Boa noite pessoal,
Dando seqüência a uma breve retomada conforme destacado no post do dia 13/Agosto, o IBOV segue rumo a resistência da mm50.
A cada pregão essa resistência vem aproximando e reduzindo o teto, o que leva o encontro a um novo range entre 58K e 59K.
Considerando que amanhã é vespera de feriado na matriz, tudo pode acontecer, desde um dia calmo para esperar a terça-feira e o fim do mês de Agosto, até mesmo uma turbulência.
Por enquanto mantenho a estratégia e sigo 100% em hedge.
[]'s
DrFox
28 agosto 2008
IBOV - Seguindo o roteiro...
DJI - Está parecendo muito fácil...
Boa noite pessoal,
O movimento do Dow Jones nos útimos pregôe parece mostrar que os touros estão aos poucos retomando as rédeas.
Só que como diz o ditado: "gato escaldado tem medo de água quente"!
Claro que estar do lado certo é um desejo de todos e eu certamente quero me posicionar do lado certo, mas o mercado as vezes nos ludibria, pois é assim que se transfere riqueza.
Por enquanto, ainda acredito que teremos um movimento de queda forte e rápido antes de pensar em novas altas.
Claro que posso estar errado, faz parte do jogo e tomar partido as vezes de obriga a deixar fichas na mesa.
Acredito que essa região dos 11.700 é a prova de fogo que pode dar ou tirar a mão dos touros.
Não poderia deixar de citar que essa alta pode refletir o que chamam de "Window Dressing", ou enfeitando a janela antes da procissão passar. Afinal estamos em período de fechamento e nada como uma maquiada nos números pra deixar o quadro mais bonito.
[]'s
DrFox
Política de troca de Links
Bom dia,
Todos os dias, recebo e-mails de pessoas propondo a troca de links.
É sempre a mesma coisa: "Se você me 'linkar' eu coloco seu link no meu blog..." e por ai vai.
Minha lista de links é relativamente curta e a razão é que cada link ali colocado representa blogs ou sites que eu visito e valorizo pelo conteúdo.
Não tenho interesse em fazer um link apenas para poder 'aparecer' no maior número de páginas ou blogs espalhados pela net. Também não fico pedindo pra ninguém colocar link para o meu blog.
Infelizmente nem todas as pessoas entendem que valorizo o conteúdo e que tenho o direito de recusar esse tipo de pedido.
Então para aqueles que me escrevem solicitando a "troca de link", deixo a sugestão de olhar sempre para o conteúdo daquilo que escrevem.
O que atraí publico para o seu blog e fará com que o leitor se interesse em assinar seu "feed" RSS ou mesmo voltar regularmente não é o volume de blogs que possuem seu link, mas o conteúdo que o leitor irá encontrar.
Os links podem até funcionar para a pessoa chegar ao seu blog, mas uma vez lá é o conteúdo que garante o retorno do visitante e a fidelização.
Então se quer mesmo atrair pessoas para seu blog, cuide com carinho do conteúdo e tente fazer com que a leitura seja agradável.
Alguns blogs que eu visito possuem tanta propaganda e links e tantas coisa piscando na tela que muitas vezes é difícil encontrar o texto escrito pelo autor.
Então se quiser me escrever pra falar sobre o seu blog, por favor o faça.
Terei o maior prazer em visitar seu blog, mas se por qualquer razão eu decidir por colocar o link do blog, parte dele ou mesmo apenas um artigo, isso não terá nenhuma relação com o fato de você colocar ou não o meu blog em sua lista de links.
[]'s
DrFox
27 agosto 2008
IBOV - Movimento pega sardinha...
Boa noite pessoal,
Essa alta do IBOV com fraco volume não convence. Sequer igualou último topo.
LTB mais uma vez atacada mas nem de longe vencida.
Temos duas predreiras a frente, a primeira, fraca, nos 56,5K onde deve passar sem pedir autorização.
A segunda resistência nos 58K já promete uma batalha mais árdua.
Não acredito que vá passar daí.
[]'s
DrFox
DJI - Segue comprimido.
Boa noite pessoal,
O Dow Jones, teve uma leve alta e mais uma vez parou na mm50.
Ainda preso entre o suporte em 11.200 e resistência em 11.700 pontos, segue um tanto quanto sem rumo e falhando em superar os antigos topos.
Por enquanto meu viés para esse ativo é de baixa dentro de alguns pregões.
[]'s
DrFox
26 agosto 2008
Um grande Banco Imobiliário...
Bom dia pessoal,
Já tem um tempo que venho falando por aqui e em fóruns sobre os novos donos do dinheiro, os Sovereign Wealth Funds.
A situação beira a caricatura, quando percebe-se que a maioria desses fundos possuem capital livre da ordem de centenas de bilhões de doláres/euros e que já começam a surgir os primeiros fundos cruzando a marca de um trilhão de dólares.
Caramba! O que faz alguém que tem $ 1 Trilhão?
Que possibilidades de investimento existe para uma carteira com tanto músculo e tão gigante?
Será que mesmo somadas todas as bolsas do mundo, elas seriam capazes de absorver algumas dezenas desses SWF, caso esses "players" resolvessem colocar seus recursos em bolsa?
Será que isso acabaria com a líquidez do mercado, afinal com tão poucos "donos" quem é que ia comprar e/ou vender pra quem?
A resposta, depois de matutar um pouco me parece até simplória.
Não!
Essas montanhas de dinheiro não podem ser canalizadas para as bolsas. Não haveria capacidade (liquidez) de absorção para tamanho capital.
Tal qual o Warren Buffet, esses fundos, justamente por seu tamanho necessitam se mover em blocos mínimos de dezenas de bilhões para que possam fazer alguma diferença no resultado global da carteira.
Se o movimento for micro, de nada adianta retornos fantásticos.
E foi daí que veio a visão de que pela primeira vez na história do mundo, possamos estar a um passo, ou quem sabe isso já está acontecendo, de assistir a um gigantesco jogo de BANCO IMOBILIÁRIO em escala global.
Afinal, onde mais poderiam ser encontrados negócios de somas tão astronômicas capazes portanto de impactar o retorno de um SWF.
Onde mais, seria possível aplicar a tese do "compre na baixa"!
O engraçado é que a situação de stress imobiliário, não é algo restrito apenas ao mercado Americano (para nós o mais visível).
Há relatos de problemas semelhantes na Alemanha, França e alguns outros países Europeus.
Se considerarmos o Leste Europeu então, as possibilidades podem ser infinitas!
O tabuleiro já foi desenhado, com seus diversos quadrantes de ativos disponíveis para compra ou locação e os dados já estão rolando.
Que jogo doido!
No final, percebi que havia caído da cama e que tudo não havia passado de um sonho.
Como sempre, apenas meus dois centavos.
[]'s
DrFox
IBOV - Voltamos pra baixo da LTB...
Bom dia,
Parece mesmo que o suspiro da semana passada foi só isso mesmo, um suspiro.
O volume, obviamente não ajuda a realização de uma leitura adequada pois tal qual o Dow Jones, mostra a ausência de investidores institucionais.
Penso que vamos testar o fundo, então é apertar os cintos e se preparar para uma descida até os 52K-53K num primeiro momento.
Continuo acreditando numa descida maior até os 45K, mas isso poderá ser revisto com a volta do volume caso os institucionais voltem com aspirações altistas.
Bom dia a todos.
[]'s
DrFox
DJI - Parabolizando ou lateralizando?
Bom dia pessoal,
Mais uma vez um pregão com volume abaixo da média indicando a ausência dos institucionais.
Fiquei com a impressão de que mais uma parábola vem se formando no Dow Jones o que pode representar uma nova rodada de quedas.
Não está afastada também um período de movimento lateral na faixa dos 11.700 e 11.200 pontos.
Minha leitura é de que a ausência dos institucionais deixa o mercado tenso e sem direção.
É preciso ficar atento, pois a qualquer momento eles voltam das férias e ninguém sabe qual será o tom da participação deles, mas uma coisa é fato, o mercado só irá se mover quando eles chegarem.
[]'s
DrFox
22 agosto 2008
IBOV - Ligeira teimosia...
Boa noite pessoal,
Antes de entrar no tema, apenas uma frase do meu mentor virtual, Mr. Buffett:
"You always find out who's been swimming naked when the tide goes out. We found out that Wall Street has been kind of a nudist beach,"
Existe a possibiliadde de o IBOV buscar a resistência na faixa dos 59K-60K, o que pode acontecer já na próxima semana.
Entretanto, o volume negociado foi tão ridículo, que não seria surpresa se essa alta parasse já por ai.
Esse ponto de inflexão deixa o mercado sem direção e isso significa que na hora que ele resolver se mover, teremos mais uma barra acima de 1.500 pontos.
Os touros não fizeram feio, mas a situação está longe de permitir que cantem vitória.
[]'s
DrFox
ps: vamos ver se o texto do hedge sai esse final de semana.
DJI - Até que se esforçou, mas...
Boa noite pessoal,
Essa alta de hoje no Dow Jones não é pra se jogar fora, bela alta.
Entretanto se notarem, o volume nem de longe acompanhou essa euforia toda.
Me pareceu mais um movimento de cobertura do que uma reação dos touros.
Se reverter dai, teremos mais um topo descendente e nesse caso, uma boa chance de que um OCO esteja se desenhando para testar o fundo nos 10.800 pontos.
Bom final de semana.
[]'s
DrFox
21 agosto 2008
DJI - Tentando encontrar o caminho...
Boa noite pessoal,
Enquanto aqui o mercado subia forte, impulsionado pelos comodities, na matriz a situação era bastante modesta.
Um olhar frio, mostra que não só continuamos abaixo da LTA já perdida, como estamos sob a forte pressão da mm50.
O eventual suporte em 11.300 não parece ter forças para sustentar um espirro dos ursos, pelo menos por enquanto.
[]'s
DrFox
IBOV - Testando a LTB
Boa noite pessoal,
Aparentemente houve um arrefecimento da força compradora e isso aconteceu numa confluência que aumenta as chances de continuidade do movimento de baixa.
Parou praticamente sob a LTB iniciada em maio de 2008 enquanto sentiu o peso da resistência em 55K-56K.
Na bolsa, ganhar apenas uma batalha não garante a sobrevivência então quem teve a sorte de estar comprado nesses últimos pregões deve avaliar bem qual o próximo objetivo e colocar suas estratégias em prática.
Os movimentos de curto prazo não devem ser ignorados, mas não devem ser tratados como absolutos.
No passado muitas vezes sai chamuscado de um trade por cantar vitória cedo demais, pois ao acertar um, dois e quem sabe, se tiver muita sorte mesmo, acertar três desses trades seguidos, o investidor fatalmente irá se deparar com um trade que lhe tomará de volta todo o ganho acumulado.
É dura essa sensação de "patinar", mas é real!
[]'s
DrFox
20 agosto 2008
IBOV - A alegria pode durar pouco ...
Boa noite pessoal,
Muita expectativa sobre o suporte de 53K, mas não dá pra se iludir, o volume do mercado deixou claro que quem manda não participou dessa festa.
É como se o dono da casa estivesse viajando e os empregados resolvessem dar uma festa, parece a mesma coisa, mas não é. (Nossa que exemplo péssimo, mas só me ocorreu esse por enquanto) :-)
A previsão do repique volta a cair, perdendo o patamar dos 63K. Penso que agora devemos olhar mesmo é para a região dos 59K a 60K.
Por enquanto seguimos a série de topos e fundos descendentes e isso para um "turtle" como eu, significa que a tendência de baixa permanece e junto com ela as estratégias.
[]'s
DrFox
ps: o texto sobre o hedge tem dado mais trabalho do que inicialmente imaginado, peço um pouco de paciência a vocês.
DJI - Um esforço muito tímido...
Boa noite pessoal,
Mais um pregão recheado de incertezas, onde um suposto "suporte" pode alimentar um pouco o imaginário dos touros.
Talvez muitos aqui não saibam, mas não sou nem altista nem baixista e sim um "trend follower", bem ao estilo "Turtle Trading" (é só jogar no google).
Por enquanto a balança ainda pende para o lado dos ursos, veja que temos uma LTA perdida, uma mm50 e uma LTB a ser vencidas, tudo muito próximo da resistência formada nos 11.700 pontos.
Sigo acreditando na maior probabilidade do teste nos 10.800 do que eu reação.
[]'s
DrFox
Novos Links
Bom dia pessoal,
Corrigindo uma falha de longa data estou acrescentando o link para o site do Bulli Castelo.
O Bulli dispensa apresentações, o cara é fera em Metastock e uma das pessoas mais dispostas a democratizar seus conhecimentos que conheci no mundo bursátil.
Aproveito para inserir também o link do Blog da Allana, A especuladora, um pouco poluído com anúncios, o que não me agrada muito, mas o blog demonstra conteúdo próprio e diversificado.
Como proliferam blogs do tipo "cut&paste", é sempre bom divulgar o trabalho de quem dá a cara pra bater.
[]'s
DrFox
19 agosto 2008
IBOV - Ainda abaixo das LTB's...
Boa noite pessoal,
O IBOV, até o momento não esboçou qualquer sinal de reação.
Por enquanto segue respeitando a LTB secundaria em rosa.
Esse esperado suporte em 53K apesar de possível, não mostrou força.
Nada muda por enquando.
[]'s
DrFox
ps: por uma falha, o título do artigo saiu errado. Corrigido em 20/08/08 as 8:25
DJI - Era uma vez uma LTA de curto...
O pregão de hoje apesar do volume baixo, foi marcado pelo rompimento da LTB de curto prazo que dava uma timida sustentação a essa alta iniciada em Julho.
Agora é observar o que irá acontecer ao atingir o último fundo em 10.800 pontos.
Continuo com poucas esperanças de ver uma reação o que só serviria para confirmar que esse rally foi mesmo dos tolos.
[]'s
DrFox
Onde está o dinheiro?
Bom dia pessoal,
Tenho uma personalidade curiosa e inquisitiva, e talvez por isso esse viés de querer 'ver' aquilo que não está na superfície.
A leitura de vários veículos, grande parte fora do país, e juntando peças aqui e acolá, acabei por desenvolver uma visão particular sobre o que aconteceu com a enorme liquidez e disponibilidade de dinheiro existente no mercado até pouco tempo atrás.
Muitos aqui devem se lembrar das postagens sobre carry trade.
Pois uma avaliação simples do quadro atual, mostra forte inversão desse mecanismo, com muita gente forte nos mercados cambiais tendo que absorver perdas decorrentes da deterioração financeira principalmente do mercado Americano e alguns países Europeus, decorrentes da múltipla securitização de débitos imobiliários além do que seria suportável.
O dinheiro que até o momento em que a bolha estourou era barato e acessível, sumiu do dia para a noite, assustado com a avalanche de más noticias.
Nesse interim, grandes potências financeiras (bancos, fundos hedge, etc.) se viram forçadas a descortinar suas transações com créditos imobiliários, escrevendo em seus balanços perdas efetivas que já somam mais de U$ 500 Bilhões.
Como praticamente nenhum player saiu ileso da orgia em que havia se transformado o mercado, muitas dessas instituições descobriram que haviam passado do limite de solvência.
A única solução possível, enquanto o Tio Sam não aparece pra salvar a bacia das almas, foi a subscrição de quantidades imensas de recursos por parte dos controladores, resultando em dois efeitos imediatos:
- A diluição do capital dos acionistas minoritários
- A percepção de que dividendos desses empresas não devem ser esperados nos próximos anos. Primeiro é preciso sobreviver, arrumar a casa e se tudo der certo, poder retomar as atividades normais.
Os títulos possuem vencimentos em datas diferentes relativas ao período em que foram lançados e ao prazo de maturação que foi atribuído.
Quando esse vencimento se aproxima, o emissor precisa honrar seus créditos, resgatando o título e pagando o 'maturity'.
Há no mercado hoje uma previsão de que entre Agosto e Dezembro desse ano, vencem U$ 200 Bilhões de títulos desses créditos, os quais se não forem resgatados precisam ser rolados, ou seja, relançados.
Com a situação de risco atual onde não estão imunes nem as estrelas de primeira grandeza e como o dinheiro novo anda caro e escasso, estimo que uma parcela significativa desses recursos será originada pela liquidação de investimentos estrangeiros que ainda se encontram além-mar.
Para aqueles sem sorte, o caminho que sobra é a cessão dos créditos por fração do valor de face. Os primeiros negócios começam timidamente a pipocar aqui e ali.
Não adianta criar ilusões, o quadro realmente não é animador, mas como tudo na vida, após a tempestade, sempre vem a bonança, o mundo não acaba com as crises. Pelo menos não para todos.
Sempre haverá alguém na espreita, aguardando sua vez na cadeia alimentar. É uma regra da sobrevivência, seja no mercado financeiro, seja na natureza, a vida acaba se repetindo.
O caçador de hoje, atende pelo nome de SWF, mais detalhes aqui.
Eles já estão mostrando os dentes, enquanto aguardam o momento apropriado para o bote.
Apesar da metáfora, não há dúvidas, hoje somente eles possuem os recursos disponíveis para 'virar' a tendência.
Somente eles possuem força compradora suficiente para movimentar os mercados em escala global.
É tudo uma questão de preço e 'timing'.
Mais uma vez, apenas meus dois centavos.
Bom dia a todos!
[]'S
DrFox
18 agosto 2008
IBOV - Onde estará Wolly?
Boa noite pessoal,
Será que temos mesmo um fundo se aproximando?
Sem querer parecer precipitado, acho que ainda estamos longe disso.
[]'s
DrFox
DJI - Voltou a estaca zero...
Boa noite pessoal,
Depois de uma tentativa de rompimento da mm50, o resultado foi um topo descendente.
Pelo lado positivo, ainda pode se segurar na LTAzinha da recente alta.
[]'s
DrFox
14 agosto 2008
IBOV - Alegria que dura pouco...
Boa tarde,
Tenho lido por ai que muita gente está acreditando estarmos em momento de compra.
Só que olhando para o desenvolvimento do IBOV não consigo de forma alguma vislumbrar onde poderia estar esse sinal de mudança.
Tudo o que eu vejo é que temos uma nova resistência em formação nos 56K e uma LTBzinha secundaria que sequer foi ameaçada pela alta de hoje.
De factual, a única coisa que vislumbro são topos e fundos descendentes.
[]'s
DrFox
DJI - Não passou...
Boa tarde pessoal,
A tentativa por parte dos touros foi legítima, mas um tanto sem substância, faltou volume, faltou peso para realmente pressionar o equilibrio de forças.
No final, parou exatamente na mm50.
Nem tudo está perdido, pois segue comprimindo o swing entre a base dos 11.700 e a recente LTA dos fundos ascendentes.
Continuo acreditando que trata-se de um rally dos tolos, pois as condições econômicas na matriz ainda estão incertas e qualquer ventinho que venha a atrapalhar a posição dos players financeiros será sentido como um furação pelos mercados.
[]'s
DrFox
13 agosto 2008
IBOV - Ainda no escuro...
Boa noite pessoal,
Quase duas semanas sem postar e mesmo assim o quadro permanece inalterado.
Infelizmente, muita gente tem cedido a pressão e tentado operar essa montanha russa em que se tornaram Petro e Vale.
É uma pena, pois aqueles que tentarem isso sem estar realmente preparados, perderão um bom dinheiro e outros depois de perder muito, se casarão com o papel absorvendo perdas significativas.
Claro que investir numa Blue Chips raramente é um mal negócio, mas isso só vale para aqueles investidores que não irão precisar do capital nos próximos dois ou três anos. Para todos os outros, só restam perdas e frustrações.
De novo no IBOV, apenas o fato incontestável de que perfurou o importante suporte nos 57K-58K.
O gráfico semanal não deixa dúvidas disso e como rompimento demanda confirmação, existe ainda a possibilidade de um breve soluço de alta.
Como já dito aqui, acredito num repique, anteriormente previsto até os 66K, mas que agora pela mm50 do semanal não deverá ultrapassar os 63K.
Impressionante como deteriorou!!!
Partindo desse cenário e considerando que mercado não cai em linha reta e que uma avaliação mensal revela que essa queda ainda não é significativa, não vejo com tanto espanto uma visita aos 45K.
Como sempre, emitir opinião é perigoso, peço a todos que considerem as idéias aqui expressadas apenas como uma visão particular e que não tomem essas poucas linhas como base em suas decisões de trade.
Investimento em bolsa é uma atividade solitária e cada investidor tem a obrigação de avaliar profundamente sua situação e traçar sua própria estratégia antes de se aventurar na bolsa.
Não escutem ninguem além de vocês mesmos, afinal dinheiro não aceita desaforo.
[]'s
DrFox
DJI - Rally dos Tolos?
Boa noite pessoal,
O último mês trouxe de presente um Dow Jones que paulatinamente vem formando topos e fundos ascendentes.
A primeira vista essa parece ser uma configuração já há algum tempo esperada pelo mercado para sinalizar o término das quedas iniciadas em Out/2007.
Afinal, quem pode dizer que não deseja uma reversão da tendência, seja para poder respirar um pouco seja para novas compras?
No final o problema é justamente esse, todos estão tão ansiosamente esperando por um movimento de reversão ou pela marcação do "fundo".
Minha natureza contrária parece me alertar de que esse seria novamente um cenário ideal para a aplicação de mais uma rasteira e que os players realmente capazes de influenciar o mercado estejam mais uma vez atuando nos bastidores para atrair os pequenos investidores a uma última e derradeira armadilha.
É inegável que esses caras são bons nisso e que vem praticando essas técnicas desde a criação das bolsas. O Richard meu amigo e leitor aqui do blog até me lembrou da história da batalha de Waterloo e de como os Rotchild multiplicaram o patrimônio em apenas um dia. Não tenho o link, então Google no tema para os curiosos.
Voltando ao tema, existe até um termo no dicionário dos investidores sobre esse tipo de alta ilusória, chama-se "Sucker's Rally", ou mais tecnicamente falando "Rising Wedge".
Como sempre, uma perspectiva que destoa da média e apenas meus dois centavos.
[]'s
DrFox
Retomando atividades
Caros Leitores,
Estive afastado do blog nos últimos dias ocupado com assuntos pessoais que demandaram minha total atenção.
A parte boa é que mais uma vez o mercado não mostra nenhuma alteração significativa do cenário.
Por enquanto segue tudo como estava e a partir de hoje acredito que retomo o ritmo normal de postagens.
Mais uma vez, só tenho que me desculpar por não emitir um aviso à aqueles que lêem constantemente o blog.
[]'s
DrFox
01 agosto 2008
DJI & IBOV - Nada como um dia após o outro...
Boa noite pessoal,
Uma coisa que a sardinhada nunca aprende é que o mercado se move com relativa morosidade.
Não existe isso de ir dormir com o mercado "bear" e acordar com o mercado "bull".
O processo é gradativo e cheio de armadilhas, principalmente nos grandes movimentos.
Se olharmos para trás tanto no Dow Jones como no IBOV, fica fácil perceber que estamos já há um bom tempo em ritmo de queda, mesmo com alguns espasmos de alta.
A alta de dois pregões da semana passada, chamou a atenção de muita gente para o lado da compra, mas ainda era cedo demais.
Mais uma vez, volto a dizer, mercado em frenesi pode indicar que estamos próximos a uma mudança estrutural, que pode ser tanto a volta da alta como simplesmente um longo período de consolidação.
De certo mesmo, apenas o fato de que tivemos um longo período altista e ao que parece a baixa deve se extender também por uma janela de tempo maior do que a média anteiror.
Se fosse fazer uma previsão, diria que vamos em breve experimentar uma alta na região dos 65K-66K, que se ocorrer pode apenas indicar que mais quedas virão pela frente.
Esse final de semana, pretendo publicar o artigo sobre o hedge, então fiquem atentos.
[]'s
DrFox
Assinar:
Postagens (Atom)
