Novo Link

Boa noite pessoal,

Depois de um tempo sem postar novidades, acrescento o link do Stock Buster.

Texto inteligente, fluido e que estimula a reflexão, bem do tipo que eu gosto.

Aos que curtem, boa leitura.

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DrFox

IBOV - Novamente o Volume

Boa tarde pessoal,

Estive ausente alguns dias e por isso sem poder postar.

O IBOV reagiu como previsto na LTA iniciada em janeiro e segue em tendência de alta no curto prazo.

Pra ficar mais confortável, seria esperado un fechamento amanha acima dos 44.800 pontos.

Caso venha a passar desse ponto, um teste do topo histórico (45.400) torna-se bastante provável.

De qualquer forma, ainda é cedo pra tirar conclusões.

[]'s

DrFox

Artigo sobre a febre dos Hedge Funds

Bom dia,

Essa madrugada li na revista New York um excelente artigo sobre Hedge Funds.

O texto relata a experiência de alguns proprietários e comenta sobre a febre de abertura de fundos pelo mundo.

Os céus as vezes não são de brigadeiro, vários fundos acabam falindo, pois trata-se de uma área das finanças sem regulamentação.

Uma das explicações é que somente investidores "qualificados" aplicariam em Hedge Funds e que estes seriam capazes de avaliar o risco das operações.

Na verdade, a maioria dos HF possuem pouca transparência em suas operações e muito marking nos retornos obtidos.

[]'s

DrFox

DJIA - Atualizando

Boa noite pessoal,

Hoje o indice sofreu uma forte retração, o range fechou em 135 pontos.

Por enquanto parou na LTA (12.500), mas não descartaria um teste da mm50 em 12.400 pontos.

O volume subiu em relação aos dois dias anteriores indicando uma possível distribuição. Necessita uma avaliação mais detalhada pra saber com certeza.

Acredito que teremos uma abertura turbulenta com muita gente realizando o lucro da recente alta.

De qualquer forma, mesmo que venha a sofrer uma retração, continuo confiante na tendência de alta.

[]'s

DrFox

DJIA - Novos topos: Fechamento e Histórico

Boa noite pessoal,

Puxa vida, como deve estar dura a vida dos ursos permanentes.

Sabe, aquele sujeito que sempre acha que a bolsa já está muito alta e que daí só pode cair.

Pois o Dow Jones, outros indices americanos e mundiais e a nossa caseira Bovespa andam teimando em desmentir os profetas do Apocalipse.

Em mais um dia impressionante, o Dow Jones recuperou toda a queda sofrida durante o período de distribuição e subiu mais de 90 pontos, formando com isso novo Topo Histórico.

Como ele não anda dando folga pra ninguem, aproveitou a maré e fez também novo recorde de fechamento, 12.622 pontos.

É pessoal, o mar está pra peixe, bobo de quem não estiver nadando.

De qualquer forma, com bom surfista, aprendi a respeitar o mar. Na bolsa, mesmo com tudo conspirando a favor, cautela nunca é demais.

Pra quem pensa em entrar, estude bem sua estratégia e prepare-se sempre para o pior.


[]'s

DrFox

ps: Não sou de copiar textos de outros lugares, mas achei uma leitura fantástica no Infomoney de hoje. Vale a muito a pena ler.

DJIA & IBOV

Boa tarde pessoal,

O dia iniciou sem grandes atrativos e acabou por nos mostrar que nada é absoluto.

As bolsas Asiáticas e Européias abriram em queda mais sobre efeito de uma ressaca de ontem do que indicando uma tendência a ser repetida aqui e também na matriz.

O IBOV capitaneado pela Petro e pela Vale mandou os sinais negativos pro espaço.

Galgou 1,43% de alta, superando a possível resistência na faixa dos 43.800 pontos.

Na matriz as coisas também mudaram logo na abertura do pregão mas de forma ainda modesta comparada a nossa bolsa tupiniquim.

O Dow Jones, iniciou a recuperação depois de encontrar suporte na LTA. Os próximos 50 pontos, entre 12550 e 12.600 promentem uma briga ferrenha até sexta-feira, mas devem acabar cedendo a força compradora.

Por enquanto é isso.

[]'s

DrFox

VALE5 - Por que o Volume Importa

Boa tarde pessoal,

As ações PNA da Cia Vale do Rio Doce (CVRD), negociadas pelo simbolo VALE5 mostraram uma força compradora como há muito não se via nas blue chips.

O volume, como era de se esperar numa situação dessas, acompanhou o movimento indicando que não é uma alta a ser desprezada.

No momento, o ativo busca a recuperação da antiga LTA perdida na virada do ano.

Uma pena que não estava com meus recursos livres e por isso mesmo, de fora dessa festa.

[]'s

DrFox

EMBR3 - Falta de Paciência

Boa tarde pessoal,

Muitos aqui sabem que iniciei em Novembro um trade na Embraer.

Hojo trago o tema a pauta novamente pra demonstrar como é importante acreditar nas análises que fazemos e que por pior que pareça o cenário após a entrada no trade, devemos respeitar a condição do estudo que gerou o trade.

No inicio do ano, com a queda acelerada do IBOV, acreditei qeu a Embraer poderia descer abaixo do meu stop inicial, calculado em 20,50.

Esse stop havia sido estabelecido em função da volatilidade média do ativo, critério que venho cada vez mais consolidando.

Bom, de qualquer forma, pressionado pela forte queda do IBOV, optei por alterar o stop, permitindo assim uma saída digamos "mais honrosa".

Azar pra mim, que acabei tendo uma saída precipitada só pra ver agora a Embraer repetir a Duratex.

Vamos ver se agora eu aprendo.

[]'s

DrFox

Reflexões sobre Análise Gráfica

Bom dia pessoal,

Postei o texto abaixo inicialmente no BRSM (16/jan). Como o momento parece oportuno, resolvi republicá-lo aqui no blog.

======= quote =====

Oi Clay,

No seu post sobre a Gol, me pareceu correto pois fez uma compra no suporte!

Concordo com você sobre a falibilidade dos métodos gráficos e que eles devem servir apenas como referência e não como algo absoluto.

Outro dia mesmo estava discutindo que a AT é tão imprecisa quanto atirar a moeda e que o que vale mesmo é comprar empresas que podem se valorizar no tempo.

Outra coisa que você pode fazer, é montar um sistema de expectativa positiva e aplicar AT para fazer muitos trades e assim ir aos poucos extraindo resultados positivos.

O problema é que pra fazer isso, você necessita de uma bom capital inicial (talvez uns 3 milhões) e tem que aceitar momentos de forte perda (drawdown).

O resto é conversa fiada!

Pena que muita gente acredita que basta fazer um "cursinho meia-boca" e no dia seguinte ganhar dinheiro com um pequeno capital.

Não percebem que as limitações que são impostas a eles são tão grandes que as chances de vitória no longo prazo são quase nulas.

Também não percebem, a não ser depois de muito tempo que a única riqueza que eles criam é para as corretoras.

Acho que no fundo todos sabem que mais de 95% dos "players" da bolsa desaparecem depois de 2 anos investindo na bolsa, mas é aquela estória do "acontece sempre com os outros".

O mercado como um todo adora essas novas safras que não param de jorrar no mercado pra "substituir" os falidos, todos atraídos pelo canto da sereia da riqueza fácil.

Enquanto isso, as corretoras fazem a festa, afinal quanto mais trades, mais comissões.

Também fazem a festa os operadores mais preparados, que num estilo Robin Hood ao contrário, tiram dos menos favorecidos pra pegar o dinheiro pra eles.

Já postei isso no blog e continuo acreditando que é muito dificil ganhar dinheiro na bolsa.

Enquanto isso, assistimos um montão de gente se iludindo com essa ou aquela técnica gráfica, que pode até indicar os pontos "interessantes" para compra ou venda.

Mas tornar essa indicação, em resultados consistentes ao longo do tempo, é uma tarefa árdua.

[]'s

DrFox

========= unquote =======

Forte Distribuição

Boa noite pessoal,

O mercado Americano vive a famosa semana dos dividendos (Earnings) e lá não é diferente daqui. Quando uma blue chip anuncia lucros fantasticos e dividendos fantasticos, suas ações caem.

Apesar da estranhesa inicial, esse movimento atende pelo nome de Distribuição.

Um olhar mais atento permite verificar que essa distribuição está ocorrendo nas "tech industries", leia-se Nasdaq e nas "Small Caps", leia-se Russell.

Desde quarta-feira, é possível identificar esse movimento também no Dow Jones e no S&P500.

Grandes somas de dinheiro estão sendo desmobilizadas, tornadas liquidas.

Esse capital todo, logo deverá buscar ativos que tenham bom potencial de valorização.

O engraçado é que o único setor que não participou dessa festa foi o petrolífero. Ali a queda foi queda mesmo, pegando muita gente de calças curtas.

Fazendo a minha costumeira racionalização dos fatos, não seria nenhuma surpresa se essa dinheirama toda que está ai "flutuando" começasse lentamente a migrar para o petróleo.

Afinal, barril a U$ 50,00 não é algo que será visto por muito tempo.

Bom final de semana a todos.

[]'s

DrFox

DJIA - Novo Topo

Boa noite pessoal,

Mais um dia em que o indice Dow Jones faz novo topo histórico e também fechamento mais alto.

Reforçando os sentimentos de continuidade da alta.

Quarta-feira promete ser um dia agitado com vários anuncios importantes no mercado americano o que pode alterar o humor dos mercados.

Caso contrário, devemos assistir novos topos.

A influência por aqui deve refletir na alta de vários ativos e blue chips, com excessão da Petro e consequentemente do IBOV.

[]'s

DrFox

Minha Visão do IBOV para 15/01

Boa noite pessoal,

Com o feriado na matriz, a coisa por aqui ficou abaixo de morna.

O IBOV movimentou R$ 1,3 Bi, sinalizando que sem a presença dos estrangeiros nossa liquidez fica realmente comprometida.

Petro e Vale negociaram sozinhas hoje 50% do indice, considerando ON e PN.

Fazendo um rápido Pareto, 24 ativos (48%) foram responsáveis por 80% dos negócios, desses somente 6 ativos fecharam o dia positivos, mesmo assim o IBOV fechou com uma queda leve.

Claro que muitos estão olhando para o candle formando e imaginando que amanhã teremos queda na bolsa.

Eu mais uma vez, vou tomar a direção contrária!

Acredito que o sentimento baixista sinalizado pelos "players" locais (sem presença dos estrangeiros) não é representantivo e que a direção do IBOV será dada só após a abertura dos mercados americanos.

Acontece que por lá vários indices estão em forte movimento altista. Uma análise simples do Dow Jones, da Nasdaq, do SP500 e do Russel mostram claramente um movimento altista.

Os principais mercados internacionais, fecharam em alta e até segunda ordem nada parece sinalizar quedas no curto prazo.

O único evento que pode mudar esse humor altista do mercado começa esta semana nos Estados Unidos que é a divulgação dos "Earning Reports".

As cartas estão na mesa, e agora falta o mercado fazer seu movimento.

[]'s

DrFox

VALE5 - Uma palhinha no InfoMoney

Boa tarde amigos,

Só pra dividir com os amigos, segue link da Entrevista que dei para o InfoMoney esta tarde.

[]'s

DrFox

DJIA & IBOV - Atualizando

Boa tarde pessoal,

Dando sequencia a análise que venho fazendo sobre o Dow Jones, tivemos hoje uma reação positiva com o rompimento tanto dos 12.465 (primeira resistência), passando do nível psicológico dos 12.500 pontos.

Nada se alterando no cenário atual, imagino que a retomada da alta comentada no post do dia 7 passado, esteja próxima de se consolidar.

O IBOV mostrou uma reação tímida mas importante e pode ter marcado o fundo dessa leve correção.

Chamo de queda "leve" pois após uma alta ininterrupta de mais de 30%, essa queda de apenas 8% fez mais barulho do que deveria.

Por enquanto não fiz mais nenhum trade, depois do stop na Embraer e mantenho minha expectativa de uma correção de verdade (40%) apenas após o Carnaval.

Boa tarde para todos.

[]'s

DrFox

Novo Blogger

Boa tarde pessoal,

Bom, com o final do Blogger beta, fui praticamente forçado a alterar o formato do blog para o novo padrão.

Imagino que tenha muita coisa boa pra agregar. Só fiquei bravo porque nesse processo perdium post enorme sobre o Efeito Cucaracha, que ao ser publicado, ficou em branco. O texto sumiu.

Por enquanto, estou inserindo os marcadores aos mais de 300 posts, então peço um pouco de paciência.

O legal é que ficará mais fácil acompanhar por exemplo o "Estudo de Tendencias", sem precisar procurar cada post individualmente.

Se alguem notar algum erro no código HTML ou tiver alguma sugestão, estou aberto a recebe-las.

[]'s

DrFox

IBOV - Ainda não entregou os pontos

Boa tarde pessoal,

Recentemente comentei aqui que o suporte representado pelo antigo Topo Histórico seria um ponto de ferrenha batalha.

Afinal algo conquistado a duras penas, não era de se esperar que o ouro fosse entregue ao bandido sem alguma luta.

Por enquanto, está sentado sobre a mm50 e suporte do TH.

Vamos aguardar os desdobramentos.

[]'s

DrFox

ps: estou tendo dificuldade com as postagens, então até estabilizar segue sem gráfico.

Dow Jones - Efeito Cucaracha

EMBR3 - Será um deja vú?

Boa noite pessoal,

Como vocês sabem, o trade da Embraer terminou com um pequeno prejuízo, mas ensinou muita coisa sobre acumulação.

Portanto, aos que me escreveram, não se preocupem, foi uma perda controlada e aceita no momento em que iniciei o trade.

Agora, revisando o trade, fiquei com a leve impressão de revisitar a situação vivida com a Duratex, quando também saí do trade com pequeno prejuízo só pro ativo subir de forma firme e consistente.

Se isso acontecer com a Embraer, terei aprendido a lição já conhecida de não modificar o stop uma vez feita a entrada no trade.

Por enquanto sigo acompanhando.

[]'s

DrFox

IBOV & DOW JONES

Boa tarde pessoal,

Depois de uma semana onde pudemos presenciar a "exuberância irracional" do mercado, a fumaça parece começar a clarear.

No post anterior, expliquei porque ainda acredito que o mercado possui folego para mais altas.

Antes ainda, em novembro fiz algumas reflexões sobre os motivos da alta que parecia não encontrar limites.

Voltando para o momento atual, uma queda de 7,18% não deve ser desprezada, mas deve ser observada sobre uma ótica mais ampla antes que um julgamento seja emitido.

Olhando o IBOV no semanal, fica claro que o indice voltou para testar o antigo topo histórico.

Assim, é grande a chance de que haja um suporte na faixa dos 41.900 a 42.300 pontos.

Se olharmos o gráfico diário, além do TH, teremos o encontro com a mm50, uma confluência que só acrescenta ao possível suporte mencionado acima.

Obviamente, trata-se de uma especulação gráfica, pois certeza é algo que não existe na bolsa.

Olhando para a matriz, aparentemente temos um quadro semelhante, mas nos detalhes é possível perceber algumas diferenças significativas.

A primeira, é que a queda acentuada não foi acompanhada de uma alta no volume, o que não permite uma melhor avaliação da queda.

Segunda é que apesar de furar o suporte, respeitou os 12.400 pontos. Se uma reação for ocorrer na segunda, pode iniciar já desse nível.

Caso perca esse suporte, ainda possui um bom espaço até encontrar com a mm50 em 12.300 pontos.

O gráfico semanal não confirma ainda o rompimento da LTA o que demanda ainda uma confirmação.

Como sempre, o que eu posto aqui pode estar errado, afinal ninguem é dono da verdade.

Essa é só minha visão particular do mercado e não deve ser vista como recomendação para nada.

De qualquer forma, não me surpreenderia com uma retomada do movimento altista durante a semana que se inicia.

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DrFox

EMBR3 - Stop acionado

Boa tarde pessoal,

Com a queda acentuada de hoje o stop foi acionado.

Trade encerrado!

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DrFox

Situação do IBOV

Boa noite pessoal,

O ano mal começou e a volatilidade já deu as caras por aqui.

Parte em função da irracionalidade das recentes altas, que segundo dados do amg não tem sido provocadas pela ação de investidores institucionais.

Parte em função do descasamento dos pregões aqui e na matriz causado pelos feriados de sexta e terça passados.

Na minha modesta opinião, tanto o movimento de alta da terça, quanto a queda de ontem, formam um movimento de efeito nulo, como se esses pregões não tivessem ocorrido.

Claro que ocorreram e que muito dinheiro trocou de mãos, mas não passou de manipulação e de uma clara demostração de poder de alguns players.

Uma análise ligeira dos movimentos recentes do IBOV, mostram que essas correções bruscas não são inéditas. Vejam os círculos marcados no gráfico.

Mesmo considerando a queda de hoje, acredito que a direção do mercado ainda é para cima.

Só uma queda ainda maior e que se mantenha na segunda-feira é que poderia alterar esse quadro.

Que em algum momento haverá uma forte correção, é fato, mas não vusualizo esse movimento antes do carnaval.

[]'s

DrFox

EMBR3 - Atualizando 2007

Boa noite,

A venda de R$ 1 Bilhão em ações está modificando as condições de entrada.

O fechamento de hoje parece sinalizar uma mudança no setup de acumulação. A indicação de uma resistência abaixo da MM50 sinalizou a bandeira amarela.

Em função disso, resolvi apertar o stop, subindo de R$ 20,50 para R$ 21,40.

[]'s

DrFox