Porque eu acredito na queda das Bolsas

Boa tarde pessoal,

Estive tentando entender a razão para o expressivo aumento ocorrido ontem nas bolsas ao redor do mundo.

É fato, que uma análise superficial dos gráficos das principais bolsas Européias, Asiáticas e das Américas desde meados de 2002 até agora, mostra um surpreendente periodo de "bull market".

Ai surge a pergunta: "Mas como podem todas as bolsas apresentarem o mesmo comportamento por periodo tão longo?".

Corta a cena, e passamos agora a olhar para maio de 2006. A bolsa no Brasil inicia período de forte queda. Abrindo o leque, nota-se que esse efeito também ocorre nas bolsas mundo afora.

Novamente, vem a pergunta: "Mas como podem todas as bolsas apresentarem o mesmo comportamento praticamente no mesmo dia?".

Já ouvi muita gente falar que os investidores americanos não poderiam ser responsáveis por esse efeito dominó, que as bolsas mundiais eram isso e aquilo, e que não se poderia correlacionar o efeito do longo período de alta, nem o das fortes e recentes quedas, ao dinheiro americano.

Nesso ponto, eu discordo com vemência.

Desde o final da bolha das "ponto.com" (dot.com) o mercado americano passou por uma mudança na sua politica economica sem precedentes.

Na tentativa de animar a economia que apresentava sinais de estagnação, o FED fez um corte brutal nas taxas de juro, saindo de patamares da ordem de 6% a.a., para o piso de 1% a.a., na tentativa de aquecer a demanda doméstica e com isso a economia.

Para nós aqui no Brasil, esses números não parecem tão magnificos, pois estamos acostumados a juros de dois digitos mensais. Esse nosso vicio nos fez escapar um importante detalhe, que vou tentar explicar.

A Economia Americana possui alto grau de alavancagem financeira. Diferente do Brasil, os horizontes financeiros são de longo prazo, acima de 20 ou 30 anos. Portanto não é dificil entender o impacto que causa uma mudança no nível de juros de 6% para 1%.

Um dos grandes números nessa conta é o financiamento de projetos imobiliários, uma longa cadeia alimentar que atinge construção civil, industria de móveis e decoração, madeira, eletro-eletrônicos e mais uma infinidade de coisas.

Ok, então desde 2001, a Economia começou a ser inundada por uma oferta de consumo a juros baixos, o emprego estava retomando a curva ascendente, tudo parecia bem, exceto para o setor de investimentos.

Estes estavam amargando juros extremamente baixos pagos pelo Governo Federal, e consequentemente por toda a cadeia financeira, bancos, savings, mortages, etc..

Como o custo do dinheiro estava muito barato, começou a pipocar aqui e ali, a idéia de tomar o dinheiro a custo barato no mercado doméstico, pagando pouco mais do que módicos 1% anualmente e investir em mercados que apresentassem melhor nível de retorno.

Nessa mesma época o Euro começou a valorizar-se sobre o Dolar, o que colocava mais pressão ainda na idéia de expatriar os recursos para depois retorná-los a um câmbio mais favorável.

Dessa forma, a partir de 2002, o dinheiro "estrangeiro" (Americano), abundou em todos os mercados e assim iniciou-se o ciclo de alta que vimos presenciando até recentemente.

A partir do ano passado, o FED modificou sua politica de juros, iniciando a escalada paulatina que já dura 17 meses.

No inicio, esse fato não chegou a preocupar, pois o lastro financeiro das aplicações e o spread cambial eram tão elásticos, que permitiam a esse dinheiro barato continuar a farra além-mar.

Entretanto, os juros foram subindo, subindo, subindo sem nenhum sinal de parada. A alavancagem das operações já começava a sinalizar com uma bandeira amarela.

Vamos pensar numa situação mais terrena. O John Smith (Joao da Silva deles), que tinha seu salariozinho, seu empreguinho e sua familia classe média, vendo que o juros era muito baixo, resolveu que era hora de dar mais conforto a sua familia e assim, decidiu trocar a sua hipoteca de uma casinha nos suburbios de "não-sei-onde", por uma casa maior, melhor, mais confortável.

Isso era possível, pois com o juros de 1% a.a., essa nova casa, mais cara, cabia no seu orçamento.

Como a escalada dos juros, nosso querido John Smith, começou a dormir mal e agora que os juros estão retornando as patamares históricos, ele sequer dorme, e vive tendo alucinações, acordado mesmo, pressionado pela escalada das prestações e já visualizando que terá que dar adeus a sua nova situação.

Imagine agora esse efeito, multiplicado por milhões de John Smith, nas mais diversas modalidades de financiamento, tudo isso alavancado, tal como é a Economia Americana.

Some a isso, a mudança na expectativa da inflação americana e a mudança de comando do FED, mais a divulgação clara de que a politica de aumento de juros veio pra ficar, e temos pronta a bomba relógio que estourou nas bolsas mundiais. Bastou alguem correr na frente, pra ser logo seguido.

Claro que esse dinheiro todo, foi repatriado com populdos lucros, e só retornou para cobrir as posições "vendidas" dos private equities e assim parar a sangria dentro de casa.

Imagino que por enquanto, os baixos volumes e baixa liquidez, estarão rondando as bolsas, seja aqui no Brasil, nas bolsas Européias ou nas bolsas Asiáticas.

E até que surja algum fato novo, devemos amargar períodos de fortes correções nos ativos de bolsa, que seguindo os preceitos fundamentalistas irá encontrar suporte nos valores intrinsicos das empresas. Hoje, com rarissimas excessões estão todas superavaliadas.

Concluíndo, são essas as minhas razões para acreditar que o mercado daqui pra frente é "bear".

Quem quiser ganhar dinheiro agora, vai ter que aprender a lidar com os movimentos decorrentes dessa nova tendência, principalmente os repiques, como esse observado nos últimos três dias.

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DrFox

IBOV - Correção do Intraday

Oi Pessoal,

No post anterior, só queria fazer uma correção, pois sem querer olhei o pivot de alta errado no intraday.

Dessa forma, o IBOV estaria buscando a segunda expansão e não a terceira, com o objetivo sendo 37.278 pontos e não os 37.124 indicados anteriormente.

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DrFox

Minha Visão do IBOV para 30/06

Bom dia,

Não pude acompanhar o final do pregão, nem dizer que fui pego de surpresa, mesmo assim não esperava uma reação tão forte do IBOV pra ontem, pois a alta de 0,25% em tese já estaria precificada.

Então, ou aconteceu algo que ainda não percebi ou essa alta pode não sustentar, pois o volume ainda não foi significativo.

Bom, considerações de lado, vamos dar uma olhada na situação do indice.

Olhando pelo diário, ainda existe a possibilidade de ocorrer um pivot de baixa na retração de 76,45 com resistência em 37.194.

Olhando pelo intraday de 60 minutos, temos um pivot sucessivo de alta que já cumpriu a primeira e a segunda expansões e agora desenha um objetivo de 37.124 pontos na terceira expansão.

Como a alta foi forte, quase 5%, pra chegar até esse objetivo, deve fazer antes uma correção, ou seja, o indice pode devolver um pouco hoje.

Vamos acompanhar.

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DrFox

DJIA & S&P500 - Atualizando

Boa Tarde,

Acabei de saber que o FED subiu os juros em 0,25% para 5,25%, mair taxa desde janeiro de 2001. Não houve sinalização de viés para o futuro.

Hoje, tanto o Dow Jones, quanto o Standard & Poors estão em forte alta.

O DJIA encontrou suporte na MA200, e encontra-se num quadrado, que só rompe se o indice ultrapassar a MA50. (vide gráfico).

Já o SPX, apesar da forte subida, ainda não superou a MA200.

Pode encontrar resistência nesse ponto. Também está encaixotado e só sai rompendo a resistência da média aritmética.

O mercado parece ter precificado a situação, vamos ver o comportamento amanhã.

Fonte dos gráficos: Stockcharts

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DrFox

ACES4 - Atualizando

Boa tarde pessoal,

Com o bloqueio da Arcelor pela CVM, a tentativa de aproveitar o pivot ficou prejudicada então resolvi buscar algumas alternativas que estavam no forno como segunda opção.

Ontem comentei que acreditava havia uma mudança no padrão de formação da Acesita que pessoalmente acredito irá romper pra cima.

Decidi então entrar no trade, mesmo já sendo um pouco tarde. Entrei a R$ 38,05. Devido a forte subida, foi posicionado também em R$ 38,05, ou seja, se for stopado o risco é somente corretagem e emolumentos, contra um primeiro objetivo de aproximadamente R$ 41,xx.

Pra mim, um escelente risco retorno.

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DrFox

ps: Ambev está rompendo a cabeça do pivot em R$ 870,00 e deve seguir em direção ao objetivo traçado anteriormente.

PCAR4 - Muito Cuidado

Bom dia,

Os leitores mais antigos sabem que o que posto aqui são minhas intenções de negócios e que não tenho a pretensão de que meus posts sirvam como "dicas" de investimento pra ninguem.

Com o Pão de Açucar, muitas pessoas me escreveram agradecendo, etc., etc., então senti que era importante dar um aviso de que a situação da PCAR4 pode estar mudando.

A EMA50 está prestes a cruzar de forma bastante intensa a EMA200, num movimento que segundo leituras, indica forte pressão vendedora que pode rapidamente "puxar" os preços pra baixo.

Então, para quem ainda estiver mantendo posição nesse papel, fiquem bem atentos, pois o risco está elevado.

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DrFox

ARCE3 - Atualizando 29/06

Bom dia,

Semana passada fiz uma análise de que a Arcelor tinha cumprido um primeiro mini-pivot de alta, entretanto havia o risco de uma reversão para um possivel pivot de baixa em 35,30.

Não fosse o pico de 38,53 ocorrido dia 26, quem sabe devido ao anuncio da fusão com a Mittal, o ativo estaria cumprindo a previsão.

No momento, há uma indefinição e temos dois possíveis cenários.

No primeiro a Arcelor segue em tendencia de alta, já tendo formado o fundo da onda 2, no suporte da acumulação anterior em 32,15 e segue de volta rumo ao topo.

Se romper e confirmar a entrada na onda 3, a primeira parada seria na região dos 44,90.

No segundo cenário, vislumbro a possibilidade do topo ter atuado como resistência.

O possível pivot de baixa teria como primeiro degrau 33,79, e primeiro o teste no fundo em 28,21.

Se isso ocorrer e confirmar a perda do fundo, o primeiro objetivo do pivot de baixa estaria em 21,14.

Resumindo, devemos estar preparados para fortes emoções nesse ativo.

Pelo FTS, o ponto de entrada na região dos 32,00 já passou deixando o stop caro, mas dependendo da sinalização na abertura amanhã, acredito que possa tentar algo um pouco mais arriscado, uma compra ligeiramente abaixo de 33,00. O stop, fica em quase 4% nos 31,70.

Ainda não me decidi, pois essa entrada contraria a estratégia que venho aplicando, então volto mais tarde pra dizer o que eu fiz.

Obs: Gráficos intraday de 15 minutos.

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DrFox

AMBV4 - Atualizando 29/06

Boa madrugada a todos,

A Ambev, conseguiu se sustentar acima do ponto de quebra ontem iniciou o rompimento da LTB primária.

Rompendo os 860,00 o ativo entra na onda C do pivot de alta e permite entrada com stop curto e primeiro objetivo da expansão em 915,00.

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DrFox

DJIA - Atualizando

Boa tarde,

A matriz reagiu na EMA200 e vem mostrando uma pequena recuperaçãom, mas sem alterar profundamente o cenário de queda.

A situação de alta no IBOV hoje deve ser reflexo dessa situação.

Se fechar um pouco abaixo do que está, podemos ter um piercing line e quem sabe alguma chance de alta.

Fechando como está, poderíamos até dizer que é um Harami, mas que nesse caso, estaria mais confirmando a tendência de baixa do que uma eventual reversão.

Amanhã teremos a definição do FED e poderemos sentir a reação do mercado.

Mais uma vez, a fonte do gráfico é do excelente site www.stockcharts.com.

[]'s

DrFox

Dolar Futuro

Boa tarde,

O Dolar Futuro parece que está encontrando suporte na retração de 76,4% do fibo.

O volume está acompanhando uma provável subida, então é hora de ficar atento e lembrar que IBOV e Dolar, costumam andar em caminhos opostos.

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DrFox

ACES4 - Saindo da Acumulação

Bom dia pessoal,

Há dias venho praticando uma estratégia de swing nesse ativo com razoável sucesso. Não postei aqui no blog, pois considero de alto risco.

Estava aguardando o ponto de entrada e tenho esse papel sempre em observação.

Essa manhã, ele começou um movimento que parece mostrar saída da acumulação.

Ainda é cedo pra dizer algo com certeza e o volume, com certeza não está ajudando, está muito baixo. Vejam o gráfico do movimento mais amplo e o detalhe.

Pessoalmente eu penso em arriscar uma entrada em 38,00 com stop em 37,00 e objetivo em 42,94, mas ainda não me decidi. Esse volume é muito estranho.

Acho que vou aguardar mais um pouco, mesmo sabendo que posso perder o bonde.

[]'s

DrFox

Bastter - Novo Link

Bom dia pessoal,

Estou adicionando mais um link para um site que visito constantemente Bastter.

Gosto muito das análises e do material didático que ele disponibiliza, então ai está mais uma fonte de pesquisa pra quem se interessar.

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DrFox

Analises do Infomoney

Boa tarde pessoal,

Já estão disponíveis no site do Infomoney as analises de suporte e resistência e também as recomendações pra essa semana.

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DrFox

DJIA - Previstas novas quedas

Boa tarde pessoal,

A coisa tá feia na matriz, temos um engolfo de baixa formando no Dow Jones. Ainda pode encontrar suporte na EMA200, mas o cenário não é dos mais agradáveis.

Aqui o IBOV fica oscilando enquanto aguarda uma definição. Estou de acordo com observações que li no Monitor Financeiro de que essa demora do IBOV em reagir seja devida a preparação dos grandes players para a queda anunciada.

No mais, vamos andando mais um pouco, dia 29 teremos novidades.

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DrFox

Ondas B - No forno

Bom dia pessoal,

Passeando pelos ativos, é impressionante a quantidade de parabolas com a boca pra baixo em formação, todos raspando nas LTBs primárias.

Chama a atenção também o grande numero de dojis e/ou martelos invertidos e os baixos volumes negociados.

Posso estar falando besteira, mas acho que está tomando força um processo de queda.

Vou ficar de olhos abertos.

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DrFox

AMBV4 - Atualizando

Bom dia,

Como previsto a AMBV4 está enfrentando dificuldades pra romper a EMA200.

Suportes importantes em 823,00 e 812,00, onde pode reagir e retomar a alta.

Abaixo disso estou fora.

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DrFox

Manhã Estranha - 26/06

Bom dia pessoal,

Depois de um final de semana tranquilo e afastado do micro, vamos retomar o pé.

A bolsa hoje está com alguns sinais estranhos e muita volatilidade.

Não tenho certeza ainda, mas alguns ativos importantes para o IBOV estão sinalizando possibilidade de queda.

Por enquanto vou ficando de fora, aguardando uma sinalização.

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DrFox

Minha visão do IBOV - 23/06

Boa tarde pessoal,

Depois de uma semana com IBOV extremamente arisco e volátil, chegamos a um ponto de decisão.

O IBOV ensaiou um pivot de alta e até agora tem enfrentado dificuldades pra romper a resistência da EMA200 (Media Movel Exponencial de 200 dias), que coincide praticamente com a cabeça do pivot de alta.

Portanto a situação é a seguinte, se conseguir romper essa resistência podemos ter a continuidade do movimento de alta, caso contrário, voltamos a pensar nos 30.500 pontos.

Um bom final de semana a todos.

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DrFox

AMBV4 - Atualizando 22/06

Boa noite galera,

Bom, estava olhando a situação da Ambev. Aliás informo que não entrei nesse papel hoje como planejado.

A Ambev está próxima a EMA200 e deve encontrar fortissímo suporte na região dos 870,00.

É preciso ficar atento nesse ponto. Se a força compradora se fizer presente, deve passar sem dificuldades, caso contrário é bom não estar posicionado.

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DrFox

BRKM5 - Post para um amigo

Caros,

Como eu havia dito no Infomoney, não acredito na recuperação desse ativo nem no curto nem no médio prazo e tenho minhas dúvidas se um dia ele voltará aos patamares históricos.

Esse post, é um "puxão de orelha" público pra um amigo meu que já sofreu bastante com ela, mas que por alguma razão ainda está casado com essa moça. É inevitável não lembrar daquele filme com a Gwyneth Patrol, "O Amor é Cego". :)

A BRKM5, está perdendo, não com volume, diga-se, mas está perdendo um importante suporte em 12,60.

A partir dai, não sobram muitas esperanças.

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DrFox

PCAR4 - Seguindo a Estratégia

Bom dia turma,

Sabem, eu estava esperando o repique da PCAR4 ontem e ele não aconteceu. Hoje não tive tempo de acompanhar o mercado, nem de ajustar o stop gain.

Conclusão, acabei saindo do trade muito cedo.

Mas isso não importa muito, o que importa é que segui a estratégia e saí no lucro.

Agora é esperar a formação do próximo pivot (se o IBOV deixar) e entrar novamente.

[]'s

DrFox

Pivots de Alta no Intraday

Boa dia,

Estive reparando nos vários pivots formados hoje quando analisados pelos gráficos intraday.

Ao mesmo tempo em que há a possibilidade de continuidade desse movimento de alta, ainda não é possível dizer que já temos um retorno da tendência de alta nos gráficos diário.

Então é preciso ficar atento ao comportamento do IBOV e aguardar uma confirmação do movimento.

Estive olhando também as séries históricas e percebi que em períodos de fortes quedas semelhantes ao atual, o mercado passa por um período curto de alta, seguidos de fortes quedas, seja para testar o fundo da queda anterior (2000), seja pra fazer novo fundo (1998).

Por isso, se essa alta vier, não devemos perder a perspectiva do passado de que ela pode ser o prenúncio de um novo período de fortes quedas, antes de retornar a uma tendência altista de longo prazo.

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DrFox

ARCE3 - Atualizando 21/06

Boa noite,

A Arcelor conseguiu cumprir integralmente o pivot sucessivo de alta, inclusiva a onda 3.

Agora pode encontrar uma resistência nos 35,24 ou até retrair a partir daí.

Olhando pela ótica do pivot de baixa anterior, essa região dos 35,30 é exatamente a retração de 61,8% do pivot de baixa.

Essa situação torna essa região dos 35,25 - 35,30 um forte ponto de reversão.

Se o IBOV não conseguir superar a resistência dessa quarta, a reversão da ARCE3 é quase certa.

Caso contrário tem chances de continuar a segunda expansão do pivot.

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DrFox

AMBV4 - Atualizando 21/06

Boa noite,

A aposta na Ambev vem se mostrando vencedora. Depois de resistir nos R$ 800,00 o papel fez um ligeiro fundo e retomou a subida.

O ativo superou timidamente a cabeça do pivot e agora pode dar entrada amanhã se conseguir se manter acima dos R$ 858,00.

Vamos aguardar.

[]'s

DrFox

PCAR4 - Atualizando 21/06

Boa noite,

Imaginei que essa puxada do IBOV iria ajudar o Pão de Açucar, mas isso não aconteceu na mesma proporção.

Uma das coisas que aprendi até agora é que temos que ter muita paciência, mesmo quando o vizinho sobe 5%. :)

As condições da estratégia ainda se mantem, portanto não vou fazer nada agora além de esperar calmamente que o papel defina o que vai fazer.

Amanhã tem mais.

[]'s

DrFox

CGAS5 - Fato Curioso

Boa noite pessoal,

Passeando pelos ativos, me deparei com um fato novo.

A Comgas, está sofrendo uma compressão pelas EMA50 e EMA200, a primeira atuando como resistência e a segunda como suporte.

Se tivesse que dar um plapite, diria que estamos próximos de um movimento forte.

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DrFox

IBOV - Enfrentando a resistência

Boa tarde,

Depois de uma manhã maluca que indicava abertura em queda, o IBOV e os principais papéis puxaram uma forte alta da Bovespa. O volume ainda é baixo, 1,45 Bilhão.

Nesse momento, o IBOV e as principais Blues estão tentando romper com o topo anterior, que forma exatamente a cabeça do pivot de alta.

É ponto de forte resistência que se ultrapassado indica continuidade da tendência de alta pelo menos no curto prazo.

As chances de uma reversão também são elevadas, por isso, é hora de ficar atento.

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DrFox

Iniciando em Renda Variável

No Brasil, por incrível que pareça, o pior lugar em que se pode pensar pra buscar orientação de investimentos é com o seu banco, visto que os gerentes, os administradores, e toda a estrutura do banco, estão muito pouco interessados no retorno dos investimentos que indicam a seus clientes.

O único interesse deles é gerar receita, comissões, taxas, juros, etc., para engordar os lucros do banco e em alguns casos seus rendimentos mensais.

Falta também ao brasileiro, uma atitude mais independente perante seu dinheiro, pois é muito mais fácil perguntar a alguem sobre alguma "dica" do que ter o trabalho real de aprender e entender como seu dinheiro pode e deve trabalhar pra você.

Durante muito tempo, senti vontade de aplicar recursos na bolsa de valores, mas tinha enorme dificuldade em enteder como eu poderia faze-lo.

Sempre ouvi que aplicar na bolsa era muito fácil, bastava comprar na baixa e vender na alta.

O problema era saber, quando estavamos numa alta e quando estavamos numa baixa?

Mal percebia que minha dificuldade vinha de estar olhando para o problema pela mesma ótica de um investidor do inicio do século, olhando cotações nas páginas dos jornais e tentando digitar séries só com os preços de fechamento no excel.

De que adiantava olhar o jornal todo dia, aquilo era uma sopa de letras e números não fazia qualquer sentido.

Levei um bom tempo pra entender que na bolsa, um investidor individual tem contra si uma quantidade enorme de desvantagens, pois ele entra no ringue pra lutar contra grandes blocos de investidores: estrangeiros, institucionais, bancos ou mesmo especuladores.

Esses investidores estão muito bem preparados, dispoem de informação rápida, ágil e de qualidade, quando não de informações ainda não tornadas públicas na grande mídia.

A sensação que passa ao lembrar do ringue, é de pegar um garoto raquitico, pra lutar com o Mike Tyson no auge da sua carreira e pior, o garoto entra no ringue vendado.

Nem é preciso dizer o resultado, a grande maioria dos investidores individuais que tentam a sorte na bolsa, saem dela chamuscados, derrotados, abalados, alguns definitivamente sem rumo, pois entram numa luta desleal e totalmente despreparados.

Numa estimativa grosseira, acredito que podemos admitir que mais de 95% das pessoas que resolvem investir na bolsa, perdem dinheiro.

Então como lutar contra isso?

Dá única forma possível. Estudando muito, pagando para obter informação rápida e de qualidade, não lutar contra a tendência (existe uma teoria do contrário, mas essa fica pra um futuro distante), e principalmente, usar uma vantagem que o grande investidor não tem: Agilidade.

Mas como ?

Novamente, só há uma saída. Traçar antecipadamente uma estratégia e ter disciplina e controle emocional para segui-la. Ir aperfeiçoando essa estratégia a cada trade, aprendendo com os erros e revisando os acertos.

Como já disse, na bolsa não existe almoço grátis, então cada um tem que por mãos-a-obra e aprender pelo suor próprio.

Boa madrugada a todos.

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DrFox

PCAR4 - Atualizando 20/06

Vamos lá,

Entrei no trade hoje de manhã, aliás fiz o primeiro negócio do dia a 62,20.

A ordem era pra ser de 61,80, mas sem querer digitei 62,80 e capoft, peguei a primeira ordem de venda.

Ainda bem que 62,20 não estragou a entrada, só me custou um pouco mais no stop.

Em razão disso, resolvi recalibrar o stop em 61,00.

O candle de hoje pode indicar fraqueza e talvez a alta não se confirme, mesmo assim, vou manter o setup. Se for stopado, paciência, faz parte do jogo.

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DrFox

ARCE3 - Chances de Pivot

Boa noite,

Já falei anteriormente de Arcelor quando o mercado tentava ainda assimilar a primeira fase de quedas que durou 11 pregões. O patamar infelizmente está mais embaixo. :)

Mesmo assim parece que hoje ele sinalizou uma leve retomada e depois de ter feito um doji de sombra longa sobre a resistência, hoje a ARCE3 cruzou a LTB.

O ativo agora cumpre um pivot sucessivo de alta, o primeiro deles abaixo e o atual acima da LTB.

Pode dar uma entrada amanhã se romper os 33,40.

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DrFox

AMBV4 - Atualizando 20/06

Boa tarde pessoal,

Já tinha desenhado uma estratégia para a Ambev e seguindo as análise que fiz para o InfoMoney ontem.

Parece que a oportunidade de nova entrada no ativo chegou mais cedo do que imaginei.

Olhando o grafico diário, temos um engolfo de alta juntamente com o rompimento da LTB que originou a baixa.

No intraday, pelo gráfico de 60 minutos, o papel firmou-se sobre o suporte da EMA50.

As retrações de Fibonacci não se fizeram presentes, então a sitaução é a seguinte.

Vou arriscar uma entrada no inicio do pregão na expectativa do papel conseguir se manter acima de R$ 850,00.

O stop inicia em R$ 810,00 e se der certo e o ativo seguir em alta, assim que possível, subo o stop primeiro pra R$ 835,00 e depois até o ponto de empate dos custos de corretagem (entrada e saída).

Vamos ver como o dia anda amanhã.

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DrFox

PCAR4 - Aposta arriscada

Bom dia pessoal,

As novas análises já estão disponíveis lá no InfoMoney, então façam uma visitinha.

Bom, como essa operação do Pão de Açucar é muito arriscada, não quis recomendar por lá, mas está do jeito que eu gosto pra um FTS (1). Possibilidade de reversão, stop curtinho e chance de um bom tiro.

Vou arriscar uma compra na região dos 62,00, stop loss em 61,50 e stop gain em 64,00.

Depois comento se funcionou.

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DrFox

(1) FTS = Fox Trading System

Dolar Futuro

Bom dia,

O Dolar Futuro pode sair da congestão a qualquer momento.

Depois de abrir em gap de baixa na sexta-feira, o ativo encontrou suporte na EMA50 e formou um engolfo de alta e deve num primeiro momento fechar o gap.

Acima de 2,34 pode sofrer mais um pouco. O objetivo da alta fica na região dos 2,45.

[]'s

DrFox

Dia do Engolfo

Bom dia pessoal,

Espero que vocês tenham reparado que apesar de isso não ter aparecido ainda no gráfico do IBOV, o engolfo apareceu no Indice Futuro e nas principais "Blue Chips": CSN, Gerdau, Petro, Telemar, Vale só pra citar as mais importantes.

Outros papeis importantes tais como Bradesco, Itau e Usiminas, formaram ou um "Spining Top" ou um "Dark Cloud Cover" o que indica que podem sofrer mais no pregão de hoje do que outros ativos.

Então o pregão de hoje vai exigir grande atenção de todos.

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DrFox

Analises no InfoMoney

Caros leitores,

Gostaria de participar a vocês uma coisa muito bacana que se tornou realidade.

Desde a semana passada, faço parte do grupo de analistas do InfoMoney. Então cliquem no link e pra dar uma olhada nas análises.

No mais, quero agradecer os vários elogios e contatos recebidos de vários leitores. Conto com a participação de vocês e chamo a todos para o debate de idéias.

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DrFox

Rompendo as 3000 visitas

Caros leitores,

Mais uma vez, me sinto honrado pela audiência. Hoje alcançamos a marca de 3.000 visitas.

O blog tem sido razão de muita alegria e aprendizado. Espero continuar recebendo esse incentivo de vocês.

Saibam que é uma grande ajuda nessa dura tarefa de aprender a operar com renda variável de forma a garantir um retorno acima dos investimentos tradicionais.

Espero que muitos de vocês estejam como eu, melhorando a cada dia.

O tópico sobre Gestão do Capital ainda está cozinhando pois quero escrever algo que agregue valor real. Acredito de verdade que o sucesso do investidor individual depende muito dessa gestão, então fiquem atentos.

Novamente, meus agradecimentos a todos que visitam diariamente.

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DrFox

Novo Link

Bom dia pessoal,

Como já mencionei em outros posts, tenho pesquisado muito sobre investimentos. Nessas minhas andanças, encontrei um blog (Trader Mike) que vale muito a pena ser visitado.

Está em inglês. Quem tiver tiver dificuldades, não custa pedir uma ajudinha ao Babelfish . O link ficará disponível também em carater permanente na tabela de links ai ao lado.

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DrFox

Esquentando os motores

Bom dia pessoal,

Depois de um final de semana prolongado e diria até preguiçoso, estou voltando a carga. Aos que visitaram e não encontraram novidades nesse período, minhas desculpas.

Essa semana promete algumas emoções fortes, pois há uma batalha em curso na bolsa entre a alta e a baixa no curto prazo.

Para o médio e longo prazo, não vi ainda sinais de mudança, ainda aposto na tendência baixista.

Em virtude da possibilidade de um cenário baixista, fiquei imaginando qual deveria ser a estratégia correta pra esse período uma vez que não deve haver alterações antes de 12-24 meses.

Depois de muita pesquisa, descobri um grande aliado do investidor inteligente: possuir uma boa gestão de capital.

Ainda fico assustado de ler nos foruns, relatos de investidores que assistem passivamente seus investimentos perderem 20%, 30% e até 50% do seu capital, por acreditar que "um dia", o papel irá voltar ao nível anterior e "salva-lo" do prejuízo.

Não percebem que essa atitude é contraproducente tanto em termos psicológicos, quanto financeiros, fazendo com que eles se transformem em "torcedores" e não mais "investidores".

Uma perda de 50%, tem um efeito tão devastador, que mesmo que o papel retorne ao preço anterior e não haja prejuízo nominal, há com certeza uma enorme perda de "oportunidade" de fazer esse dinheiro render em outros negócios.

Por isso em meus trades, passarei a atribuir grande importância a Gestão de Capital. Me convenci de que uma boa gestão traz tantos beneficios que fica dificeis de imaginar investir na bolsa sem aplicar essa técnica.

A importancia dela está em permitir ao investidor lucrar mesmo quando tem mais trades perdedores do que vencedores.

O principal objetivo da gestão de capital é te fazer permanecer no jogo, só depois é que ele foca em te dar lucro.

Esse assunto é muito complexo e estou trabalhando num texto que devo postar até hoje a noite, então aguardem pois será bem didático.

No mais, cuidado essa semana, pois a volatilidade está alta.

Um bom dia e bons trades a todos.

[]'s

DrFox

Minha Visão do IBOV para 19/06

Boa noite pessoal,

No diário o IBOV subiu mais de 1.400 pontos confirmando o repique já anunciado na terça e quarta-feira.

Entretanto, mesmo essa forte alta não foi suficiente pra encostar na EMA200 (média móvel exponencial de 200 dias), ponto de fortissíma resistência e que precisa ser superado antes de se pensar em continuidade da alta.

No intraday, rompeu a LTB secundária e pode formar um pivot de alta.

Pessoalmente não acredito muito nessa possibilidade.

Pela ótica do pivot de baixa, o repique de hoje (sexta) deu um refresco ao mercado permitindo saidas honrosas a quem ainda estava posicionado.

Analisando o último movimento, o IBOV reagiu exatamente nos 61,8% da retração de Fibonacci do pivot baixista.

Se o IBOV perder os 32.000 pontos, só vai parar nos 30.500 pontos.

[]'s

DrFox

Cuidado depois do Feriado

Bom dia pessoal,

Acredito que a maioria por aqui acompanhou os mercados internacionais ontem.

A maioria dos papeis brasileiros subiram forte, alguns passando de 7%.

Isso certamente trará euforia na abertura de hoje da Bovespa e é exatamente por essa razão que devemos ter cuidado.

Vejamos:

1) Uma análise mais cuidadosa dos ADRs, mostra que todos abriram em GAP.
2) O volume das altas, não foi expressivo como seria de se esperar pra altas dessas proporções.
2) O histórico dos últimos feriados, mostra essa elevação, seguida de forte correção.

Devemos assistir um repique hoje e por isso, todo cuidado é pouco.

Aqueles que quiserem arriscar lucrar nesse movimento, devem ficar atentos aos primeiros sinais de fraqueza e pular do barco antes dele começar a afundar.

No mais, um bom dia a todos.

[]´s

DrFox

AMBV4 & PCAR4 - Atualizando

Boa tarde Galera,

Agora com o pregão quase fechando, vejamos qual é o cenário.

Acabei não entrando em nenhum dos dois ativos, pois estava aguardando o Indice Futuro romper os 34.000 pontos, o que não ocorreu de forma definitiva.

Revendo a análise, temos que a PCAR4 não resistiu a pressão vendedora e agora vai buscar o próximo suporte em 55,90 que é a retração de 76,4%.

No caso da AMBV4, a análise continua válida pois apesar de passar um pouco do suporte, não houve rompimento, sendo assim ela será alvo de minha atenção na abertura de sexta.

Não vou abrir posição hoje, pois considero arriscado em virtude do feriado de amanhã, pois pode surgir algum fato novo nas bolsas internacionais.

[]´s

DrFox

IBOV - Atualizando

Boa tarde galera,

Parece que o repique veio mesmo, mas não estou sentindo muita força nele. Enquanto o Indice Futuro operar abaixo de 34.000 minhas apostas ficarão recolhidas.

[]´s

DrFox

AMBV4 - Duas visões do mesmo ativo

Bom dia,

Interessante notar como é sutil a direfença entre baixa e alta de um determinado ativo.

Numa primeira impressão, é claro o pivot de baixa existente na AMBEV, e faz todo sentido se pensarmos que o IBOV está em tendência de baixa.

Só que uma olhadinha mais abrangente e cuidadosa nos permite enxergar também um pivot de alta na mesma AMBEV.

E tem mais, o ponto da expanão do pivot de baixa e o ponto de retração do pivot de alta, são praticamente os mesmos em torno dos 800,00.

Caso ocorra mesmo um repique no IBOV hoje, acredito que poderei ter bons resultados da aplicação do FTS pra um trade curtinho (intraday ou 1-2 dias).

Entrada nos 807,00 - 810,00 e stop em 799,00.

Vamos ver, estarei acompanhando.

[]'s

DrFox

Minha Visão do IBOV - 14/06

Bom dia pessoal,

O IBOV está em onda C do pivot de queda rumo aos 30.545. A queda foi mais rápida do que eu imaginava.

Ontem ele parou no suporte na região dos 32.800, suporte do final de 2005 e pode fazer uma parada técnica ai antes de cumprir o objetivo de queda.

Essa parada pode ocorrer na forma de uma indecisão, formando dojis, ou pode dar um leve repique.

Vamos prestar atenção no movimento de hoje, até porque é dia de vencimento de Indice e isso pode trazer volatilidade ao mercado ou até uma pressão na enorme quantidade de vendidos.

[]'s

DrFox

Considerações sobre os Tubarões

Boa tarde galera,

Não resisti a um último post.

Os tubas no Brasil são basicamente os investidores estrangeiros e os bancos. Os institucionais, tem regras muito rígidas de alocação dos recursos e acabam um pouco tolhidos do jogo.

Agora os "tubas", além de muito bem informados e assediados pelas corretoras, possuem acesso privilegiado a vários meios (impresa, empresa, etc.), além de contarem com ferramentas melhores do que o investidor individual.

Essa noção de que as chances são 50/50 pra cada lado é mais falsa que nota de 3 reais.

É preciso entender que em função disso, os "tubas" começam a sair do negócio antes que os sinais estejam visíveis a todos e começam a entrar na mesma situação.

Como podemos nos defender?

Primeiro, deixando de ser ingênuos achando que o mercado é perfeito e que todos jogam pelas mesmas regras.

Segundo, estudando, estudando, estudando e quando já estiver cansado de estudar, lembrar que tem que estudar mais um pouco.

Terceiro, ter uma estratégia traçada que deixe claro o porque entrar, quando e a que preço, qual a perda máxima aceita, e qual o objetivo esperado. Só entrar no trade com todas as questões claras.

Quarto, coragem pra acreditar nos seus estudos.

Quinto, ser flexível pra adimitir que as vezes, mesmo cumprindo todos os passos, você pode errar e quando perceber isso, ter a humildade de reconhecer o mais cedo possível e sair do trade antes que seu capital vire pó.

[]´s

DrFox

PETR4 - Indo para o segundo objetivo

Boa tarde,

Último post antes de me reunir com amigos pro jogo do Brasil.

Bovespa fechando cedo e em queda.

A Petro não quis saber, já cumpriu o primeiro objetivo em 36,xx e agora segue rumo ao segundo objetivo do pivot de baixa.

Objetivo em 33,98. Abaixo disso, pode ir até os 30,xx.

Bom jogo pra nós e Viva o Brasil...sil...sil.......... :)

[]'s

DrFox

Como no Futebol......

Bom dia pessoal,

Tenho acompanhado muita coisa na net sobre investimentos e participado de alguns foruns. Nesse pouco tempo de bolsa, descobri que o tema mais importante e que deveria merecer total atenção de qualquer investidor que espera obter sucesso na bolsa chama-se: GESTÃO DO CAPITAL.

Comentei aqui outro dia sobre o assunto, e me assusta ver que muitas pessoas ao serem pegas numa posição perdedora, acabam tomando a pior decisão possível que é permanecer na posição, assistindo imobilizado seu capital ser corroído.

Quando nessa situação muitos buscam as mais diversas justificativas pra si mesmo, numa tentativa desesperada de se sentir bem, quando na verdade deveriam tomar uma atitude corajosa e cortar a sangria o quanto antes.

Aproveitando o período de copa, me lembro de uma frase que sempre discutia com os amigos na roda de bar, de que no futebol, uma boa defesa é muito mais importante do que um bom ataque.

Me lembro também de um professor de tênis que me ensinou uma coisa importante e muito verdadeira, no tênis, ganha a partida, quem erra menos. O importante é devolver a bola pra quadra do adversário e não fazer grandes jogadas, pois essas só aumentam suas chances de erro.

Qual o significado desses dois exemplos? R: CONTINUAR NO JOGO !!!

Na bolsa, a única forma de continuarmos no jogo é pela proteção do nosso capital. Já mostrei aqui que uma perda de x% não se recupera com x% de alta, está relação não é linear. Alguem que sofre uma perda de 50% do seu capital, só retornará ao mesmo patamar, ou seja ao zero-a-zero, se o papel em que ele ficou posicionado subir 100%.

Recentemente BBDC4, caiu de 92,23 pra 60,60, uma queda de 34,29% em apenas 72 dias. Para recuperar o nível anterior o Bradesco terá que subir 51,67%.

Imaginem como está se sentindo alguem que comprou Bradesco lá no topo, ou pior, alguem que não vendeu no lucro e hoje, percebe que não só deixou de ganhar, mas que está no prejuízo.

Ai surge a pergunta: "Mas como eu evito isso? Como saber se estou num topo ou fundo?"

Infelizmente não existe resposta pra essa pergunta. Depois do fato, qualquer um é capaz de dizer onde comprar e onde vender. Ah, se fosse tão fácil assim.

Sabemos que não é fácil, mesmo assim, podemos definir algumas regras pra garantir nossa permanência no jogo.

É ai que a estratégia entra, pois ela nos permite estabelecer "a priori" o ponto de saída de um trade, seja por que ele foi na direção contrária a nossa aposta, seja porque ele já entrou na zona do lucro.

Quando desenho minha estratégia pra um determinado negócio, meu primeiro objetivo é avaliar a volatilidade e assim determinar minha tolerância a perda nesse papel.

Se vou operar com gráficos no intraday de 15 minutos, quero que essa tolerância seja a mínima possível. Se vou operar através de uma tendência semanal, é preciso aceitar uma tolerância maior.

Mas isso é secundário. O importante é que só entro no trade com essa tolerância definida, ou seja, quando emito a ordem de compra, meu psicológico está preparado pra sair do negócio se essa margem de tolerância for invadida, sem dó, sem apego emocional ao papel. Como faço? Coloco imediatamente uma ORDEN STOP.

Prefiro sair da posição e reavaliar a situação. Em alguns casos após reavaliar o trade, decido que as chances ainda são boas e entro novamente calibrando melhor o stop, em outras situações percebo com clareza que sair foi o melhor negócio.

Outra coisa que faço frequentemente, é proteger uma posição ganhadora, ou seja, se entrei num trade e o ativo sobe um pouco, não tenho receio de subir o stop, faço isso de forma paulatina, mas constante. Primeiro protejo o capital subindo o stop até o ponto em que cubra o os custos de corretagem de entrada e saída, assim se for stopado, não perco um centavo sequer.

Se a posição continua ganhadora, vou subindo o stop paulatinamente e de acordo com a tolerância, faço isso manualmente pra ter mais flexibilidade, afinal já estou ganhando então não precisa ter stress. Em geral vou traçando as LTA's (primária, secundária, etc.) e se o ativo cruzar essa linha de forma incisiva, saio da posição.

Observar de fora até que o mercado esteja na configuração desejada é como mastercard, não tem preço.

Era isso, desculpem se ficou muito longo ou chato, mas era um tópico importante.

[]'s

DrFox

IBOV - Atualizando

Boa tarde pessoal,

O IBOV e diversos papeis que puxam o indice entraram definitivamente na temível onda C do pivot de baixa.

Quinta e sexta-feira passados, houve uma invasão da onda B do pivot mas que arrefeceu no final do pregão.

Hoje o mercado até que tentou trazer o indice de volta, mas ele esbarrou exatamente no antigo suporte de 34.911 que agora pode se transformar numa resistência.

O mercado tende agora a cair até o objetivo do pivot de baixa em 32.740, mas antes disse, deve dar uma paradinha na região dos 33.000 pontos.

Vamos aguardar.


[]´s

DrFox

Como o Stop pode te proteger

Boa tarde pessoal,

A copa já começou a mexer comigo, mais uma coisa pra dividir o tempo e a atenção.

Fiquei com pena do Zico, afinal o esforço foi grande, mas futebol tem dessas coisas.

Como o momento em que se encontra a bolsa é delicado, tenho priorizado trades de curto prazo, sempre cuidando para estar líquido e atento pra sair do negócio se ele andar contra a estratégia.

Na sexta-feira achei que valia uma tentativa em PETR4, pois acreditava que poderíamos ter um repique hoje. Entrei a 39,55.

Tão logo a ordem foi executada, coloquei o stop loss em 39,29 e o stop gain em 41,40, seguindo os parametros estudados.

Esta manhã, cheguei após a abertura do mercado e sequer tive tempo de subir o stop pra 39,70 o que já protegeria os custos de corretagem de entrada e saida e fui stopado em 39,29.

No final, a perda foi de 0,99% o que é bem aceitável dentro da minha gestão de risco.

A vantagem é que quando acerto a estratégia, o ganho é de 3-4% por trade, podendo alcançar até 7%. Quando erro, a perda é de 0% a 1%.

Seguindo essa estratégia, com calma e paciência, assisto meu capital crescer, lentamente é verdade, mas sempre crescendo.

[]´s

DrFox

Minha visão do IBOV para 12/06

Boa tarde pessoal,

Estava olhando o gráfico do IBOV no diário.

Até o momento temos um doji ou quem sabe até um martelo invertido na região do fibo de 61,8% de um pivot de alta iniciado em out/05.

Se essa configuração não se alterar até o final do pregão, imagino que teremos possibilidades de alta na segunda-feira, provavelmente o repique final antes de entrar na onda C.

Caso essa alta venha mesmo a ocorrer, a principal resistência seria na região de 36.400.



Vamos aguardar

[]´s

DrFox

PCAR4 - Seguindo a Estratégia

Bom dia pessoal,

Este post, é só pra registrar como deve ser a atitude perante a estratégia traçada.

Vocês já sabem que ontem entrei no jogo a 64,35.

Essa manhã, ao verificar que o IBOV estava jogando a meu favor, subi o stop para 67,00. A ação estava negociando a 68,00. Minha expectativa era sair em 70,50 ou na perda da LTA.

Tive que sair e deixei o stop acionado, acabo de retornar e vejo que fui stopado em 67,00 as 10:29:55. Uma pena, pois o papel poderia ter ido um pouco mais antes de cair novamente, mas isso não importa.

O importante foi que segui a estratégia e com isso garanti um lucro de 4% sem muito stress.

Como o manejo de risco esse percentual será reduzido, mesmo assim, a técnica está se mostrando positiva.

[]´s

DrFox

PCAR4 - Aplicando o FTS

Boa tarde galera,

Como já antecipado no BRSM, apresento abaixo uma descrição da estratégia que eu desenhei lá ontem para esse papel pelo Fox Trading System. :)

Olhando os papeis como faço toda noite, vi que o Pão de Açucar formaria com um provável pivot de alta se chegasse ao suporte oculto e segurasse.

Durante o pregão de hoje, foi o que aconteceu. Seguindo a estratégia, as 12:28:50 exatamente consegui comprar 200k por 64,35.

Em seguida, coloquei o stop loss em 63,95 e o stop gain em 70,00. O papel demorou um pouco pra decidir e no final decidiu pra cima e agora está em uma região segura.

Com isso, subi o stop pra 64,55 o que já cobre os custos de corretagem de entrada e saida.

Como acredito numa alta pra amanhã, decorrete do martelo no IBOV e considerando o fato de que o papel está descolado da LTB secundária, acredito que venha buscar essa linha e resolvi deixar o stop no zero-a-zero por enquanto.

Passando de 67,50 eu subo o stop um pouco, coloco a LTAzinha, seto o alarme no profit e só vendo na perda da LTA.

É isso.

[]´s

DrFox