Tudo muito bom, tudo muito bem, mas...

Bom dia pessoal,

Não consegui postar ontem a noite então farei um post com o pregão aberto.

Estamos em alta pelo terceiro dia no IBOV e semelhante no Dow Jones.

Ambos estão em pontos importantes onde uma continuidade do movimento é essencial para que possamos pensar em inversão de tendência.

Continuo observando os 9.500 pontos para o Dow Jones e os 45.000 pontos para o IBOV, para formar um "higher high".

Outra coisa que venho estudando sobre as baixas do passado é que após uma queda tão brutal como essa atual, a alta não vem a cavalo.

Em quase todos os casos, há um período de euforia inicial, seguido de novas quedas, antes de uma retomada consistente.

Na maioria das vezes esse processo se repete três ou quatro vezes.

Então se o que estamos assistindo nesse momento for mesmo um rally, estamos na contagem dois.

O que isso tudo quer dizer?

Que devemos planejar com cuidado os movimentos e ter muita cautela.

Bom dia a todos.

[]'s

DrFox

IBOV - Piorou...

Boa noite pessoal,

Claro que todo mundo gosta de uma alta e 12% não é alta para ser ignorada.

Mas a pergunta que fica é: Quem realmente ganhou nessa alta? Poucos!

A maioria que já estava comprada e investe no curto prazo, ganhou apenas um leve refresco e mais um alento de esperança, mas a verdade é que em sua maioria, seguem todos abaixo da linha do horizonte, aguardando um milagre que possa tirá-los do atoleiro.

Até a semana passada eu considerava os 45K um ponto possível de ser alcançado e capaz de ameaçar a continuidade da tendência.

A situação degradou um pouco e agora enquanto permanecer abaixo dos 36K, a coisa só tende a piorar.

Acima desse ponto retoma a possibilidade de brigar mais uma vez na região dos 45K.

Subir não é fácil!

[]'s

DrFox

DJI - Ainda abaixo dos 9.500 pontos...

Boa noite pessoal,

Mais um dia sem novidades, afinal o que são 10% no Dow Jones?

O fato é que o volume apesar de elevado não acompanhou a alta dos preços o que pode indicar apenas um apertão nos ursos.

De concreto seguimos abaixo dos 9,5K e isso para mim indica que não estamos sequer próximos de uma reversão da tendência.

O ganho de hoje pode evaporar todo amanhã, tamanha a volatilidade dos mercados.

O que eu procuro? Consistência.

[]'s

DrFox

Olhando a floresta por cima das árvores

Bom dia pessoal,

Mais uma vez viajo e me esqueço de avisar vocês, já está se tornando uma falha incorrigível.  :)

Bom, já estou de volta e mais uma vez é possível notar que alguns dias fora não fizeram nenhuma diferença, seguimos em tendência de baixa.

Ainda me impressiono com a esperança que muitas pessoas depositam na recuperação rápida do mercado.

Não devemos nos enganar, a situação não é uma crise passageira, os efeitos ainda precisam ser desdobrados na economia real e isso trará ainda muito sofrimento.

Para quem tem uma vontade de ferro como o Warren Buffett, claro que o momento é de comprar, afinal tem muita empresa boa e barata.

Se você não tem a capacidade de esperar pacientemente por 20 anos e aceitar o fato de que algumas de suas escolhas irão perecer, então não é hora de comprar para você.

Não devemos remar contra a corrente e sim a favor, isso significa sacrificar uma boa parte dos lucros pois perdem-se os ganhos do momento da reversão até a confirmação da mudança de tendência, mas paciência é o preço que se paga por mover-se lentamente.

Como sempre meus dois centavos.

[]'s

DrFox

Ainda em congestão...

Boa noite pessoal,

Os movimentos recentes andam tirando o sono de muita gente, afinal como lidar com esses movimentos de 5% no Dow Jones e 10% no IBOV.

Chama a atenção o volume que não vem acompanhando a variação dos preços com o mesmo apetite.

O incrível é que nas duas últimas semanas, seguimos formando fundos ascendentes com topos descendentes, desenhando uma congestão que vem estreitando.

A resolução dessas congestões costumam ser violentas, então é bom estar preparado para elas seja para que lado for,

[]'s

DrFox

Mais pedras pelo caminho...

Boa noite pessoal,

Os analistas, economistas, e outros "istas" podem dizer o que eles quiserem, mas pelo andar da carruagem a estrada a frente é muito esburacada.

Sigo com o mesmo posicionamento de que enquanto não superar os 9.500 no Dow Jones e 45K no IBOV estamos a um passo do abismo.

A volatilidade, diferente dos muitos que pensam haver diminuindo, segue nas alturas.

[]'s

DrFox

Indefinição...

Boa noite pessoal,

Café pequeno é assim mesmo, quando fica sozinho na sala de controle começa a mexer nos botões pra direcionar o mercado.

Basta chegar alguém mais tarimbado pra pegar esses espertinhos pela orelha.

Foi mais ou menos o que vimos hoje. hehehe

No Dow Jones, seguimos com um fundo mais alto que ainda não foi ameaçado, vejamos o que reserva a semana de vencimentos.

No IBOV praticamente a mesma coisa, mas em condições mais deterioradas.

Bom final de semana a todos.

[]'s

DrFox

DJI & IBOV - Tateando o fundo II

Bom dia pessoal,

Só agora cedo consegui postar, então vamos lá. O elástico continua solto e atuando um dia na alta o outro na queda.

A diferença de ontem é que o volume cresceu um pouco ontem durante movimento alimentando esperanças para muitos de um eventual fundo duplo.


Acho muito cedo pra pensar isso, me parece mais que estamos oscilando no range 8.500 e 9.500 pontos por um tempo enquanto o mercado busca a direção a seguir.

Por enquanto temos um leve fundo ascendente que precisa ser confirmado por uma continuidade do movimento de alta até ultrapassar os 9,5K, antes disso estamos no limbo.

No IBOV temos a mesma situação, sendo o limite a ser ultrapassando a resistência dos 42K.

[]'s

DrFox

Pra quem acha que o Dow anda velhinho...

Bom dia pessoal,

Estava brincando com algumas opções gráficas do Stockcharts e descobri que é possível, como no ProfitChart, comparar dois ativos.

Então por curiosidade, plotei a comparação do Dow Jones com o S&P 500 e para minha surpresa descobri que o bom e velho DJI anda dando um banho no moderninho SPX.  :)

Tudo parecia seguir o curso normal, mas em 2006, o bom velhinho iniciou sua reação e desde lá não olhou mais para trás, definindo uma clara tendência de alta em relação a seu rival mais próximo.

Claro que é apenas uma curiosidade, mas se alguns de vocês se perguntavam o porque do Dow Jones ser estrela principal por aqui, agora consegui encontrar uma justificativa, mesmo que olhando para o retrovisor.

[]'s

DrFox

Definitivamente, estamos num hospício...

Boa noite pessoal,

O que dizer de um mercado tão inconstante quanto imprevisível?

Só mesmo com nervos de aço pra operar num ambiente desses onde quase todos estão perdendo e muito.

O volume reflete mais uma vez a constatação de que o dinheiro que move o mercado ainda não entrou no jogo, por enquanto estamos no café pequeno.

[]'s

DrFox

Armadilhas do Dolar

Bom dia pessoal,

Já há alguns dias venho tentando digerir a informação de que algumas empresas Brasileiras sofreram fortes perdas com a recente alta do dolar.

Duas delas chamam muito a atenção, a primeira a Sadia que perdeu mais de R$ 700 milhões e a segunda a Votorantim que anunciou perdas de R$ 2 bilhões.

Vejam que elas não são casos isolados, apenas mais visíveis aos olhos da mídia, tem muitas outras empresas nessa situação.

O que estranha no caso da Sadia é que a empresa é exportadora já há tanto tempo que fica díficil imaginar que não sabe operar suas operações de hedge cambial.

No caso da Votorantim, um conglomerado desse porte não possuir mecanismos de desmontagem de operações tão gigantescas a um custo muito menor me parece quase uma piada.

A única explicação que me parece plausível e já foi amplamente aventada pela mídia, é que houve uma perda do foco no negócio, tornando o jogo cambial não mais num mecanismo de proteção, mas numa possível fonte de renda.

É aquela coisa, criança quando brinca com fogo, mesmo que por acidente, acaba colocando fogo no colchão.

[]'s

DrFox

IBOV - Quero ver o jogo nos 45K...

Boa noite pessoal,

O anúncio dos pacotes de ajuda mundo afora contribuíram para uma movimentação intensa do IBOV, movimento na minha opinião que não irá se sustentar.

Diz a teoria que os mercados precificam tudo então não deve demorar para os reflexos das intervenções perderem seu efeito surpresa.

Sigo com a expectativa de que mesmo que haja um breve rally, ainda teremos mais quedas entre 2008 e 2009.

Como sempre, apenas meus dois centavos e portanto passível de erro.

[]'s

DrFox

DJI - Com espaço para mais um pouco...

Boa noite pessoal,

Olhando o gráfico do Dow Jones fica difícil dizer onde poderá estar a resistência.

Os 9.500 pontos parecem tentadores mas causam um certo desconforto.

No momento, me parece mais plausível que o Dow Jones retorne a patamares na faixa dos 10.500 pontos do que um novo ajuste a partir de agora.

Se voltar aos 10,5K, ai sim teremos a chance de um embate dentro de padrões mais conhecidos, sendo um excelente candidato para dar força a uma terceira onda de baixa.

Por enquanto nada mais resta que observar.

[]'s

DrFox

100K - Foi de Osasco...

Boa noite pessoal,

Segue a foto do felizardo visitante 100K.

Se for o caso se apresente.

[]'s

DrFox

Minha visão dessa alta...

Boa noite pessoal,

O dia de hoje é uma clara demonstração de como manipular informações para forjar determinados cenários.

Engraçado que na sexta-feira eu havia comentado sobre a possibilidade de um rally e foi na sexta mesmo que ele começou a ser desenhado.

Infelizmente, muita gente acredita que basta os governos imprimir dinheiro e inundar os mercados de liquidez para que tudo se resolva.

Os BC's Europeus jogaram 1,5 Trilhão de Euros no mercado, o Japão mais um tanto, Austrália e Estados Unidos mais 1 Trilhão.

Será que só isso resolve o problema? Tenho minhas dúvidas e o volume dessa alta de 14% no IBOV só reforça essas incertezas.

O Dow Jones, igualmente teve alta recorde, mas volume bem abaixo da média.

O que isso quer dizer? Que quem tem dinheiro mesmo pra movimentar o mercado segue no sideline.

Como caçar fundo não costuma ser um esporte saúdavel, é melhor deixar um pouco de dinheiro na mesa e aguardar do que precipitar o movimento, é isso que esses grandes players estão aguardando.

[]'s

DrFox

Participação dos Leitores

Bom dia a todos,

A participação de vocês tem aumentado dia-a-dia e isso é muito bom pois permite a troca de idéias e com isso todos crescemos, parabéns aos que participam.

Recebo também vários emails comentando coisas aqui do blog. Incentivo esses leitores que me escrevem de forma particular para que coloquem suas idéias aqui no blog para todos, é mais democrático.

Como disse em outro tópico, a semana que entra será a semana em que o blog romperá os 100.000 visitantes únicos.

Quando iniciei o blog nunca imaginei algo parecido e para mim é motivo de orgulho até porque não poluo o espaço com anuncios, não dou cursos e nem quero "ensinar"(vender) nada pra ninguém, apenas postar meus pensamentos e trocar idéias.

Obrigado a todos vocês que tornaram essas 100 mil visitas uma realidade.

Continuem participando.

[]'s

DrFox

Quando a expectativa fala mais alto que a razão...

Boa noite pessoal,

Ontem o Arnaldo postou um comentário em que afirmava que o mercado já havia invertido e que o suporte em 38.500 pontos era indevassável.

Toda a certeza apresentada pelo Arnaldo, não durou sequer um pregão.

Mas afinal, o que se pode aprender disso?

A grande lição é que o mercado é assim mesmo, quando pensamos que ele está sob controle e que agora estamos no comando ele nos mostra quem é o verdadeiro dono da bola.

O engraçado é que pensamos que o problema se resume nas certezas do Arnaldo, mas não, a coisa vai bem mais longe.

Se olharmos pelo mundo afora, assistimos nesse momento, uma série de ações coordenadas, emergenciais e em grande escala, orquestradas por governos e seus BC's numa tentativa vã de controlar o mercado.

Esses atores, demoram a perceber, tal qual o Arnaldo, que o mercado alavancou tanto e utilizando de mecanismos tão complexos, que mesmo uma ação coordenada de vários países não é mais capaz de controlar o mercado.

Assistimos esses outrora atores principais, pateticamente, aplicando fórmulas cansadas, atrasadas e totalmente fora do foco principal, como se o mundo hoje precisasse de liquidez.

Amanhã voltam ao mercado Americano as vendas descobertas e amanhã também serão encerrados mais de U$ 400 Bilhões de CDOs da já falida LEH.

Por mais irracional que pareça, acredito que amanhã teremos um rally, no melhor estilo "cai no boato, sobe no fato".

Boa noite a todos.

[]'s

DrFox

IBOV - O martelo quebrou o cabo...

Boa noite pessoal,

Certamente o pregão de segunda deixou muita gente com esperanças de que finalmente o fundo havia sido alcançado.

Os touros finalmente "mostraram força" foi repetido por blogs e fóruns espalhados pela Internet.

Eu como sempre mantive minha visão e minha postura, não de dono da verdade, mas de não brigar com a tendência.

O Arnaldo postou hoje que o suporte nos 38K é indevassável. Pode ser que ele esteja certo, pode ser que não.

A pergunta que me vem a mente é: "Vale pagar pra ver nesse momento ou é melhor esperar um sinal claro de inversão?"

Boas reflexões a todos.

[]'s

DrFox

DJI - Rumo aos 8.600...

Boa noite pessoal,

Ainda é cedo pra dizer que os ursos estão cansados, mesmo assim não seria má idéia pensar que a qualquer momento, vamos assistir um breve rally para liberar parte da pressão vendedora.

Estão se realmente chegarmos aos 8.600 pontos, pode ser que seja tão rápido quanto um beliscão.

[]'s

DrFox

Esta chegando... 100.000 Visitas!

Boa noite pessoal,

Parece que foi ontem que começei a escreve o blog.

Seguindo o ritmo atual, semana que vem será vencida a barreira das 100 mil visitas únicas ao blog.

Obrigado a todo pela participação.

[]'s

DrFox

IBOV - Tem um fundo ai? Por enquanto não...

Boa noite pessoal,

Pelo jeito ainda não tem fundo no horizonte e seguimos tateando no escuro.

A volatilidade deu um leve refresco, mas ainda está na estratosfera.

[]'s

DrFox

DJI - Mais um suporte perdido...

Boa noite pessoal,

Incrível como estamos as cegas nesse mercado.

Ontem, devido ao forte movimento comprador no final do pregão, muito se falou de que haviamos finalmente atingido o fundo.

A realidade entretanto é outra e hoje, o suporte de 50 meses entregou os pontos.

Para aqueles que se precipitaram achando que faltava fôlego aos ursos, sobrou infelizmente uma dura realidade.

Então até segunda ordem, espero o Dow Jones nos 8.600 pontos.

[]'s

DrFox

IBOV - Tem um fundo ai?

Boa noite pessoal,

Que dia hein?

Tem que ter saco roxo pra fazer alguma coisa num dia como o de hoje, mas se o sujeito tem a cabeça fria sabe que hoje foi um dia de oportunidades.

Sempre que ocorre um pânico desses, alguns players ajudam a empurrar as cotações além do ponto de sustentação, afinal como justificar uma queda de 20% numa Vale em um único pregão.

Como a janela de oportunidade é pequena, a ação desses especuladores é também muito rápida. Entre, afunde, saia e lucre e foi isso que eles fizeram.

Como dizia o Livermore, o mercado é formado por pessoas e essas, são extremamente repetitivas.

[]'s

DrFox

DJI - Aos 10K já chegamos...

Boa noite pessoal,

Quando postei aqui que esperava o Dow Jones nos 10.000 pontos, não imaginei que aconteceria tão rapidamente.

De qualquer forma, hoje tivemos mais um dia de doido, com um swing de 800 pontos.

A venda foi tão intensa e a incerteza tão grande que no final do dia, assistimos uma realização forte dos lucros o que acabou puxando os preços para cima.

Engraçado como uma queda dessas proporções pode nos dar essa sensação de alívio, afinal SÓ CAIU 4%.

É realmente tem algo errado nessa equação. :)

Não duvidaria se houvesse uma leve calmaria e quem sabe até um breve rally nos próximos pregões.

Estamos novamente no escuro.

[]'s

DrFox

IBOV - Novamente "Watered"...

Boa noite pessoal,

Mais uma vez o IBOV encontra-se submerso e com volume aumentando.

Começo a dúvidar que os 43k que aparece como suporte na mm de 200 semanas seja capaz de parar esse trem.

[]'s

DrFox

ps: os gráficos não estão subindo, serão postados posteriormente

DJI - Pacotão = Novo Fundo...

Boa noite pessoal,

Para alguns governantes, deve ser duro admitir que o mercado é maior do que você e que coisas que você antes era capaz de manipular hoje estão fora do seu alcance.

O pacote foi aprovado e a resposta do mercado foi um novo fundo.

O que mais se pode dizer?

[]'s

DrFox

IBOV - Será que chega a 10K...

Bom dia pessoal,

Bons tempos aqueles em que o IBOV variava míseros 1.000 pontinhos.

Agora parece que está tudo doido, um dia cai quase 7.000 pontos, no outro sobe 5.000, depois cai novamente 6.000 pontos.

Daqui a pouco movimentos de 10.000 pontos vão parecer normais.

É, tem algo muito errado com a minha "matrix".  :)

[]'s

DrFox

DJI - Vamos falar de volatilidade...

Bom dia pessoal,

Mais um pregão que só serviu para confirmar que o mercado realmente precifica antes aquilo que já é conhecido.

O esperado rally com a aprovação do pacotão não veio, talvez esteja esperando a nova votação no congresso.

O importante é perceber que nem mesmo esse pacote parece apto a enfrentar o mercado.

Alguns governos, estão descobrindo tarde, que o mercado lhes escapou as mãos e que ele agora tem vida própria.

[]'s

DrFox

A espera de um pacote...

Boa noite pessoal,

Incrível imaginar que o mercado, em escala global está paralizado, aguardando uma decisão política a ser votada no congresso e senado Americano.

Isso só pode ser piada pronta como diz o macaco Simão. hehehe

Independente do que for votado amanhã, penso que o cenário estrutural não se altera.

Claro que uma aprovação do pacote irá provocar um movimento inicial de alta, mas acredito que o fôlego dos touros anda muito curto e passada a ansiedade os ursos voltarão com força e sem misericórdia para terminar o serviço.

Vejo a situação atual como um Titanic afundando, infelizmente não há botes salva-vidas para todos.

Apenas alguns poucos privilegiados serão salvos, a grande massa certamente afogará.

Estamos apenas no começo do ciclo e enquanto ele não perder forças, nada o impedirá de seguir seu caminho.

[]'s

DrFox

DJI - Abaixo da resistência...

Boa noite pessoal,

O Dow Jones, como todos os outros índices reagiu forte a injeção de capital na Europa. e ante a possibilidade de aprovação do pacotão.

Mesmo assim, por mais que eu tente achar pontos positivos no gráfico tudo que eu vejo é a formação de topos e fundos descendentes.

Para colaborar, a alta de hoje não foi capaz de superar a resistência na região dos 10.900 pontos.

Como o volume foi menor do que os últimos períodos de pânico, me parece que essa alta foi também alimentada pela realização de lucros de alguns "shorts".

Enquanto não sinalizar mudança na tendência não há nada a ser feito.

[]'s

DrFox

IBOV - Subir é sempre mais díficil...

Boa noite pessoal,
A psicologia que influencia a mente dos investidores atua com um mecanismo cruel.

As quedas são sempre vertiginosas e as altas paulatinas, não há como mudar isso.

As bolsas dos mundo inteiro subirarm, mas abaixo da queda de ontem o que sinaliza a possibilidade de seguirmos formando topos e fundos descendentes.

Acredito que na quinta-feira o pacotão dos U$ 700 bilhões se tornará realidade o que pode trazer um alívio de curto prazo ou mesmo provocar uma alteração estrutural nos mercados.

Mas isso é algo ainda para ser visto e até que essa mudança realmente ocorra, considero tudo um jogo de ilusão com muita fumaça e mantenho a visão de que seguimos em baixa.

[]'s

DrFox