Panorâma Aéreo...

Bom dia pessoal,

Semana passada, fiz uma postagem falando sobre a queda no volume de tráfego marítimo e portanto de mercadorias ao redor do mundo.

Muitos aqui já sabem que minha área de atuação é o comércio exterior, o que proporciona uma forte ligação ao que acontece no setor.

Essa semana a bomba veio do transporte aéreo, com a notícia de que o volume de tráfego aéreo de cargas caiu 22,6% no mês de Dezembro, comparado com o mesmo mês de 2007.

Lendo o texto, encontrei um artigo relacionado que já alertava para uma queda de 13,5% Novembro, também comparado com o mesmo mês de 2007.

Mas afinal, qual o significado de uma queda de 20% no volume de cargas internacionais transportadas?

A resposta, infelizmente é daquelas com efeito terremoto, ou seja uma catastrofe.

A tabela, servindo mais uma vez de termômetro, mostra quedas enormes na Ásia, América Latina, América do Norte e Europa.

Somados os efeitos da queda de movimentação de produtos, podemos extrapolar a idéia de que o mundo encolheu 20%.

Alguém se arrisca a dizer quantos trilhões evaporados da economia isso representa?

É por essas e outras que sigo pensando que o mar não está pra sardinha, eu é que não vou pular na frigideira.  :)

[]'s

DrFox

Mais uma panorâmica...

 
Boa noite pessoal,

As resistências encontradas não são fáceis de ultrapassar, o mercado terá que mostrar muito apetite para romper essas muralhas.

No caso do Dow Jones, a alta de ontem foi totalmente anulada.

Por aqui, o IBOV está se fazendo de desentendido, talvez acreditando que a crise tupiniquim não passa de uma marolinha.

Agora é ter paciência pois o desenvolvimento do O-C-O deve consumir uns 10 pregões.

[]'S

DrFox

Mercado rápido...

Boa noite pessoal,

O cenário agora parece completo para o eventual desenvolvimento da figura do O-C-O.

Diria que existem duas possibilidades no momento, tanto para o Dow Jones quanto para o IBOV.

No primeiro caso, temos a resistência da mm50 que promete ser osso duro de roer.

No segundo caso, temos o segundo ombro pronto para se desenvolver, não só na resistência dos 40,5K, mas também pela conjunção do triangulo que vem espremendo o "range".

Diria que estamos finalmente em um momento de decisão para os próximos meses.

Eu como já deixei claro por aqui, acredito que o rompimento será para baixo.

[]'s

DrFox

Abrindo cabeças a machadadas...

Boa noite pessoal,

Mais um pregão sem tempero, insosso, daqueles que não descem nem empurrando com um suco.

Então na falta do que fazer, já que o quadro é o mesmo, achei que seria interessante dar umas pauladas na cabeça de maluco. :)

Os gráficos são semanais, apenas para acrescentar perspectiva.

Uma observação final:

Depois de ler um artigo sobre distorções no Dow Jones devido a uma quebra na regra do índice (não possuir ações abaixo de U$ 10,00).

Por ele hoje ter quatro de seus trinta componentes nessa situação, venho considerando a possibilidade de substituir o farol da matriz por outro referencial.

No momento ele permanece até segunda ordem.

[]'s

DrFox

Panorama DJI & IBOV

Boa noite pessoal,

A recepção ao artigo de Domingo foi muito boa. Obrigado a todos que escreveram seja nos comentários seja por email.

Uma das coisas que me orgulho sobre o blog, é de que aqueles que aqui visitam encontrarão sempre textos que nascem tão somente das minhas próprias idéias e convicções. Aqui não tem "cut & paste" de nada nem de ninguém.

Então, chega de confete e vamos ao que interessa.

Essa acumulação que vem se formando no Dow Jones sobre o suporte dos 8K, a cada dia dá mais sinais de fraqueza.

Não dou mais uma semana para a represa estourar e o rio seguir seu caminho rumo abaixo.

O IBOV, está parecendo um canastrão e dessa forma, deve arrastar uma nova leva de sardinhas de volta aos 40.500 pontos para então joga-las na frigideira.

Para quem gosta de figuras, parece que teremos um O-C-O que cumprirá a função de romper para baixo a acumulação.

No mais, convido-os a deixar um pouco de lado o curto prazo, nessa seara ninguém tem a menor noção do que está ou pode acontecer.

[]'s

DrFox

Panorâmica...

Bom dia pessoal,

A semana que passou foi bastante agitada em termos de trabalho o que me deixou sem tempo para comentar os movimentos.

O engraçado é que mais uma vez, não fez a menor diferença, pois estamos exatamente no mesmo lugar e perigosamente ameaçando o suporte nos 8K para o Dow Jones.

O IBOV segue afunilando, e exceto se acontecer um milagre que venha salvar os mercados Americanos, acredito que esse afunilamento resolverá para baixo desenvolvendo o que penso ser a quinta onda.

Não vejo o momento atual como propicio a compras.

A recuperação da economia se dará de forma lenta, então por que comprar agora e correr o risco de ter que vender rapidamente ao menor soluço do mercado? Seria uma péssima gestão do risco.

Essa é a parte que alguns participantes não entendem em minhas postagens, não me interesso pelos movimentos de curto prazo ou pelas variações percentuais em uma semana, mesmo que sejam de 40%. Me interesso pela gestão do risco.

Janeiro está terminando, o Obama já assumiu o posto, mas a brincadeira apenas começou.

Se olharmos para o quadro geral os ativos financeiros ainda tem toxinas para expurgar.

Estamos assistindo a um efeito dominó que segue desmontando as alavancagens construídas nos últimos anos, impulsionadas por uma enorme liquidez e oferta de dinheiro barato que fez explodir o consumo dos países desenvolvidos e portanto a demanda por produtos acabados, originários principalmente da Ásia.

O reflexo direto foi o aumento na demanda dos comodities minerais e agrícolas.

Esse fluxo intenso de produtos e comodities ao redor do globo, pode ser medido pelo Baltic Dry Index, conforme os gráficos em anexo (quer entender o BDI, siga o link).

Para quem dúvida que a queda na movimentação de produtos anda realmente em baixa, pode pesquisar também pelo fluxo de navios que cruzam o Canal de Suez.

É pessoal, a vida não está fácil para ninguém, os mercados consumidores, primariamente EUA e Europa, assistem uma redução acelerada da capacidade de consumo.

Os bancos, estão pouco preocupados em oferecer recursos ao mercado. Na verdade, lutam desesperadamente por recursos do governo, afim de garantir sua própria sobrevivência.

As empresas, sufocadas pela falta de crédito, seguem por caminho semelhante o no momento se utilizam do único recurso disponível para conter gastos, a demissão em massa e cortes ou paralisação da produção.

Então, minha visão é a seguinte: Enquanto não houver consumo, a situação permanece.

Meus dois centavos indicam que 2009 será um ano de observação, com perspectiva de melhora no final do ano ou então no primeiro semestre de 2010.

É isso, bom Domingo a todos.

[]'s

DrFox

Cutucando com vara curta...

Boa noite pessoal,

Mais um pregão daqueles, emocionante para muita gente, bem ao estilo denorex.

Eu já não me impressiono com esses arroubos e pra mim fica cada vez mais claro o desespero dos touros ao tentar defender a última fonte de esperança.

Usando um termo já citado, esse repique final é apenas um "soluço", não consigo ver nada bom nele.

Fora isso impressiona a velocidade com que certas coisas acontecem na descida.

Como sempre digo, não estou aqui pra ensinar ninguém, cada um ache aquilo que quiser, mas esses são meus dois centavos.

[]'s

DrFox

DJI - Mais uma vez na encruzilhada dos 8K-9K...

Boa noite pessoal,

A seqüência de quedas iniciada logo após a virada do calendário vem se confirmando.

Mais uma vez, a maquiagem se mostra acima da realidade.

O cenário mais provável atualmente é o teste da base nos 8K ou mesmo dos 7,5K e isso em questão de dias e não semanas.

Minha percepção é que se ocorrer a perda dos 8.000 pontos, não há suportes intermediários até o desenvolvimento completo dessa onda.

Por incrível que pareça, estamos rompendo a mmm200 (média móvel mensal de 200 períodos), um referencial pra lá de significativo.

[]'s

DrFox

Repique na volatilidade?

Boa tarde pessoal,

O movimento do pregão de hoje, terminou de esfriar os ânimos dos touros, e preparando o caminho para o teste do fundo de novembro passado.

Quem parece que está colocando a cabecinha para fora nesse cenário é a volatilidade.

Sempre frisando que não dá pra saber para que lado irá quando romper, mas certamente será um movimento rápido e fatal para aqueles pegos na contra-mão.

Pessoalmente, acredito que a quebra de alguns suportes hoje, abre de vez o caminho para a evolução da próxima onda, nesse caso apontando para baixo.

Não tenho certeza de que os suportes resistirão.

[]'s

DrFox

Ameaçando o suporte...

Boa noite pessoal,

Parece incrível não?

Quando muita gente já dava a situação por controlada e a alta como garantida, o Dow Jones apresenta novamente um cenário de incerteza.

No médio e longo prazo, a situação está longe de uma definição clara quanto a alteração da tendência de baixa que vem prevalecendo nos últimos meses.

O IBOV, apesar da aparente situação confortável não demorará a refletir essa mesma realidade.

Antecipar movimentos nesse cenário, ou agir com uma visão de curto prazo, eleva demasiadamente o risco que o investidor corre e da mesma forma que em uma semana ele pode acertar e faturar um retorno de dois dígitos, o inverso é também verdadeiro.

O fato é que estatisticamente falando, as chances de perder todo o ganho de curto prazo é sempre maior do que as chances de manter o lucro.

Então para evitar sucumbir a esse risco, o melhor que um investidor inteligente tem a fazer, é aguardar o movimento completo.

Livermore sempre frisou que foi o não fazer nada, na maiorias das situações, é que gerou sua fortuna.


Gosto desse conceito.

[]'s

DrFox

Voltando ao range...

Boa tarde pessoal,

Passada a euforia do início de ano, o mercado hoje sacudiu um pouco, talvez para lembrar a todos quem é que manda.  :)

De concreto, voltamos para as faixas de consolidação enquanto foram ameaçadas algumas LTA's.

[]'s

DrFox

IBOV - Falso rompimento?

Boa noite pessoal,

A primeira semana do ano foi um tanto quanto estranha para o IBOV.

Depois de um inicio frenético, estão todos aguardando uns o movimento do outro, o que tem deixado o mercado mais apreensivo nos três últimos pregões.

No geral, uma das coisas que me incomodam é forma gráfica das reversões de dezembro. O mercado não se movimenta dessa forma, o que me faz pensar que foram movimentos calculados.

De qualquer forma, temos até segunda ordem um rompimento da LTB que deve ser observado, mas falta ainda uma continuidade desse rompimento.

Por enquanto sigo observando a região dos 43.700 e dos 45.500 pontos como possíveis pontos para o fechamento da 4 da 4.

Bom final de semana a todos.

[]'s

DrFox

DJI - Ainda na Congestão

Boa noite pessoal,

Apesar de toda euforia dos primeiros dias do ano, seguimos em zona de congestão.

A volatilidade não chega a assustar mas pode dar as caras a qualquer instante.

Não adianta espernear, pois enquanto seguir confinado nas faixas indicadas, não será possível falar em mudança de tendência.

[]'s

DrFox

Mudando a perspectiva...

Boa noite pessoal,

O IBOV segue mais um pregão em alta com volume até que decente, mas por alguma razão ainda não me convenceu.

Veja que temos elementos até que significativos, suporte na mm50, rompimento da LTB principal, etc., mas por enquanto ainda tem cheiro de rally de preparação para a onda final.

Para os afortunados que conseguiram surfar parte dessa onda, parabéns.

Aqueles que acompanham os fórums já devem ter lido a expressão 4 da 4.

Sem medo de errar, sigo depositando meus dois centavos.

[]'s

DrFox

Seremos todos tolos?

Boa noite pessoal,

Segundo pregão do ano, mais uma vez positivo e mais uma vez a sensação de que todos estão "embarcando" nesse ônibus.

Afinal, por que remar contra a maré? Por que me negar a ver o óbvio, certo? Que estamos já em clara, total e absoluta tendência de alta.

Hummmmmmm!!! Não sei!

Por enquanto tudo o que eu vejo são castelos construídos no ar, falta "sustância". hehehehe

O volume vem retornando aos poucos, resultado da volta dos donos da festa. Só então saberemos o real rumo das coisas.

Numa rápida olhada, temos o Dow Jones tentando romper os 9K, por enquanto de forma tímida o que nos obriga a observar, sem esquecer que o teste real é nos 9,5K.

No IBOV, depois de se sustentar na mm50, o índice está prestes a deixar para trás uma importante LTB, falta confirmar.

Aqui o grande exercício está nos 45K.

Por enquanto sigo do contra e baixista.

Boa noite a todos.

[]'s

DrFox

Perspectivas para 2009

Boa tarde pessoal,

Sempre que o mercado sobe um pouquinho, vejo comentários questionando minha visão de tendência baixista.

Não tenho nesse espaço intenção de "gorar" ninguém, muito menos de servir como referência para outros investidores, fato que sempre deixei claro e espero que aqueles que me visitam ou que acompanham o blog pelo RSS, tomem minhas linhas apenas como mais uma idéia entre as muitas que irão utilizar para racionalizar suas próprias convicções.

Espero que essa questão esteja esclarecida, e que todos que participam nos comentários continuem participando, mas com uma mudança de postura focada no debate de idéias.

Sobre o mercado, meu posicionamento é:

1. Até que ocorra uma alteração estrutural na tendência, considero o mercado em queda;
2. Como em qualquer processo de alta, espera-se por quedas (correções), é de se esperar que nos movimentos de queda ocorram também altas (correções) em relação ao movimento geral.
3. Longo prazo é longo prazo, e quando digo isso estou falando em 10 anos. Alguém que considere 3 meses ou períodos menores como longo prazo só pode estar de piada.
4. Minha estimativa é que 2009 será marcado pelo ajuste final do movimento de queda, com correção que deve ultrapassar os 50% do patamar atual. Somente a partir desse momento irei pensar no fim desse ciclo e na retomada da economia mundial.

Para aqueles que acreditam que estamos em céu de brigadeiro, sigam com sua visão e aproveitem esse degrau da escada.

[]'s

DrFox