Quem sou eu
- DrFox
- Estudei Fisica Computacional na USP e depois fiz mestrado em administração pela EAESP/FGV. Sempre tive uma forte atração por investimentos em Bolsa, mas só recentemente me tornei um investidor. As facilidades tecnológicas hoje, permitem a qualquer pessoa interessada, assumir a gestão pessoal do seu patrimônio, mas não se enganem: "There is no free lunch!". Obter sucesso na bolsa, demanda muito estudo e trabalho, principalmente na gestão do capital e do risco.
2 comentários:
Olá Dr. Fox,
Achei essa "foto" mais interessante que a diária. Nela é possível ver claramente como a volatilidade está fortemente correlacionada com o "bear market", o que já é um fato estilizado na literatura empírica sobre movimentos em mercados financeiros.
É realmente impressionante como a volatilidade dá um pulo em agosto/08 e retorna para o nível anterior em marco/09, justamente quando o mercado comecou a puxar mais forte!
É interessante também o fato de que a volatilidade já tinha dado um pequeno salto em meados de 2007, justamente quando os primeiros sinais da crise apareceram!
Nós nao voltamos ainda para o nível de volatilidade do primeiro semestre de 2007, mas o fato da volatilidade ter despencado para um nível similar ao do primeiro semestre de 2008 é também um indicativo da perda de forca dos ursos.
Compreendo também que, para alguém que saiu do mercado no segundo semestre de 2007, ainda nao é a hora de voltar, mas talvez para alguém com um horizonte de investimento um pouco mais curto...
Uma pergunta técnica: já que volatilidade é nao observável, o que você está plotando como proxy para a volatilidade? A volatilidade semanal é o desvio padrao dos dados diários e a volatilidade diária é o desvio padrao dos dados intraday? Ou você usa algum modelo de volatilidade estocástica?
Obrigado por voltar a postar!
Abraco,
Guilherme
Bom dia Guilherme,
Muito boas suas observações e concordo, o mercado ainda está com a volatilidade acima do desejado para investimentos de longo prazo.
Esse gráfico é o True Range e sua média de 15 períodos, não indexado.
Só como exercício, vou plotar o semanal numa janela temporal maior e indexado ao IBOV para normalizar as variações.
[]'s
Postar um comentário