo quadrúplo, dando força a idéia de que estejamos num ponto de reversão.

Claro que ainda há um longo caminho para eventualmente retomar a alta, mas as condições para que isso ocorra são evidentes.

Há algumas barreiras pela frente, estando a primeira na faixa dos 13.550 pontos, onde provavelmente encontrará a resistência da mm50.

Passando esse patamar, nova pedreira situa-se na faixa dos 13.700, região que durante a queda, até esboçou um possível suporte, deve agora atuar como forte resistência.

Feitas todas as considerações, continuo achando que essa queda foi motivada única e exclusivamente por uma necessidade emergencial de caixa para atender chamadas de margem, relacionadas aos créditos imobiliários Americanos, como discutido aqui dois dias atrás.

Continuo otimista com a retomada do movimento de alta e pra quem se interessar, segue ao lado o gráfico do Dow Jones com o volume, cortesia do Stockcharts.

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DrFox

Minha Visão do IBOV

Boa noite pessoal,

Os últimos dias tem proporcionado grandes movimentos em velocidades fantásticas.

Sorte dos devoradores de volatilidade que pelo jeito, fizeram a festa.

Continuo ressabiado com essa queda, afinal o IBOV perdeu mais de 5.500 pontos em apenas 4 pregões, mas o volume me pareceu baixo para uma faixa tão expressiva.

Olhando o gráfico de 5 minutos, percebe-se que somente em dois momentos a queda foi acompanhada de volume.

Interessante notar também a concentração do volume em eventos específicos ou no final do pregão. Confesso que não tenho a leitura desse fato, vou investigar e quando souber algo, volto pra comentar.

Voltando ao gráfico diário, fiquei com a impressão de que voltamos a negociar numa faixa de suporte entre 55k e 53,7k.

Tive também a sensação de que a queda pode ter encontrado seu fundo na região dos 53.000 pontos.

Claro que o movimento de reação dos touros ocorrida no final do pregão de ontem impressiona, mas ainda não permite uma definição.

Mas quem é que disse que a hora boa para entrar ou sair do mercado é quando há uma definição. O normal é que quando isso ocorre, as oportunidades reais já não mais existam.

Bolsa é investimento de risco e se você não aceita esse fato, dificilmente ganhará dinheiro significativo. É ilusão querer investir com segurança num mercado que pode mudar com tanta velocidade.

O que é possível e que realmente dá resultado, é gerir esse risco e o capital e desde que comecei a aplicar essa gestão em meus trades.

[]'s

DrFox