DJI - Mais uma vez na contramão do mundo

Boa noite pessoal,

As vezes a bolsa nos prega peças e hoje foi um dia em que muita gente dançou.

Eu continuo seguindo o roteiro traçado semana passada enquanto não chega aos 13k.

Talvez na sexta-feira o movimento mostre a cara.

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DrFox

IBOV - Bucólico... mas com sinal amarelo!

Boa noite pessoal,

É a bolsa as vezes tem dessas coisas, os pregões seguem o cenário traçado dando até uma falsa sensação de tédio.

Como já disseram alguns grandes traders do passado, paciência na bolsa é uma virtude.

Temos que ter paciência em esperar que os ativos cheguem até o ponto em que algo deve ser feito.

Qualquer energia despendida nesse meio tempo será inútil, além de potencializar as chances de perdas.

Pelo andar da carruagem o sinal amarelo já se acendeu e agora um monitoramento mais 'fino' deve entrar em jogo para capturar o que ocorre nas entrelinhas dos gráficos.

Amanhã pode ser dia de já fazer alguma coisa.

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DrFox

IBOV - Em direção aos 61K ...

Boa noite,

Seguindo em paridade com a matriz, o IBOV rompeu com relativa facilidade uma possível resistência leve nos 58.300 pontos.

Continuo esperando o embate na região entre 61.000 e 61.500 pontos, o que considerando o atual range de flutuação pode ocorrer entre um e dois pregões.

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DrFox

DJI - Paradinha pra tomar fôlego...

Boa noite pessoal,

Mais um pregão que segue o cenário vislumbrado de busca da mm50 nos 13.000 pontos.

Hoje a volatilidade arrefeceu e pelo segundo pregão tivemos um volume normal no indice.

Hoje o Dow parou nos 12.500, muito provavelmente para preparar o próximo movimento que deve subir em uma única pernada de 500 pontos.

Por enquanto é só aguardar.

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DrFox

DJI - Indo buscar a resistência...

Boa noite pessoal,

Aos poucos vai se confirmando o cenário que tracei para o Down Jones.

Já há algum tempo aprendi a enxergar essas quedas bruscas como potenciais oportunidades.

Na bolsa, movimentos bruscos são caracterizados por um curioso efeito elástico na direção contrária em poucos dias.

Até segunda ordem, acredito que o Down segue ascendente em busca dos 13k.

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DrFox

Entrevista Infomoney

Boa noite pessoal,

Pra quem se interessar, hoje dei uma breve entrevista para o Infomoney com minha perspectiva pessoal sobre Petro e Vale.

Segue o link do artigo.

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DrFox

DJI - Próximos movimentos...

Bom dia pessoal,

Desculpem a ausência na semana passada, resultado de muito trabalho no escritório.

No final foi bom, quase um sabático em relação ao frenesi dos mercados.

O retorno depois de alguns dias sem analisar o mercado permite sempre uma visão mais clara da situação.

Depois de sofrer bastante nesse início de ano e mais recentemente com a redução da liquidez do sistema devido a desmontagem de parcelas significativas do "carry trade", parece que essa semana teremos finalmente a resposta para a pergunta "DJIA - Será que é o fim dos tempos?".

Depois de uma correção tão significativa é possível pensar que temos espaço para uma retomada até os 13.000 pontos.

O volume elevado das três últimas semanas mostra que muito dinheiro trocou de mãos esses dias e não há nada pior do que vender "fundo".

Novamente, é uma questão de estratégia e oportunidade.

Só que mais uma vez, o mercado prova que oportunidades são desperdiçadas por total falta de capacidade de investir justamente quando a hora é mais propicia.

O culpado? Estar 100% investido e portanto completamente imobilizado.

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DrFox

DJI - Movimento Finalizado?

Boa noite pessoal,

Já há alguns dias havia falado que o Dow Jones não traria surpresas enquanto acima dos 11.700.

Bom, hoje como reflexo do cataclisma pós-feriado e também da decisão do FED em cortar os juros, o Dow Jones fez exatamente isso.

Iniciou com uma queda explosiva de 465 pontos abaixo do fechamento de ontem, e a partir dai iniciou uma recuperação que pode ser apenas um 'gap fade', o que significa que todo cuidado ainda é pouco.

O momento exige planejamento, disciplina e rapidez nas decisões.

Se pensarmos no gráfico diário, ou mesmo semanal, é possível pensar que hoje completou-se o movimento do O-C-O inicialmente previsto.

A partir desse ponto temos novamente dois cenários um com mais quedas a vista, a partir de onde estamos ou talvez a partir de um ponto mais alto (topo inferior); outro sinalizando a possibilidade de uma reversão e retomada da alta.

Pessoalmente acredito na segunda hipótese, mas como gosto do meu cascalho, pretendo atuar de duas formas diferentes, uma parte do sideline será investida com base em um stop de proteção.

Outra parte será investida com base em um hedge, travando a posição até que o mercado sinalize melhor a direção.

Por enquanto é isso.

[]'s

DrFox

IBOV - Onde é que está a queda?

Boa noite pessoal,

Estive ausente durante o pregão de hoje e só tomei conhecimento da situação agora a pouco.

Passada a reação inicial, a primeira constatação foi de que essa queda me pegou em cheio causando um estrago global de 2,76%.

A vantagem é que por enquanto essa perda é apenas teórica, afinal não realizei nenhum dos ativos.

Mais surpreendente do que a queda das bolsas mundo afora, é a constatação de que a ausência dos players da matriz seja capaz de deixar o resto do mundo sem referencia e portanto um território fértil para o pânico.

Falando agora do IBOV, apresento dois gráficos do IBOV ambos em escala de 3 minutos.

O primeiro apenas com o pregão de hoje e o segundo contendo também o pregão de sexta-feira.

Observando detalhadamente o segundo gráfico (2 dias), sinto falta de um maior volume no pregão de hoje. Se realmente estivéssemos diante do fim do mundo, o volume deveria ser notadamente maior.

Olhando para o gráfico de hoje apenas, a percepção é apenas de uma mudança de patamar de negociação.

Não consigo entender o mercado aceitando esse cenário assim tão plácidamente.

Novamente, apenas meus dois centavos.

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DrFox

IBOV - Mais uma vez o assunto é o volume...

Bom dia pessoal,

Primeira metade de janeiro completa, notícias de prejuízos bilionários aparecendo no noticiário financeiro como se estivessemos falando da previsão do tempo, todos falando em crises, recessão e final dos tempos.

Será mesmo?

Minha natureza curiosa, como sempre tem problemas em simplesmente aceitar as coisas tal como elas são colocadas a nossa frente pela mídia.

Aqui um parentesis (não acredito na inocência da mídia, vivemos em uma enorme Matrix) e se você não se der ao trabalho de ler nas entrelinhas acabará sempre pagando a conta dos outros.

Falando agora de IBOV, sigo afirmando que dentro da minha estratégia não vi ainda nenhum sinal claro para pânico.

O momento, apresenta grandes oportunidades e quem souber traçar uma estratégia pra lidar com a incerteza do momento tem chances reais de construir uma boa base para 2008.

O gráfico semanal do IBOV com volume financeiro, mostra um volume negociado bem abaixo da média na última semana de 2007.

Essa queda de volume representa a ausência dos grandes players estrangeiros em função da virada do ano, coisa natural na matriz, onde o nível de atividade nas bolsas segue baixo praticamente por todo o mês de janeiro e reflete nas diversas bolsas e mercados emergentes mundo afora pela mesma razão.

Só que depois de iniciar o ano dentro do padrão, as duas semanas que se seguiram mostram um volume incomum para o inicio do ano.

Com as bolsas em quedas significativas nessas semanas e os recentes anúncios de prejuízos sofridos por grandes instituições financeiras, não consigo imaginar nada diferente do que uma situação extrema de aperto de liquidez nas tesourarias, forçando a extensa liquidação de ativos que estamos assistindo.

Quando um grande player quer realmente sair de suas enormes posições em ativos, a coisa realmente não fica bonita e o resultado está expresso nos gráficos de milhares de ativos.

Não tive tempo de fazer as contas, mas posso garantir que mais de uma centena de bilhão de dolares em ativos foi transformado em "cash" nesse começo de ano.

Pra quem não entende bem essas questões empresariais, pense na situação em que o cara ficou desempregado, está no cheque especial, com esposa e filhos e acabou a comida em casa.

Pra poder sobreviver, ele não hesitará em passar nos cobres qualquer ativo que tenha liquidez, provavelmente venderá primeiro o carro e certamente estará disposto a aceitar um preço abaixo do valor de mercado se isso significar grana 'djá'.

É pessoal a vida não é fácil.

Quanto ao IBOV, só posso dizer que aqueles que mantem um "sideline cash" estão diante de um momento de oportunidade.

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DrFox

DJIA - Será que é o fim dos tempos?

Bom dia pessoal,

Primeiramente, peço desculpas pelas recentes ausências. Depois de um 2007 desastroso, esse ano começou quente para os negócios, o que tem me mantido ocupado atrasando a publicação de alguns posts.

Voltando ao tema do Dow Jones, me lembro que falei em um post anterior ou talvez no fórum que só me preocuparia com o Dow caso antigisse a marca de 11.700 pontos.

Estamos próximos, isso é verdade, mas apesar de acreditar que ainda temos espaço para um pouco mais de luzes na ribalta dos ursos, estamos longe do final dos tempos.

Depois de tantas noticias ruins, seria uma loucura esperar que os ativos financeiros resultassem intactos.

Mas agora que as notícias desesperadoras chegam a grande mídia, parece que finalmente o mercado irá parar um pouco, mesmo que seja só pra tomar fôlego.

Durante essa pausa será importante observar os movimentos que ocorrem fora da vista do investidor comum.

Não é uma tarefa fácil e demanda muito tempo para construir o quadro, suas variáveis e teia de relações.

Eu já comecei a lição de casa, espero saber escolher bem pra onde olhar.

[]'s

DrFox

Depurando a Fita...

Boa noite pessoal,

Quando assistimos uma queda dessas proporções, naturalmente iniciamos um processo para tentar compreender quais seriam as causas.

Claro que na bolsa não existe uma situação de causa-e-efeito direta, as relações são muito mais intrincadas e complexas, e movimentos em áreas distintas podem após um "gap temporal" refletir de forma aparentemente incompreensível e em alguns casos adicionados de um efeito dominó.

Se analizarmos com carinho o movimento de algumas blue chips, não é dificil perceber que tivemos alguns "glitches" na matrix.

Pessoalmente eu aposto em uma saída forçada de vários institucionais e quando digo forçada, quero dizer que esses institucionais foram obrigados a sair prematuramente de posições que desejavam manter ainda por um bom tempo.

Depois de tantos "write-offs" das instituições financeiras, com prejuízos que fazem bilhão parecer milhão, de tão banalizados os valores expressos nesses "write-offs", o dinheiro pra cobrir esses rombos astronômicos tinha que vir de algum lugar.

Mais uma vez, são apenas meus dois centavos.

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DrFox

A importância do planejamento

Boa noite pessoal,

Mercados sangrando sem parar e muita gente em estado de "medo".

Quando se opera sem um planejamento é isso que acontece.

Eu gosto sempre de traçar cenários do que pode acontecer com o mercado, afinal mesmo com as melhores ferramentas, ninguém é capaz de prever com certeza o que irá acontecer amanhã.

Pessoalmente, acredito que os estudos e a previsão, apesar de importantes, pois balizam o que vem depois, correspondem a uma parcela pequena do grau de sucesso nos investimentos.

Uma coisa é você desenhar um cenário, outra bem diferente é você executar seu planejamento quando esse cenário se apresenta.

É justamente nessa hora que devemos mais acreditar em nossos estudos e em nosso planejamento.

Há alguns dias postei no fórum BRSM um possível cenário para o Dow Jones. Esse cenário levou em conta uma deterioração da situação de consumo nos EUA.

Me preparei para esse cenário e para dois outros, um neutro e um otimista.

Quando o cenário pessimista começou a tomar forma, eu agi de acordo com o planejado.

Hoje o mercado chegou num ponto em que considero ser uma boa oportunidade e em mais uma vez, tomei decisões em linha com esse desenho, desmontando um hedge que vinha trazendo desde o ano passado.

Claro que amanhã o mercado pode novamente dizer que estou errado, faz parte!

Se eu estiver certo estarei bem posicionado, se estiver errado devolvo uma beirada.

[]'s

DrFox

IBOV - Hora da onça beber água?

Boa noite pessoal,

Se fossemos acreditar naquilo que é colocado a nossa frente hoje seria um dia terrível para o psicológico das massas.

Só que ao analisarmos com calma o gráfico do IBOV tudo que eu percebo é que há uma grande possibilidade de que o suporte dos 58k seja respeitado e quem sabe uma reação taurina comece daí.

Como dizia o Livermore, parece que o caminho de menor resistência mudou um pouco hoje.

Eu sigo acreditando que por enquanto essa menor resistência seja "up" e em função disso, sigo a estratégia traçada.

[]'s

DrFox

Boa noite pessoal,

Tal qual o Dow Jones, não fiquei convencido de que a festa acabou.

Como sempre, quando falamos de mercado, falamos de hipóteses e suposições, de incertezas.

Independente do grau de certeza, o fato é que pra mim o dia hoje abriu uma enorme janela de oportunidades e não deixei passar em branco.

Tanto o gráfico diário, quanto semanal, é praticamente impossível dizer que houve algum prejuízo significativo para a tendência.

Uma coisa é fato, um dia ela muda e nessa hora aqueles que estão sempre apostando na super queda estarão certos, mas até lá espero ter aproveitado as boas oportunidades que a bolsa nos apresenta.

[]'s

DrFox

DJIA - Ainda é cedo pra jogar a toalha ...

Boa noite pessoal,

Apesar do mar de notícias negativas jogadas a rodo no mercado hoje, ográfico do Dow Jones mostra que mesmo com todo o cenário negativo ainda é cedo pra dizer que a festa acabou.

Hoje, me pareceu um daqueles dias de grandes oportunidades.

[]'s

DrFox

LOGN3 - RE-iniciando posição

Boa noite pessoal,

Parece que teremos mesmo uma versão "short" de um C&H.

Agora é só esperar um pouco.

[]'s

DrFox

DJIA - Um pouco mais embaixo?

Boa noite pessoal,

As coisas na bolsa nunca são 100% exatas. Ontem parecia que o fundo em 12.800 pontos era o suporte.

Uma visão um pouco mais ampla, mostra que o suporte pode estar mesmo nos 12.500.

Vamos ver o que acontece, mas se ontem me parecia indicar "compra", eu diria que hoje, dentro da minha visão particular sobre mercado, hoje parece mais "compra" ainda.

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DrFox

ps: o termo compra acima utilizado está no contexto da minha visão do ativo, não correspondendo a nenhuma indicação ou recomendação de qualquer ordem, seja de compra ou de venda.

DJIA - Ainda é cedo pra comemorar ...

Boa tarde pessoal,

Vou estar afastado da net até amanhã, então vou publicar o Dow sem o fechamento mesmo.

Caso não ocorra nenhum desastre daqui pro final do pregão, diria que o suporte do último fundo está resistindo, mas ainda timidamente.

Será preciso um pouco mais de energia na defesa do suporte para que ele possa ser levado a sério.

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DrFox

Ano Novo! Vida Nova! Mesma Bolsa...

Boa noite pessoal,

Depois de um bom período de descanso, retomo hoje as atividades do blog.
Até postei alguma coisa no BRSM nos últimos dias, mas sem muita correlação com o que eu faço por aqui.

De cara, ficou claro que uma vez livres dos balanços, todo mundo soltou o lastro e resolveu realizar o lucro.

Parte dos estrangeiros tiveram ainda a ajuda de um Iene cada vez mais valorizado frente ao Dolar.

Olhando para a matriz, temos um Dow Jones bastante deprimido mas que mesmo assim foi capaz, pelo menos por enquanto de segurar no suporte do último fundo.

Novamente, olho com carinho para Globex S.A., que além de romper o topo anterior, ensaia uma eventual continuidade de alta.

Tudo correndo bem, amanhã devo tentar uma entrada abaixo dos R$ 38,00.

Log In, depois de um tempo na geladeira está de volta ao meu radar. Não querendo exagerar, mas já exagerando, acho que temos um C&H em formação.

Vale juntamente com sua parceira de IBOV, chamou os touros para a briga no fechamento de hoje.

Eu, pessoalmente paguei pra ver, vejamos o desenrolar nós proximos pregões.

Por enquanto é isso.

Bom Ano Novo para todos e cuidado pois 2008 será uma viagem por uma estrada tortuosa rodeada de desfiladeiros.

[]'s

DrFox