China e o reflexo no mundo

Boa noite pessoal,

Hoje foi um daqueles dias que ficarão gravados na memória de muitas pessoas como o dia em que a China dobrou.

O gigante tigre capitulou na mão dos especuladores, fritando literalmente milhares de sardinhas (investidores pessoa fisica) chinesas nessa brincadeira.

Mas afinal, o que foi que aconteceu? É a pergunta que não quer calar.

Muito simples: A tese da tragédia anunciada.

Vejamos os fatores que na minha visão contribuiram para essa loucura:

1) Emprestimos aplicados em bolsa
2) Carry Trade
3) Rede de operações cruzadas com gatilhos eletronicos

Vamos lá explicar cada um deles:

Empréstimos
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Na China, até como uma medida para evitar inflacionar o mercado (bolha), é proibido aplicar dinheiro emprestado. Não importa se por um crédito pessoal, cartão de crédito ou outro instrumento financeiro. É proibido. O problema é que esse controle é muito dificil.

A reunião do parlamento que ocorre na semana que vem, vai tratar dessa questão e criar novos mecanismos de controle acabando com a festa.

Se você é chinês e fez algo "proíbido", não vai querer ser pego com a boca na botija, vai?

Quem tinha esse tipo de trade, tratou de liquidar as posições mesmo no prejuízo.

Outras medidas serão votadas que irão afetar o cambio e a taxa de juros interna, o que representou enorme risco ao capital estrangeiro. É ai que entra o segunto item.


Carry Trade
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Já falei sobre essa operação aqui no blog (carry trade) que é uma operação de financiamento a juros zero (0%), levantado pelos grandes fundos mundiais, convertidos em outra moeda e investidos em outros mercados pelo mundo afora.

As coisas andam bem enquanto o câmbio mantém-se em relativo equilibrio.

Só que a paridade do Yen em relação a outras moedas sofreu forte oscilação causando grande aprensão aos detentores desses contratos. As somas são proporcionais aos USD 110 Bilhões retirados da bolsa Chinesa hoje.

Pra quem se interessar, tem um artigo muito legal no Bloomberg.



Rede de Gatilhos
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Não é dificil entender que a maioria dos investimentos tanto do carry trade quanto dos emprestimos são feitos de forma alavancada, ou seja, eu tenho $ 10 mil, e com eles me deixar comprar $ 40 mil em ativos.

Se cair, eles chamam a margem necessária para cobrir o rombo. Caso eu não tenha o dinheiro para cobrir o rombo, a corretora liquida minhas posições até equilibrar a margem novamente.

Não precisa ser bidu para perceber que essa liquidação ocorre no pior preço possível.

Agora imagine esse efeito sendo replicado nas carteiras dos fundos internacionais, o que acaba obrigando esses fundos a liquidar suas posições seja pela venda no mesmo mercado (a preços horríveis), seja vendendo outros mercados (Brasil por exemplo) para fazer o caixa necessário para manter a posição.

Bom, essa é a minha visão dos fatos.

Aguardo os contrapontos dos visitantes mais frequentes.

[]'s

DrFox

DJIA - Atualizando

Boa Noite,

O Dow Jones pelo jeito quis testar a força da alta.

Tocou na LTAzinha iniciada em Janeiro e fechou no suporte do antigo "trade range".

Pode ainda descer até os 12.550 pontos pra testar a mm50, mas não acredito que fará isso.

De qualquer forma, aponta para a retomada da alta.

[]'s

DrFox

CPNY3 - É preciso ter calma

Boa noite pessoal,

A vida não esta fácil nessa Company.

De qualquer forma, um estudo deve ser conduzido focado em uma metodologia.

Até agora essa metodologia indica que devo manter minha posição e é isso que eu vou fazer.

No mais, continua me intrigando que mesmo após as fortes quedas registradas o volume ao invés de crescer, está diminuindo!

Quero pagar pra ver e estamos só na primeira rodada de um jogo que pode demorar ainda algumas semanas ou mesmo meses para desenvolver.

Aprendizado tem dessas coisas, um pouco de risco, muitas tentativas, muita reflexão e muita paciência.

[]'s

DrFox

Dow Jones - Seguindo o roteiro

Boa noite pessoal,

Como era de se esperar, depois de um bom movimento de continuidade da alta, o Dow Jones realizou parte dos lucros hoje.

Reagiu bem na LTA iniciada em setembro 2006.

Pra melhorar, fechou acima da congestão anterior, quando formou uma pequena coleção de dojis.

Os reflexos da matriz respingaram por aqui mas sem grandes efeitos sobre as tendências.

Acredito que ainda há folego ascendente. A exaustão se aproxima, mas deve ficar para meados de março.

[]'s

DrFox

ps: Company, apesar da fisgada de hoje ainda está no setup. Trade em curso.

CPNY3 - Entrada realizada

Boa noite pessoal,

Já há alguns dias vinha acompanhando o movimento de acumulação da Company.

Acredito que as condições pra uma nova pernada de alta estão presentes.

O "trigger" foi a mm50, o stop a perda dela. Entrada realizada a R$ 26,00.

Agora é esperar desenvolver.

[]'s

DrFox

IBOV -Recuperando a LTA

Boa noite,

Depois de alguns dias em franca distribuição o mercado parece eufórico.

Alguma coisa mudou no cenário externo e por tabela nos influenciou.

O fluxo estrangeiro já está positivo e forte, sinalizando que o IBOV deve mesmo continuar quebrando recordes e rompendo topos.

O negócio é seguir surfando a onda.

[]'s

DrFox

DJIA - Atualizando

Boa noite pessoal,

Semana agitada, final de semana tranquilo e enquanto isso as bolsas seguem patinando um pouco devido aos vencimentos na matriz e hoje aqui no Brasil.

Olhando um pouco mais de longe, pode-se perceber que o Dow Jones, apesar de ainda indicar alta, sofreu uma mudança na "aceleração" da tendência.

Ainda é cedo pra tirar conclusões, mas esse é um fato que não deve ser menosprezado.

[]'s

DrFox

IBOV - Linda e bela LTA

Boa noite galera,

É impressionante como certos detalhes da bolsa não cansam de se repetir.

Num dia em que o IBOV sofre uma queda grande o suficiente pra devolver a alta de 4 pregões seguidos, o volume fica ali fingindo que não é com ele.

Ainda bem que a "santa" LTA estava ali para amparar nosso tão sofrido IBOV.

Os próximos dois pregões serão cruciais para determinar se vamos ultrapassar o Topo Histórico (TH) ou se ficaremos um tempinho confabulando enquanto a mm50 não aparece pra tocar todo mundo pra fora.

Boa noite!

[]'s

DrFox

DJIA - Sem saber pra que lado ir ...

Boa noite pessoal,

O Dow Jones pelo quinto pregão seguido negociou no range formando mais um doji.

Dizer que o mercado está andando de lado é precipitação.

Na verdade, o mercado está aguardando os vencimentos da próxima sexta-feira e pode a qualquer instante 'estourar' para qualquer lado.


Acredito que vá corrigir até a LTA para somente então retomar o movimento altista.

A tendência ainda é claramente de alta, sigo navegando.

[]'s

DrFox

DJIA & IBOV

Boa tarde pessoal,

Alguns dias atarefados além do normal me mantiveram um pouco afastado. Peço desculpas aos visitantes assíduos por essa lacuna.

Voltando ao 'business' podemos imaginar que o mercado prepara uma correção dessa alta iniciada em janeiro. Os indícios são fortes, mas ainda não dá pra afirmar.

O Dow Jones está já a três pregões num estreito range de negociação.

Essa formação ao mesmo tempo em que indica uma indecisão do mercado, pode se configurar também numa acumulação, reunindo forças antes de novas altas.

Caso o Dow desça abaixo de 12.600 a alta torna-se mais difícil e podemos assistir um teste na LTA em 12.500 pontos.

Permanecendo assim até o final da semana, as chances de continuar a subida tornam-se maiores.

O IBOV ao contrário, ensaiou um rompimento mas foi traído pelo baixíssimo volume.

Muita sardinha no mar e os tubarões todos em suas tocas.

Sexta é dia de vencimento na matriz, segunda dia de vencimento aqui nos trópicos. Dois dias que prometem muita emoção.

[]'s

DrFox

DJIA - Novos Recordes

Boa noite,

Gente tá ficando até chato falar do Dow Jones. Toda hora novo topo histórico, novo recorde de fechamento.

Assim não dá!

As leituras do mercado ainda seguem voláteis e swings são esperados nos próximos pregões.

De qualquer forma, a tendência por enquanto segue intacta.



[]'s



DrFox

Estudo de Tendência

Bom dia pessoal,

Final de mês é hora de avaliar novamente o andamento das carteiras que compõem o estudo.

Em função da clara tendência altista da bolsa, todas as carteiras estão positivas e crescentes.

Esse mês, como já é possível uma avaliação dos resultados, estou plotando também um gráfico comparativo do rendimento de cada carteira.

[]'s

DrFox