Novo link: Blog do Leitão em Ação

Bom dia pessoal,

Entrando hoje no ar mais um link para blog.

Dessa vez, selecionei o blog do Eduardo (Leitão).

O link permanente já está na página. De qualquer forma é só olhar clicar Leitão em Ação.

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DrFox

Minha Visão do IBOV para 29/09

Bom dia pessoal,

Passeando pela grade de ativos ontem, percebi um ruído diferente na maioria dos papéis que me deixa em dúvida sobre a continuidade da alta.

Apesar do IBOV ter fechado com alta, está numa região perigosa onde pode sofrer uma retração.

Essa retração pode originar um fundo mais alto, o que indicaria continuidade de uma possível alta ou mesmo um preparo para quedas mais fortes se não reagir nos suportes ocultos.

Caso o IBOV abra novamente em alta e com força, o cenário muda. Nessa situação, o rompimento da MM200 na região dos 36.850 pontos daria o sinal dos bons ventos até a região dos 37.700 pontos.

Vamos aguardar.

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DrFox

Visita à EXPOMONEY

Bom dia pessoal,

Ontem estive na EXPOMONEY, evento organizado pela TradeNetworks do meu amigo Robert.

Como não podia deixar de ser, visitei o stand da Nelogica, onde o Marcos Boschetti me apresentou em primeira mão algumas das novidades que estão no forno para o Profit, sendo a principal um módulo para opções que me pareceu potente e bastante técnico, deixou a impressão de ferramenta para profissionais. Agora temos que aguardar o lançamento e já ir estudando a parte técnica pra poder utilizar a ferramenta nosso favor.

Visitei também o stand da Banif, onde o Rodrigo Puga, me apresentou as novas plataformas do Streamer, tanto para a versão desktop quanto a java. Fiquei impressionado, pois será um salto fantastico na qualidade da informação disponibilizada aos investidores.

No stand da Interfloat, conheci o Assistant através de uma apresentação do André Farath, um produto deles que pretende auxiliar o investidor nas suas decisões ao vivo, ou seja, na hora do trade. É como se pudesse consultar os universitários (tv). Pessoalmente esse produto não traz apelo nenhum pois gosto de tomar minhas decisões sozinho, mas acredito que muita gente vai gostar.

Também na Interfloat, falei com o Roberto Lombardi que me apresentou o NetFloat, um sistema fantastico e extremamente rápido para operar tanto de casa quanto da Sala de Negociação, um espaço que eles criaram para o investidor que deseja atuar 'dentro' da corretora.

Na parte das palestras, fiquei pouco impressionado, o nível geral me pareceu por demais amador. Acredito que as empresas que patrocinam esses eventos deveriam investir mais tempo e profissionalismo na preparação de boas palestras sem viés de foco no produto mas sim no tema.

Notem, que trata-se de uma opinião parcial, visto que não assisti a todas as palestras, com certeza tem muita coisa boa.

Me chamou a atenção duas delas:

A primeira "Conhecendo a Estrutura dos Hedge Funds", ministrada pelo competente Yaco Alexander da empresa Investimentos Alternativos. Muito interessante, abordou a questão do risco, dos modelos e dos tipos de estratégias aplicadas.

Ficou claro que os HF não se interessam por Investimento em Valor, Análise Técnica, Análise Fundamentalista, etc., claro que utilizam essas ferramentas também, mas o foco deles é atuar nas falhas existentes nos mercados e tirar lucro delas.

A segunda palestra chamou minha atenção pelo formato showman, do Rafael Pasquarelli, primeiro pela abordagem marqueteira, parecia até politico em comicio ou algum pastor tentando converter discipulos.

Deixando isso de lado, o aspecto interessante foi trazer luz sobre as armadilhas dos agentes financeiros que afetam principalmente os investidores com poucos recursos, tais como taxas de administração, custos ocultos em financiamentos, taxa de carregamento em planos de aposentadoria, etc..

O Rafael destacou a importância da informação e da negociação, pois com elas você pode melhorar suas finanças e racionalizar seus investimentos.

Ele dá como exemplo a compra de um bem financiado, em que mais de 50% do que você paga vem 'disfarçado' em juros e 'taxas' obscuras. Vale a pena visitar o site ComDinheiro onde ele compara a compra de um apartamento através de financiamento, contra a opção de morar de aluguel, poupar a diferença e pagar o apartamento avista.

É uma pena que não possa voltar hoje e amanhã para acompanhar as demais palestras. Para quem for, apostaria no conteúdo da palestra sobre Finanças Comportamentais as 17:30 na sala 7 (sabado as 13:30, sala 3). Não deixem de assistir também a palestra Como proteger sua carteira de ações vendendo opções, do Mauricio Hissa as 20h, na mesma sala 7.

Para o sabado, a palestra Utilizando o ponto Pivot Expandido como ferramenta de decisão, do Alexandre Wolwacz, da Leandro Stormer, 13:30, sala 7, depois Por dentro dos Fundos de Investimentos as 14:30, sala 10. Uma última aposta fica com Estratégias de Hedge, as 20h, na sala 5.

Pra quem não puder ir, não deixem de visitar o site da Expomoney depois da feira para baixar as palestras.

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DrFox

Iniciando o Forum de Estudos

Boa dia pessoal,

Fiz agora pouco, o post inaugural na minha área de estudos. Quem quiser visitar clique aqui.

Não é minha pretensão criar ou outro forum de investimentos, mas um espaço para monitorar, estudar e avaliar vários momentos de uma lista de ativos que compoem três carteiras virtuais.

Os ativos foram selecionados sob o critério de que apresentam uma tendência de alta no médio e longo prazo e que principalmente estejam desacoplados do IBOV.

Estou tentando construir uma estratégia de operação para o período de baixa da bolsa que acredito terá seu inicio em breve e deve durar cerca de 2 anos.

Se fosse seguir realmente meus instintos, gostaria de operar 'vendido', mas no Brasil essa possibilidade ainda é dificil de implementar.

A falta de capacidade dos agentes de mercado em avaliar riscos, coloca um preço muito alto nas estimativas de margem, e eleva a várias potencias a aversão desses agentes ao risco, resultado que não é possível ainda montar boas estratégias para o famoso 'short sell'.

Espero com o tempo ser capaz de descobrir alternativas viáveis, hoje só disponíveis a operadores profissionais.

Enquanto isso não acontece, vou trabalhando com minha carteira 'anti-IBOV' na expectativa de aprender a ganhar também durante a baixa.

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DrFox

Visita à EXPOMONEY

Bom dia pessoal,

Como as coisas estão calmas na carteira virtual e também com a CTAX4, não tenho muitas novidades pra comentar.

Enquanto isso vou exercitando minha paciência e capacidade de esperar o trade render os frutos esperados pela estratégia.

Hoje inicia-se a EXPOMONEY no centro de Convenções Frei Caneca, próximo a Paulista.

Para o investidor pessoa física, a visita é quase obrigatória pois há palestras muito interessantes na grade, há o congresso com três temas importantes e há também a feira onde pode-se comparar os vários serviços oferecidos.

Além de tudo, sou amigo do Robert, organizador do evento e não poderia deixar de prestigiá-lo e parabenizá-lo.

Depois post aqui meus comentários.


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DrFox

Estudo de Tendencia - Re-entrada

Bom dia pessoal,

Por falta de tempo, acabei não percebendo que a Petro havia sido 'stopada' na carteira das 'Blue Chips'.

Corrigindo a situação e analisando o cenário, decidi por uma re-entrada ontem a 37,50 uma vez que a petro abaixo de 38,00 sempre é uma boa aposta.

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DrFox

CTAX4 - Acompanhamento

Boa noite pessoal,

Dando seqüência ao acompanhamento semanal que estou fazendo da Contax, nota-se que o ativo parece mesmo estar descolado do IBOV e pode se tornar uma boa alternativa num futuro próximo.

Depois de recuau um pouco a forte alta (1,60-1,95), o ativo fez um pull-back no fibo de 38,2%.

Agora é esperar que tenha força para superar a barreira dos R$ 2,00.

O stop continua em 1,75 e somente será alterado com a superação da resistência.

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DrFox

ps: O link do Forum BRSM foi novamente atualizado.

DJIA - Segurando na LTA

Boa noite pessoal,

Olhando a situação da matriz, é possível que tenhamos uma semana mais tranquila a frente.

O Dow Jones até sentiu uma pontada na LTA, mas reagiu bem e fechou sobre a mesma.

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DrFox

Estudo de Tendencia - Mais um stop acionado

Bom dia pessoal,

Dessa vez foi a Cyrela quem não aguentou a forte queda dos últimos dias. Esse ativo faz parte da carteira de tendência de segunda linha.

Os recursos foram utilizados para compra de 514 ações da Embraer ao preço de 21,70 cada.

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DrFox

Estudo de Tendencia - Ativos Estopados

Bom dia pessoal,

Depois de alguns dias sem tempo pra postar, vejo que a situação das carteiras ficou bastante critica.

Vários ativos foram estopados, vejam a lista:

Carteira de Ativos em Tendência de Primeira Linha:
Venda: TBLE3 - stop acionado as 10:49 de ontem
Compra: RENT3 - comprado 190 ações por R$ 44,00

Carteira de Ativos em Tendência de Segunda Linha:
Venda: ACES4 - stop acionado as 14:30 de ontem
Venda: BBAS3 - stop acionado as 10:46 de ontem
Venda: ELET6 - stop acionado as 13:17 do dia 20/set
Compra: POMO4 - comprado 4.155 ações por R$ 4,20
Compra: SBSP3 - comprado 72 ações por R$ 243,31

Carteira de Ativos em Tendência - Blue Chips:

Venda: USIM5 - stop acionado as 16:15 do dia 20/set
Venda: VALE5 - stop acionado as 10:04 de ontem
Compra: BRAP4 - comprado 260 ações por R$ 70,20
Compra: PETR4 - comprado 478 ações por R$ 38,30

Mais tarde publico os detalhes de cada carteira.

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DrFox

Novo link Forum BRSM

Olá pessoal,

Eles tiveram algum problema com o dominio realtrader, mas o Paulo Romero respondeu meu e-mail com o novo link do forum:

http://ns1.nspmanaged.com/~realtrad/forum/list.php?site=realtrader&bn=realtrader_forumbrsm


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DrFox

Forum BRSM fora do ar

Boa tarde pessoal,

Desculpem a ausência, os dias estão sendo muito corridos e quase não tive tempo de acompanhar a bolsa recentemente.

Várias pessoas me escreveram pra perguntar sobre o forum BRSM que está fora do ar.

Escrevi um e-mail para os administradores e estou aguardando uma resposta.

Acredito que em breve deva retornar ao normal.

Enquanto isso, para aqueles que quiserem postar suas idéias, abri um espaço numa área de estudos que havia preparado para acompanhar papéis em tendência, mas que ainda não estava no ar.

O endereço é www.drfox.com.br/forum

Daqui a pouco volto para comentar sobre a carteira de papéis em tendência. Vários ativos foram estopados com a queda de ontem.

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DrFox

Estudo de Tendencia - Stop acionado ARCE3

Boa tarde pessoal,

O stop da Arcelor foi acionado esta tarde em 35,98 gerando uma perda de R$ 594,72.

O saldo remanescente de R$ 8.491.28 foi alocado na compra de 477 ações da ALLL11 por R$ 17,80.

Por enquanto é só.

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DrFox

CTAX4 - Atualizando 15/09

Boa noite pessoal,

A Contax passou essa semana consolidando o patamar de 1,93-1,94 e agora voltou a se aproximar da LTA.

De duas uma, ou perde a LTA o que indicaria uma saída do ativo ou então promete um avanço forte para a semana que vem.

Caso supere o patamar dos 2,00 e se mantenha, o caminho fica livre pra buscar a MM200 (diário) em 2,32.

Bom final de semana a todos.

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DrFox

Estudo de Tendencia - Mantendo a estratégia

Boa noite pessoal,

Depois de refletir bastante sobre alterar ou nào o stop da Arcelor, optei por manter o plano inicialmente traçado.

Essa postura mais conservadora está em linha com manter uma atitude defensiva quanto ao capital, pois um bom trade tem que se mostrar bom logo no inicio.

Olhando o resultado de todos os outros ativos, fica claro o quanto ARCE3 se distanciou dos outros desde o principio.

Fica mantido então o stop em 35,98. Hoje fechou a 36,00 ou seja, somente 2 centavos do meu stop.

Vamos ver se teremos alguma reação amanhã que evite a realização tão cedo dessa perda.

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DrFox

Estudo de Tendencia - Ajustando a volatilidade

Boa tarde pessoal,

De todos os ativos das três carteiras virtuais criadas, um ativo, a Arcelor apresentou nos últimos 4 pregões uma volatilidade bem acima da média utilizada no momento em que defini as entradas.

Estou tentando decidir entre duas alternativas:

1. Ajustar o nivel de volatilidade o que levaria o stop de 35,98 para 34,93 dando o espaço correto para a flutuação do ativo antes dele seguir a tendência.
2. Deixar do jeito que está e se for stopado realocar os recursos em um dos outros ativos daquela carteira.

Por enquanto, estou inclinado a seguir com a opção 1, mas ainda não é algo definitivo.

Qualquer que seja a decisão tomada, já vou deixar como default que atingido o stop para qualquer ativo na carteira, os recursos provenientes da venda, serão imediatamente alocados em um dos ativos com lucro.

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DrFox

10.000 Visitas

Bom dia pessoal,

Que pena que não tenho uma gif animada de uma garrafa de champanhe estourando.

Estou muito feliz de ver que o blog atingiu 10.000 visitas e quase 20.000 pageviews.

Agradeço muito a presença diária de vocês e afirmo, que esse é um grande incentivo a continuar com as atividades do blog.

Obrigado a todos!

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DrFox

O ponto de saída de um trade

Bom dia pessoal,

Nada como um bom período de leituras para reavivar velhas idéias, consolidar o aprendizado e descobrir novas facetas do negócio em terreno ainda inexplorado.

Cada vez mais, consolido uma percepção, uma crença pessoal, de que há um grande viés no mercado, esse viés tem nome: Ponto de Entrada.

É algo parecido com uma caça as bruxas, ou ao santo graal, em que todos correm pra descobrir qual o melhor ponto de entrada nesse ou naquele ativo.

Várias estratégias são criadas utilizando AT, AF, estatistica, astrologia, etc., para determinar esse tal "ponto certo".

Venho me convencendo cada vez mais, de que o ponto de entrada tem pouquíssima relação com bons resultados na bolsa. Mais importante do que saber quando entrar, pra mim, é saber quando sair.

Que bem faz um trade com uma entrada perfeita e uma saida desastrosa?

O dinheiro só é seu de verdade no momento em que o negócio é encerrado. Se no lucro seu patrimonio cresce, se no prejuízo seu patrimonio encolhe. Simples assim!

Afinal, quem já não passou pela experiência de ter acertado magnificamente o ponto de entrada de um trade e assistiu passivo todo seu lucro reverter e se tornar prejuízo?

Por isso venho me convencendo a estudar não a arte de como entrar num trade, mas sim a arte de como sair dele.

Ainda é cedo pra dizer se os resultados serão diferentes.

Aparentemente estão melhores, mas com o alongamento do meu perfil para médio prazo, não posso garantir que os resultados atuais irão se manter.

De qualquer forma, saber a hora certa de sair de um trade é uma tarefa árdua e ainda tenho muito o que estudar.

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DrFox

CTAX4 - Ajustando o Stop

Boa noite pessoal,

A Contax parece que está resistindo bem a pressão baixista do IBOV, apesar de vários dias em queda, ainda teve força pra fechar nos 1,90.

O ativo ainda precisa superar a barreira dos 2,00 para mostrar continuidade na força de subida, vamos ver se essas quedas recentes não são paradas para tomar novo folego. :)

Por precaução e imaginando que a queda da bolsa pode ter continuidade amanhã, o que dificilmente não afetaria o papel, achei por bem apertar um pouco o stop, subindo de 1,65 para 1,75.

Ainda deixo uma boa margem de flutuação e espero não ser 'stopado' no prejuízo, mas gato escaldado tem medo de água fria.

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DrFox

Estudo de Tendencia - Definindo os Stops

Bom dia pessoal,

Dando sequência ao estudo, posto hoje a estratégia de saída para o trade.

É importante notar que devido a estratégia ser de longo prazo, é necessário permitir um maior espaço para a flutuação dos preços, razão pela qual os stops são maiores.

A decisão de onde colocar o stop foi baseada na volatilidade dos ativos e não em um percentual fixo. Os valores estão na tabela ao lado.

Somente na eventualidade de um dos ativos ser 'stopado', tomarei qualquer decisão quanto a aplicação dos recursos remanescentes.

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DrFox

Estudo de Tendencia de Longo Prazo

Bom dia pessoal,

Já estou matutando sobre o assunto há alguns dias e até postei uma lista de ativos que gostaria de acompanhar tanto no forum do BRSM quanto no Monitor Financeiro.

Hoje resolvi dar uma forma mais concreta aos estudos e com a ajuda da ferramenta Carteira do Infomoney, criei três carteiras vistuais assim divididas:

Primeira Linha: carteira com ativos em tendência de alta primária (sem drawback recente).

Fazem parte dessa carteira os seguintes ativos: ALLL11, AMBV4, ARCE3, CGAS5, GOLL4, NATU3, RENT3, TAMM4, TBLE3, TLPP4 e WEGE4.


Segunda Linha: carteira com ativos em tendência de alta, mas com drawback recente.

Fazem parte da segunda carteira os ativos: ACES, BBAS3, CTAX4, CYRE3, ELET6, EMBR3, POMO4 e SBSP3.

Blue Chips: carteira com 5 ativos considerados carros-chefe do Indice Bovespa em tendência de alta.

Fazem parte desse último bloco: BBDC4, ITAU4, PETR4, VALE5 e USIM5.

Foram escolhidos somente os cinco ativos com maior participação no indice. A Telemar não foi incluída por não apresentar tendência de alta no longo prazo.

Para a cada carteira foi alocado um total de R$ 100.000,00 (Cem mil reais) distribuidos equitativamente entre os ativos escolhidos.

A idéia central é checar a evolução dessas carteiras no longo prazo. A checagem dos resultados será feita uma vez por mês no último pregão, incluíndo setembro.

Uma vez que os ativos apresentam uma tendência de alta, não me importei com o ponto de entrada. Todas as compras foram feitas com base no preço de fechamento de sexta-feira, dia 8 de setembro.

Num cenário de aplicação real, os critérios de entrada sofreriam pequenos ajustes, possívelmente com entradas próxima ao fundo do canal de tendência.

Por enquanto é isso.

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DrFox

Alongando o Perfil

Bom dia pessoal,

Depois de um feriado, mercado lá fora em queda (ontem), as aberturas em gap podem dar boas oportunidades hoje.

Bom, esses últimos dias dediquei a colocar a leitura em ordem, inclusive revisitando alguns livros que já tinha lido há algum tempo.

Apesar do pouco tempo de bolsa, percebi um grande amadurecimento na minha forma de operar e posso dizer que depois de muita tentativa e erro, estou encontrando uma forma tranquila e lucrativa de operar.

Nesses meses que passaram, gastei muita energia em operações que em sua maioria, não eram lucrativas ou com lucro pequeno, descobri a vantagem de operar posições de um tamanho minimo de forma a reduzir os custos operacionais, melhorando portanto minha margem risco/retorno.

Meu grau de acerto nas análises foi muito bom, mas tive grande dificuldade em traduzir esses acertos em ganhos.

Em inúmeras situações percebi só quando já era muito tarde que havia saído de um trade, antes dele mostrar seu real potencial, o que me levou a exercitar a paciência e disciplina pra acreditar na análise feita.

Descobri também que nunca devemos nos antecipar ao mercado. Várias vezes consegui visualizar um determinado movimento, mas acabava entrando no trade muito cedo e duas coisas aconteciam: ou o movimento não se realizava e eu acabava saindo com pequeno prejuízo pelo stop, ou eu desistia do papel e saia dele com um pequeno lucro.

Em ambas as situações, eu perdia o grande movimento que poderia resultar em um bom lucro.

Revisando meus 10 últimos trades, pude perceber o quanto isso representou em "oportunidades perdidas".

Bom, mas qual a relação de tudo isso com o título do texto?

Simples, é a compreensão de que na minha situação, em que não posso dedicar 100% do meu tempo ao mercado, vou obter mais resultados sendo um "trend follower" do que fazendo muitas operações no curto prazo.

Existem inúmeras vantagens, sendo a mais significativa a questão do imposto de renda, assunto que vai merecer um melhor estudo da minha parte. Agradeço ao amigo Tapetele por ser o primeiro a chamar minha atenção para esse fato.

O resultado acredito que vocês já estão sentindo aqui no blog com uma desacelerada no ritmo. Os posts, acredito vão mostrar menos exemplos de trades e mais fundamentos técnicos, estudos, leituras. Ainda não estou certo sobre o formato final, mas vou seguir tateando no escuro até me sentir confortável.

Espero que continuem gostando.


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DrFox

CTAX4 - Para médio prazo

Boa tarde pessoal,

Inicialmente, peço desculpas pela ausência de postagens nos últimos dias, estive bastante atarefado no escritório e como a bolsa não estava interessante, acabei não conseguindo reunir material para postagem.

Bom, voltando ao assunto, dia 30/Agosto havia feito uma entrada na Contax em 1,85.

Apesar de uma entrada um tanto afobada (passei um pequeno sufoco), acredito que o ativo tenha um bom potencial de valorização.

O gráfico mostra que tem bastante espaço pra essa recuperação e o volume financeiro dá liquidez suficiente ao papel.

Imagino que esse trade terá um tempo de maturação maior, talvez até para 2007, por isso já na entrada meu stop estava em 1,65 (mais arriscado do que o normal), de forma a evitar um eventual "papa-stop".

Devo encurtar esse stop para o breakeven assim que superar os R$ 2,00. A superação da MM50 servirá de alarme para nova elevação do stop.

Farei o acompanhamento somente pelo gráfico semanal.

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DrFox