Portobello (PTBL4)

A nova musa do mercado e dos fóruns.

Subiu bastante nos últimos dias e atraiu volume.

Seria ela uma nova Cosan? Ou uma PLIM já que seu preço está próximo do que era ela >> 1,29.

Hoje subindo 3% por hora. Importante fica esperto com esse tipo de especulação. O volume certas vezes funciona como chamariz.

Política e Mercado
Não gosto de relacionar uma coisa com outra, mas é certo que daqui pra frente o governo de Lula vai ter alguns desafios para promover o crescimento do Brasil.

Um deles é logística: aeroportos, portos, rodovias. Sem dinheiro pra investir nesses setores não vejo como podemos crescer. As PPPs não sairam no 1o mandato. Vamos ver agora.

Além de logística, energia também deve ser um assunto importante. Tivémos esses anos a consolidação do setor energético e a restruturação pós-apagão. As empresas organizaram suas casas e agora estão se preparando para tempos de maior demanda. Investimentos são imprescindíveis pois em 2012 teremos possivelmente um gargalo na distribuição e geração de energia.

Setor imobiliário vai bem obrigado. Crédito continua sendo liberado e os bancos estimam aumento de 20 - 30% em 2007.

Brasil tem tudo para crescer, é só a política não atrapalhar e fazer a sua parte.

Mercado: um eterno estudo

Voltei a estudar muita matemática, estatística, física e algumas outras coisas necessárias para umas "maluquices" que anda programando.

A maluquice se chama trade-system. Ainda que muitos não acreditem, cada vez mais as "máquinas" estão decidindo pelos humanos. Inteligência artificial, otimizações e tantas outras técnicas computacionais fantásticas são milhões de vezes mais rápidas do que nós humanos. Claro que a IA não deve substituir totalmente o "pensamento humano" e o "livre arbítrio", mas em várias e várias tarefas ela se mostra bastante eficaz. E por que não no mercado?

Fourier
É interessante como conhecimentos já vistos no passado, voltam de formas diferentes. Tempos atrás falava com um amigo que estava usando Fourier para plotar os ciclos do mercado. Esses dias estudando otimizações, me deparei novamente com Fourier.

E agora estou estudando. Para quem não conhece, uma breve definição da Wikipedia

A Transformada de Fourier, baptizada em homenagem a Jean-Baptiste Joseph Fourier, é uma transformada integral que expressa uma função em termos de funções de base sinusoidal, i.e., como soma ou integral de funções sinusoidais multiplicadas por coeficientes ("amplitudes"). Existem diversas variações directamente relacionadas desta transformada, dependendo do tipo de função a transformar.

Bom se alguém é fera nisso e quiser me dar uma ajuda estou aceintando, afinal sou um auto-didata nato, generalista :)

Mercado
Medo de altura, como diria o Leonarndo. É a única coisa que me vem nesse momento.

Economia parece continuar avançando, mas o crescimento menor nos EUA deve afetarnos de alguma forma. Mas o importante é surfar a onda e treinar como sair dela rápido e sem se machucar.

Bom final de semana.

Estudo de Tendencia - Posição Mensal

Boa noite pessoal,

Ultimo post antes da viagem, segue atualização da carteira de estudo de longo prazo.

Mais uma vez, gostaría de ressaltar que trata-se de uma carteira virtual, não há dinheiro de verdade aplicado nela.

Das três carteiras selecionadas, e por incrível que pareça se considerarmos a situação no inicio do estudo, as Blue Chips são notadamente as lideres.

É interessante notar que as carteiras movimentaram-se de forma muito significativa. Cito o exemplo das cias áereas que chegaram a valorizar mais de 10% e hoje estão no vermelho.

Bom, aproveitem as tabelas anexas, uma considerando a carteira e os stops propostos e outra sem a utilização de stop. Por enquanto segue na frente a segunda.

Mês que vem tem mais.

[]'s

DrFox

Viagem para França

Boa noite,

Aviso aos amigos que estou viajando para a França, vou passar uns dias na Riviera Francesa. Pena que será a trabalho.

Nesse período, em que acredito não terei muitas oportunidades pra postar aqui no blog, mas não se preocupem pois o Colacino está por aqui e continuará com suas ótimas postagens.

Boa semana a todos e até breve.

[]'s

DrFox

Para o alto e avante

Mercado continua subindo sem querer saber o que vem pela frente.

A fase de "inflação" mundial estaria passando? E se está passando o que foi afinal que aconteceu? Equilíbrio entre oferta e demanda ou será que tem alguém ai andando mais devagar?

FED resolveu não mexer nas taxas por lá. Daqui 2 meses espera-se uma queda nos juros. Só que historicamente, todo período que precedeu um aperto como esses, foi recessivo, devido ao próprio efeito atrasado que um aperto dessa proporção causa na economia. Será?

Dow Jones e Bovespa continuam escalando paredes.

Compras seletivas e com stops azeitados. E quando essa "perna" de alta findar-se, não ficar procurando fundo em meio ao movimento corretivo.

Mercado BULL completando 4 anos.

DJIA - Não olhando pra nada

Boa noite,

O Dow Jones segue em sua escalada rumo as estrelas.

Não olha pra trás, não dá paradinhas, não quer nem saber do que acontece a sua volta.

Indicadores esticados e arrebentados.

Melhor que o Dow, só o Google. Hehehe

[]'s

DrFox

CTAX4 - Atualizando 23/10

Boa noite pessoal,

Seguindo com esse trade, hoje comecei a ver os primeiros sinais de um aumento no volume.

Pra mim, o ativo está chegando na sua definição.

Ainda não pretendo alterar o stop (1.81), mas tracei uma linha base que acompanha a mm50 e caso o ativo volte a tocá-la baterei em retirada.

O candle de hoje sinaliza continuidade.

Vamos ver.

[]'s

DrFox

DURA4 - Rompendo o topo

Boa noite,

Essa Duratex é fogo, deveria estar me dando alegrias, mas por falta de paciência em aguardar a estratégia dar frutos, acabei ficando de fora. Saí não por ser 'estopado', mas por descrença no trade. (veja detalhes aqui).

Não é que a danada subiu até mais do que eu imaginava.

Acabou de romper a primeira expansão de Fibonacci, está com uma LTA muito bem definida (desprezei o fundo pra pegar a inclinação da tendência).


Se tivesse ficado quieto, teria agora 23% de retorno, mas é a vida. Esse trade já foi.

Mesmo assim, não custa revisar os erros do passado pra encontrar força e acreditar na estratégia dos trades atuais.

[]'s

DrFox

CTAX4 - Ou vai ou Racha

Boa noite,

Hoje novamente a Contax buscou limites inferiores, chegando a tocar a MM50. O stop não foi acionado por apenas 1 centavo.

Então acredito que agora é a hora da verdade do trade.

Ou ele reage a partir desse ponto e encontra força para romper o topo em R$ 2,00 ou então é melhor abandonar o barco.

Amanhã eu digo!

[]'s

DrFox

Forum BRSM & Área de Estudos

Boa noite pessoal,

Infelizmente parece que o BRSM está novamente com alguma dificuldade técnica.

Já tentei os links alternativos e também não funcionaram.

Fiquemos na torcida por um breve retorno.

Enquanto isso, estou convidando aos que desejaram a postar suas idéias na Seção de Análises da minha Área de Estudos.

[]'s

DrFox

Estudo de Tendencia - Ativo Estopado GOLL4

Boa noite,

O stop da Gol foi acionado ontem em 67, 83.

Como acredito na capacidade de recuperação desse ativo, optei por fazer nova entrada em 67,80.

Lembrem-se que é um estudo virtual, não estou investindo dinheiro nessas carteiras.

Vamos observar.

[]'s

DrFox

Trend is your friend

Estamos em uma das maiores "pernadas de alta" da estória recente do índice futuro Bovespa. Primeiro um descolamento do Dow Jones enquanto por lá só subia e depois uma rápida recuperação.

E não é só aqui. No México a bolsa também bateu records e nos EUA o Dow Jones se firma acima de 12.000 pts.

Segundo o Ticker Sense, termômetro de sentimentos dos principais blogs financeiros dos EUA, o sentimento Bull (altista) toma conta e chega aos 45% contra 35% dos Bears (baixista) . Indicadores de sentimento sabidamente costumam marcar "máximas" em pontos de inflexão.

A volatilidade todavia não tem demonstrando que isso vai acontecer tão já. O termômetro da Risktech marca 20,56% para a volatilidade do Bovespa. A volatilidade anualizada histórica está em níveis bem baixos, e nem de longe lembra o período conturbado de maio, onde tivémos uma forte reversão.

Mas vamos subir em linha reta até quando?
Meu trade-system que comecei a trabalhar recentemente, seguidor de tendências, "comprou" o IBOV Futuro há 4000 pontos do ponto atual. Vendeu há 2 dias e foi stopado novamente com uma reversão para compra. Minha vó já dizia "quanto maior o galho, maior o tombo". Mas enquanto a tendência perdurar fica difícil jogar contra ela.

O óleo continua no seu suposto suporte de US$ 60. O "fear price" desapareceu da noite para o dia e foram quase US$ 20 dólares de queda desde o topo. Menor pressão, portanto, sobre os preços dos combustíveis e consequentemente sobre a inflação. As bolsas comemoram mas a OPEP promete aumentar ainda mais o corte, que estava previsto para1,2 milhões de barris dia. No fim vai ser tudo oferta / demanda e a economia dá sinais de lenta desaleração.

Blue Chips

Movimento "curioso" que vem acontecendo é a entrada de volumes altos nas blue chips, tanto na Bovespa como em Nova York. Alguns especulam que seria entrada de novos capitais, outros que seria uma medida de proteção visto que os índices se encontram próximos dos seus topos históricos ou acima deles. Vamos ver como fica essa configuração após a temporada de balanços.

Google reportou suas vendas ontem, o dobro do previsto. Hoje a Caterpillar decepcionou com seus números e o mercado até o momento está em leve correção.

Tendência = alta. Seguí-la ou ficar de fora. Ao seguí-la bastante atenção nos sinais de uma realização mais forte.

Bons investimentos!

Paulo Colacino

Alterações no Blog - Comentários

Bom dia turma,

Atendendo pedidos de vários visitantes, estou mudando o procedimento dos comentários de "moderado" para "palavra de verificação".

Havia mudado para moderação pois o blog estava recebendo muitos comentários SPAM (perto de 150/semana) o que dava um trabalhão ficar apagando. Com a moderação eu conseguia gerenciar isso melhor.

Vou testar a solução com a palavra de verificação pra ver se barra o SPAM.

Peço desculpa a todos que sentiram dificuldades em colocar seus comentários.

Espero que agora fique mais fácil.


[]'s

DrFox

RENT3 - Rompimento em curso

Bom dia,

Semana passada comentei sobre a Localiza (veja o post aqui) e que estaria aguardando o rompimento para uma nova entrada.

Ontem o ativo realizou o movimento que eu esperava, então hoje se confirmar a abertura acima da acumulação, faço uma entrada.

Primeiro objetivo em R$ 56,00 e potencial pra seguir até R$ 64,00. Stop ficará por enquanto em R$ 50,00.

[]'s

DrFox

CTAX4 - Frustração

Bom dia,

Quem acompanha esse trade desde o começo sabe que mesmo sendo uma aplicação real, trata-se de um estudo.

O principal objetivo é treinar a paciência de esperar o trade mostrar seu real potencial.

No caso da Contax, confesso estou um pouco frustrado pois o ativo deu sinais de alta, mas nos últimos pregões está perdendo força de forma significativa.

A estratégia está mantida e não será alterada por enquanto, mas tenho que concordar com o que disse o Colacino no post anterior.

O resultado emocional é sempre negativo e só uma retomada muito forte desse ativo poderia atenuar o gosto amargo que sinto na boca nesse momento.

Vou aguardar mais um pouco.

[]'s

DrFox

Dinheiro e emoções

Primeiramente gostaria de agradecer ao Dr. Fox que me ofereceu esse espaço para deixar aqui alguns pensamentos e opiniões sobre o mercado, enquanto não tenho minha própria “casinha” : ) . Muito obrigado Fox!!!

“(…) trading can be a positive game monetarily, but it’s a negative game emotionally” (William Eckhardt / The New Stock Market Wizards)

Concordo com o William. Aliás concordo com muitas coisas que ele diz. Dos “magos do mercado” que já li, ele é o que tenho mais afinidade. “Investir no mercado pode ser um jogo positivo monetariamente, mas é um jogo negativo emocionalmente”.

Ele dá um exemplo quando abrimos operações em que o mercado vem contra nós. Nos faz sentir medo, angústia... nos faz "rezar" para que o stop não seja atingido. Eis que depois de muito stress o preço finalmente anda ao nosso favor e então encerramos a operação o mais breve possível (aliás esse é algo que tenho comigo >> operações ruins devem ser cortadas antes que as coisas piorem ainda mais). Apesar do lucro (positivo) o emocional foi constantemente bombardeado. Ao final sentimos alivio, euforia, felicidade... alguns vão mais longe em meio à esses sentimentos e acham que "bateram o mercado". "Tá vendo eu estava certo!!!". "Eu sabia que iria subir, estava na cara!". Pode até ser verdade, mas isso só vai ser provado ao longo do tempo.

Por outro lado, se essa mesma operação passasse a ficar cada vez mais negativa, tendemos a pensar em termos contrários e "amenizar" para nós mesmos o efeito dela. "Não é só 2% daqui a pouco volta." "Isso é uma pequena correção em meio à uma tendência maior". Esse costume de amenizar as coisas pode levar à perdas maiores.

Um exemplo próximo foi a correção em COSAN. O papel foi altamente especulado durante alguns meses e valorizou-se rapidamente. Isso atraiu mais e mais gente. De repente corrigiu mais de 20% em poucos dias. Logo em seguida voltou a subir forte. quem stopou ficou pensando "tá vendo, eu sabia que ela ia subir... era apenas uma correção". O pensamento não está de todo incorreto, porém um "drawdown" (perda não contabilizada) de 20%, não é fácil de aguentar. No longo prazo isso pode ser fatal para nossas contas.

Se o investimento pode ser um jogo de soma positiva (caso você consiga aumentar seu capital) em questão de emoções ele sempre vai ser uma soma negativa. Muito comum ignorar que está caindo, quando estamos comprados, ou subindo, quando estamos vendidos, e pensar que todo movimento contrário é apenas uma correção. Devemos tentar ser imparciais sempre e analisar como se fossemos uma 2a pessoa. Esse assunto comento outro dia.

Bons investimentos !

Paulo Colacino

Movimentos de Acumulação

Boa tarde pessoal,

Já há alguns dias estou observando um movimento "lateral" em vários ativos.

Hora sobe um pouco, hora desce um pouco e na média fica onde está.

Pra mim isso tem cheiro de acumulação. As razões ninguem sabe, mas a acumulação está ai, isso é fato.

A mola está comprimindo!

[]'s

DrFox

Bem vindo Amigo Colacino

Bom dia pessoal,

Como todos aqui sabem, sempre fui fã do Monitor Financeiro e senti muito o fim de um espaço tão bacana.

De qualquer forma, gostaría de informar a vocês que o Colacino aceitou meu convite e fará uso do espaço do Blog.

Colacino, imagino que seja uma situação temporária, mas fique o tempo que quiser. A casa é sua!

[]'s

DrFox

Forum WebAção

Bom dia pessoal,

Meu amigo ATZ criou há algum tempo um forum sobre investimentos o WebAção.

Demorei um pouco pra inserir o link pois estava observando o desenvolvimento e direção do forum.

Com a devida isenção, acreditei na proposta e por isso o forum passa agora a integrar a minha barra de links.

ATZ, parabéns pelo espaço, está no caminho certo.

[]'s

DrFox

Minha Visão do IBOV para 18/10

Bom dia pessoal,

Muita gente começou a festejar a queda do IBOV ontem.

A queda, nesse caso, é esperada e até desejada, para permitir uma eventual entrada no jogo.

Bom, olhando o final do pregão de ontem, nota-se que o indice respeitou a LTA.

Na minha visão, acredito que ele segue em tendência de alta por mais um tempo, com grandes chances de testar o Topo Histórico (TH).

[]'s

DrFox

CTAX4 - Dia do papa-stop

Boa tarde,

Deve ter gente xingando muito o ativo, pois descobriram que foram "estopados" dó pra assistir o preço recuperar-se, tudo em questão de minutos.

De duas uma, ou está chegando a hora desse ativo seguir viagem rumo aos 2,24 ou então vou descobrir que também fui "estopado" quando atingir 1,81.

[]'s

DrFox

Área de Estudos do Fox

Caros amigos,

Sei que muitos de vocês tem visitado a área de estudos e não tem ainda encontrado nenhum conteúdo.

Peço desculpas pela falha, mas a falta de tempo tem sido incrível.

Em breve devo fazer as primeiras postagens dos estudos e acompanhamento que venho fazendo de cada um.

[]'s

DrFox

Fim do Monitor Financeiro

Bom dia pessoal,

Hoje ao visitar meus sites de finanças preferidos me deparei com uma noticia triste, o fim do Monitor Financeiro.

Recebi essa noticia com tristeza, pois era um dos foruns com melhor conteúdo sobre finanças e que ajudou muita gente a iniciar no mundo da renda variável.

Não cabe a nós questionar os motivos, eles existem e competem somente ao grupo que compunha o forum.

De qualquer forma, desejo a todos que fizeram parte desse fantástico grupo um breve re-encontro, facilitado pelo mundo virtual.

[]'s

DrFox

RENT3 - Aguardando Rompimento

Boa noite pessoal,

O ativo esta em correlação direta com o IBOV.

Parece estar em acumulação, preparando-se para um forte rompimento.

Se retrair um pouco na próxima semana, pretendo fazer uma compra entre 47,50 e 48,50.

Bom final de semana a todos.

[]'s

DrFox

DJIA - Entrando em WARP 2

Boa tarde pessoal,

O Dow Jones não está nem ai pros indicadores que teimam em sinalizar queda eminente.

Muita gente falou que era por causa da manipulação de um bilionário nas ações da GM, hoje foi o McDonalds, amanhã quem sabe qual será o bode expiatório.

O fato é que subiu e subiu com volume mostrando força. Os demais indices todos acompanharam.

Amanhã é dia de se preparar para abertura em gap de alta.

Estou com pena dos vendidos em opções de petro e vale, amanhã vão passar um calorão. Putz, bem na vesperá do vencimento!

Segue gráfico da matriz.

[]'s

DrFox

DJIA - Constelação Estelar

Boa noite,

Com o feriado amanhã por aqui e a Matriz funcionando, acredito que teremos algumas surpresas (manipulação) nos ADR's.

Seja alta, seja baixa, o efeito por aqui aparece na sexta-feira.

Bom, falando do tópico, o Dow Jones fechou mais um dia estrelado. São cinco pregões em que o range fica estável, pois isso é dificil dizer se está formando um topo ou se é só uma pausa para mais avanços.

Entretanto, estou com a percepção de uma força compradora ainda não arrefecida, e estou com viés de alta pro Dow também.

Por precaução, estarei atento a qualquer movimento de realização.

Bom feriado a todos.

[]'s

DrFox

CTAX4 - Raspando na LTA

Bom dia pessoal,

A Contax parece estar chegando ao momento de decidir se irá romper a barreira dos R$ 2,00.

O ativo cedeu parte da alta recente e aproximou-se da LTA.

Hoje promete ser um dia importante para esse trade.

Lembrando sobre o post em que falei do timing, vou aproveitar para exercer a paciência, mesmo assistindo vários ativos da bolsa em fortes altas.

A única mudança efetiva é que resolvi subir o stop para R$ 1,81 de forma a iniciar a proteção do trade.

[]'s

DrFox

Minha Visão do IBOV para 09/10

Bom dia pessoal,

É hora de apertar o stop, para que uma eventual retração não leve embora os lucros acumulados na semana passada.

Estudei com calma a situação do IBOV e dos principais ativos e fiquei com a impressão de que teremos continuidade da alta.

Me ocorreu que na sexta, o que aconteceu na realidade foi uma realização prematura de lucros, pois não havia razão clara para a abertura em gap de baixa.

Houve um inicio de retração no final do pregão de quinta, o que levou alguns investidores a liquidar suas posições já na abertura da sexta.

Tanto que no decorrer de todo o dia todo, o indice recuperou-se.

Depois de uma forte alta com volume na quarta, o volume caiu ao nível normal na quinta e cedeu forte na sexta, tipico comportamento de continuidade de alta.

No semanal, tivemos o rompimento de um triangulo, com volume ascendente nas últimas três semanas.

Então considerando tudo o que foi dito acima, acredito na continuidade da alta para essa semana.

Para hoje, acredito que teremos um dia morno devido ao feriado nos EUA.

[]'s

DrFox

CTAX4 - Aguardando o rompimento

Boa noite,

Continuando com a descrição do trade, finalmente a Contax deu sinal de vida.

Depois de quase 1 mês aguardando ela finalmente alcançou a resistência.

Pena que essa alta recente não foi acompanhada pelo incremento no volume.

Continuo na expectativa de ver esse ativo rompendo a região dos R$ 2,00 e seguir ascendente até a MM200.

O stop por enquanto será mantido em 1,75.

[]'s

DrFox

Considerações sobre a Alta

Bom dia pessoal,

Ontem não tive tempo de comentar, mas vamos lá.

Parto do pressuposto de que a filial (Brasil), reflete o comportamento da matriz (USA).

Acredito que esse comportamento, está relacionado a maior participação dos investidores americanos em nosso mercado e não a qualquer implicação de ordem política. É só um fato economico.

Comparando o comportamento do IBOV e do DOW JONES nos últimos meses, é possível perceber a alta correlação entre eles durante todo o primeiro semestre de 2006.

Mas a partir da segunda metade de agosto, fica claro um descolamento dos indices.

O DOW inicia claramente, uma ascendente que praticamente ininterrupta, leva o indice a quebrar o topo histórico ocorrido em 2000, quase seis anos atrás.

Nesse mesmo período (ago-out), o IBOV até que tentou acompanhar, mas sofreu três grandes movimentos de baixa, que de alguma forma tolheram a demanda 'esperada' da correlação com o DJIA.

Meu palpite, é que esse processo teve dois motivadores:

1. Incertezas relativas ao cenário economico no mercado americano, principalmente sobre 'housing', coincidindo com o período das férias de verão, o que retraiu a vontade de investimentos off-shore dos americanos. Com mais recursos dentro de casa, abriu-se espaço para um incremento na demanda e consequentemente para a alta.
2. Incertezas politicas no Brasil decorrentes da eminente eleição presidencial.

Voltando a questão da correlação, e olhando as considerações acima, imagino que existe hoje um enorme espaço de recuperação do IBOV frente ao DOW, visto que ele estar 'atrasado'.

Há ainda forte pressão compradora para o DOW, afinal, o rompimento do Topo Histórico ocorreu com aumento considerável no volume, exatamente o que se espera numa alta real.

Onte,m tivemos também uma alta expressiva do IBOV com um volume bem acima da média, quase o dobro do volume médio, diário de agosto.

Então, até que eu perceba um sinal contrário, estou alterando meu viés de médio prazo para ALTA.

Se nenhum fato inesperada surgir no horizonte politico-economico, vejo o IBOV caminhando para o teste do seu Topo Histórico nos 42.061.

Se chegar lá, será preciso reavaliar, e já vou me preparar, pois acho que não vai demorar tanto assim.

[]'s

DrFox

Estudo de Tendencia - Definindo Stops - Parte II

Bom dia pessoal,

Agora que passou a turbulência de setembro, estava analisando o comportamento dos stops em relação a carteira original.

Me ocorreu comparar a carteira original com a atual, visto que houve troca de ativos e realização de prejuízo.

Os resultados são interessantes, vejam:

Ou seja, tomando por base a recuperação dos preços, teria sido melhor manter a carteira original do que realizar os prejuízos acionados pelos stops.

Quando escolhi utilizar três vezes o range médio diário, já havia lido sobre experimentos com multiplos de 3,5 ao invés de 3,0.

Se tivesse escolhido dessa forma, acredito que o único ativo que realmente teria o stop acionado seria Arcelor.

De qualquer forma, só para efeito dos estudos, vou continuar a carteira com os critérios inicias, mas em paralelo, vou acompanhar também a carteira original.

[]'s

DrFox

Estudo de Tendencia - Panorama Setembro

Bom dia pessoal,

Conforme antecipado, segue posição atualizada das três carteiras virtuais criadas para acompanhar ativos em possível tendência de alta.

Apesar do revés sofrido em Agosto, a posição das carteiras está estabilizando. No momento a carteira de tendência de segunda linha é a que mais sofre com as perdas.

Entretanto, acredito que no final de outubro as posições sejam todas positivas.

Nova posição seguirá no final de outubro ou se algum stop for atingido.

[]'s

DrFox